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• eBook-Kapitel aus dem Buch Unternehmensbewertung im IFRS-Abschluss

  Zur Interpretation des IFRS-Regelwerks

  Dr. Jochen Cassel

  …er- gründende Auslegungs- und Lückenfüllungsinstrumentarium bestimmt insbesondere dann, wenn Unstimmigkeiten bestehen, das Auslegungsergebnis und in… …der Folge den bilanziellen Wertansatz. Instrumentarium und Berichterstattung sind kausal verknüpft. Teil II vermittelt die methodische Grundlage… …dieser Arbeit. Teil II gliedert sich grob in drei Teile: Der nachfolgende erste Abschnitt B klärt, welcher primär- und sekundärrechtlichen Grundlage die… …IFRS-Rechnungslegung entspringt und wel- che Aufgabe sie erfüllt. Aufbauend auf diesem Fundament kann im zweiten Abschnitt C45 hinterfragt werden, in welcher Weise der… …Auslegungs- und Lückenfüllungsmethodik zusammenfasst. B. Rechtsquellen im europäischen Gemeinschaftsrecht I. Überblick Das rechtliche Fundament der… …verpflichtet sind und beschreibt darüber hinaus die Ziele und die Aufgaben des Rechnungslegungssystems. Der mit dem Rechtsakt verfolgte Plan erschließt sich… …für Kohle und Stahl (EGKS)48 traten die Europäische Atomge- meinschaft (EAG)49 und die Europäische Wirtschaftsgemeinschaft (EWG)50 hinzu51. Um die… …solcher Markt beruht auf den Grundsätzen der Einheit nach außen und der Freiheit nach innen55. Der Freiheit im Inneren liegen nach Art. 3 Abs. 1 lit. c… …48 Belgien, die Bundesrepublik Deutschland, Frankreich, Italien Luxemburg und die Niederlande gründeten mit Vertrag über die Gründung der… …Europäischen Gemeinschaft für Kohle und Stahl vom 18. April 1951, abge- druckt in der ursprünglichen Fassung in BGBl. II 1952, S. 447–504, für die Dauer von 50…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Unternehmensbewertung im IFRS-Abschluss

  Untersuchte Bewertungsanlässe

  Dr. Jochen Cassel

  …Bestimmung des Bewertungszeitpunkts ist für jede Bewertung im Allgemeinen und jede Unternehmensbewertung im Speziellen uner- lässlich. Mit Blick auf den zu… …(unit of account) lediglich in IFRS 3.B40 und IFRIC 4.3. Er ist an keiner Stelle im geltenden Re- 652… …So explizit IAS 40.39. 653 Vgl. aus betriebswirtschaftlicher Sicht Popp, Vergangenheits- und Lageanalyse, in: Peemöller (Hrsg.): Praxishandbuch der… …; Ballwieser, Unternehmensbewer- tung in der IFRS-Bilanzierung, in: Börsig/Wagenhofer (Hrsg.): IFRS in Rechnungswesen und Controlling, Stutt- gart 2006, S. 267… …der IASB (und daher auch die folgende Untersuchung) im Zusammenhang mit der Ab- grenzung des Bewertungsobjekts verwendet. II. Bilanzierungseinheit… …, Bewertungsobjekt und Bewertungseinheit Der zum fair value zu bewertende Vermögenswert (the asset) kann erstens ein einzelner Vermögenswert (stand-alone asset)… …eine Gruppe von Vermögenswerten und Schulden, beispielsweise ein business, sein654. Ob die fair value-Bewertung den einzelnen Vermögenswert, eine Gruppe… …von Vermö- genswerten oder eine Gruppe von Vermögenswerten und Schulden zum Inhalt hat, ist abhän- gig von der Bilanzierungseinheit (unit of account)655… …nicht erfasst, in der es sich bei einem standardgemäß abgegrenzten und 654 Vgl. IFRS 13.13. 655… …Vgl. IFRS 13.14. Die „unit of account“ im Englischen, die „unité de compte“ im Französischen und die „unidad de cuenta“ im Spanischen sind eigentlich…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Unternehmensbewertung im IFRS-Abschluss

  Den Bewertungsvorgang prägende Eigenschaften

  Dr. Jochen Cassel

  …, italienischen („valore equo“) und spanischen („valor razo- nable“) Sprachfassungen herangezogenen Ausdrücke sind näher an der englischen Fassung: So spricht der… …fran- zösische Text von einem „gerechten“ oder „berechtigten“ Wert, die italienische Version von einem „angemesse- nen“ Wert und die spanische Fassung von… …teilnehmenden Parteien sind sachkundig (knowledge- able), vertragswillig (willing) und voneinander unabhängig (arm’s length transaction). Der fair value ist also… …anderen Eigenschaften der an der hypothetischen Trans- aktion teilnehmenden Verhandlungspartner („knowledgeable“ und „willing“) sollen in der Definition… …IAS/IFRS und US GAAP, in: Bieg/Heyd (Hrsg.): Fair Value, München 2005, S. 16; Kessler, Ist der fair value fair?, in: Bieg/Heyd (Hrsg.): Fair Value, München… …. 2005, S. 82 und die dort in Fn. 442 zitierte Literatur. 1152 Wortgleich IFRS 1.A; IFRS 3.A; IFRS 4.A; IFRS 5.A; IAS 2.6; IAS 17.4; IAS 18.7; IAS… …19.7 (lediglich abweichende Kommata); IAS 21.8; IAS 32.11; IAS 39.9; IAS 41.8. Die Definitionen in IAS 16.6, IAS 38.8 und IAS 40.5 behandeln lediglich… …Vermögenswerte. IAS 20.3 spricht statt willing parties von willing buyer und wil- ling seller. IFRS 2.A erweitert die Definition für gewährte… …Zeitwert „der Betrag, zu dem zwischen sachverstän- digen, vertragswilligen und voneinander unabhängigen Geschäftspartnern ein Vermögenswert getauscht oder… …Löw/Antonakopoulus/Weiland, WPg 2007, S. 739 f. Vgl. auch Küting, Die Bedeu- tung der Fair Value-Bewertung für Bilanzanalyse und Bilanzpolitik, in: Bieg/Heyd (Hrsg.): Fair…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Unternehmensbewertung im IFRS-Abschluss

  Unternehmensbewertungsverfahren und fair value

  Dr. Jochen Cassel

  …Teil V. Unternehmensbewertungsverfahren und fair value A. Methodenspektrum und Methodenwahl I. Überblick 1. Ausgangspunkt: Zweigeteilte fair… …einzelnen Standards geregelt und damit (jedenfalls auf den ersten Blick) objektspezifisch ausgestaltet1417. Die dem IASB zuarbeitenden Mitarbeiter hal- ten… …enthalten, sind IFRS 2, IAS 36 und vor allem IAS 391419. Den anderen Verordnungen, die Bewertungsfälle dieser Arbeit beinhalten, IFRS 3, IAS 27, IAS 28, IAS… …31 und IFRS 5, sind keine expliziten gesetzgeberischen Aussagen zu entnehmen, welchen Bewertungsverfahren der Vorzug gebührt. In welcher Weise die in… …ihnen aufgeworfenen Bewertungsfälle zu lösen sind, kann gegenwärtig nur mithilfe des entwickel- ten Auslegungs- und Lückenfüllungsinstrumentariums… …(Internetdokument), S. 1 (Rn. 2), 3 (Rn. 7). 1419 Vgl. IAS 36.25–27; IAS 39.48A und IAS 39.AG71; IFRS 2.16 f. IFRS 3 enthält nur eine Aussage für den Fall, in dem… …. Unternehmensbewertungsverfahren und fair value den fair value aufweisen1420, können im Wege und in den Grenzen einer im europarechtlichen Sinne zu verstehenden systematischen… …Auslegung Einfluss auf das zu suchende Auslegungs- ergebnis nehmen. Den in IFRS 2, IAS 36 und IAS 39 enthaltenen Bewertungsvorschriften liegt im Kern eine… …ausschließlich für die Folgebewertung gelten. Unter dieser Prämisse ist IFRS 2, IAS 36 und IAS 39 die gleiche Rangfolge zu entnehmen: Die Vorschriften räumen den… …instrument is not active, an entity establishes fair value by using a valuation technique“1425. IAS 36 und IAS 39 ist darüber hinaus noch eine weitere…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Unternehmensbewertung im IFRS-Abschluss

  Schlussbemerkung

  Dr. Jochen Cassel

  …Auslegungs- und Lückenfüllungsmethodik bedient, um aus dem in den IFRS enthaltenen Rahmenkonzept zur fair value-Bewertung ein in sich widerspruchfreies System… …zur fair value-Bewertung von Unternehmen und Unternehmensanteilen abzuleiten. Sie hat gezeigt, dass das potenziell neue, in IFRS 13 enthaltene Recht –… …im Konflikt mit dem geltenden Recht stehen. Die diese Vorgehensweise legitimierende IFRS-spezifische Auslegungs- und Lücken- füllungsmethodik schweißt… …den IASB als Standardsetzer einerseits und den europäischen Ge- setzgeber als die die Legislativfunktion übernehmende Behörde andererseits stärker… …Unternehmensan- teile zum fair value bewertet. Diese Restriktionen wurden bisher partiell auch deswegen nicht beachtet, weil der IASB und das die IFRS… …IFRS-Normen, gepaart mit der immen- sen Änderungsgeschwindigkeit des IFRS-Rechts, ist diese Prämisse schwer zu erfüllen. Um Widersprüche zu vermeiden und die…

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• IDW ES 10 zur Immobilienbewertung verabschiedet

  …Der Fachausschuss für Unternehmensbewertung und Betriebswirtschaft (FAUB) sowie der Immobilienwirtschaftliche Fachausschuss (IFA) des IDW haben den… …der IDW Fachnachrichten und im WPg-Supplement 3/2012 veröffentlicht werden. Weitere Informationen: Entwurf eines IDW Standards: Grundsätze zur Bewertung…

• Mittelständische CEOs: Führung durch Vernetzung und Transparenz

  …Mittelständische CEOs setzen weltweit auf mehr Teamgeist und eine offene Unternehmenskultur, um die eigene Innovationskraft zu stärken – das ergab… …die jüngste IBM CEO-Studie. So wollen 70 Prozent die Zusammenarbeit mit anderen Unternehmen ausbauen und zwei Drittel der Befragten den direkten… …mittelständisch geprägt sind. Die Welt des Mittelstandes soll laut ihrer Geschäftsführer offener und transparenter werden, so lautet eine zentrale Erkenntnis der… …mehr Teamarbeit sollen diese effizienter ihre eigene Meinung einbringen können und sich verstärkt mit anderen Kollegen vernetzen, um so eine offene… …vernetzen und kluge Entscheidungen zu treffen. Kein Wunder, dass verstärkt auf die Kommunikation über soziale Medien gesetzt wird. Jedoch nutzen derzeit erst… …15 Prozent der befragten CEOs Facebook, Twitter und Co. für ihre Geschäftszwecke – aber bis 2015 soll dieser Wert laut Studie auf 50 Prozent… …ansteigen.Für eine offene Unternehmenskultur sind CEOs zunehmend auf der Suche nach Toptalenten, die sich täglich weiterentwickeln und im Team voneinander lernen… …wollen. Mittelständische Geschäftsführer betrachten deshalb Teamfähigkeit (72 Prozent), Kommunikation (68 Prozent), Kreativität (58 Prozent) und… …, sondern direkt auf individuelle Bedürfnisse und Anforderungen ihrer Kunden eingehen. Aus diesem Grund genießen sogar bei 45 Prozent der befragten CEOs… …kollaborative Arbeitsumgebungen mit mehr Offenheit und Transparenz „oberste Priorität“ im Unternehmen – gegenüber 2010 stieg dieser Wert um 50 Prozent…

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• Ethikkodex für Finanzexperten in Aufsichtsräten

  …Ein neuer Ethikkodex für Finanzexperten in Aufsichtsgremien und ein Plädoyer für mehr Sachverstand und Unabhängigkeit der Aufsichtsräte statt mehr… …Finanzexpertise und Unabhängigkeit von Aufsichtsgremien in Deutschland. So lasse sich die Qualität der Überwachungsarbeit von Aufsichtsräten und Beiräten besonders… …wirksam erhöhen. Insbesondere in dem in Deutschland so wichtigen Mittelstand ergeben sich hier enorme Chancen durch vorausschauende Kontrolle und Beratung… …. Demgegenüber brandmarkte Fuchs einer ausufernde Regulierung und Verrechtlichung des Unternehmertums als aktuelle Gefahren für falsche Weichenstellungen: „Wir… …brauchen ein unternehmerfreundliches Klima und sollten weniger darüber nachdenken, wie wir Unternehmern weitere regulatorische Fesseln anlegen. Unternehmer… …müssen die Chance haben, sich für Risiken und damit Chancen zu entscheiden – ohne fürchten zu müssen, bei einem Fehlschlag auch noch strafrechtlich am… …Pranger zu stehen.“ Es dürfe nicht so weit kommen, dass rationale Manager sich vor allem darum bemühen, rechtliche Risiken zu kontrollieren und zu… …minimieren, anstatt die notwendigen unternehmerischen Risiken zu tragen. Zu mehr Sicherheit bei Entscheidungsprozessen im Vorstand und Aufsichtsrat soll ein… …Interessenkonflikte und ist für seine Mitglieder bei der Aufsichtsratstätigkeit und deren Beratung verbindlich. Damit werden zugleich wichtige Rahmenbedingungen für das… …Berufsbild von Finanzexperten in Aufsichtsräten benannt. Das EU-Grünbuch und Fragen nach der Beziehung von Aufsichtsrat und Aktionären sowie die Überwachung…

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• Studie zur Be- und Verhinderung von Betriebsratsarbeit

  …aus einem laufenden Projekt des Wirtschafts- und Sozialwissenschaftlichen Instituts (WSI) in der Hans-Böckler-Stiftung. Discounter im Einzelhandel haben… …, der IG BCE und der NGG. Sie ist nicht repräsentativ, doch haben die befragten hauptamtlichen Gewerkschafter einen guten Überblick über die… …. Behinderungen und Repressalien gegen bereits existierende Betriebsräte kommen nach der Befragung seltener vor als Versuche, eine Neuwahl zu unterbinden…

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• FEE: Diskussionspapier zur Arbeitsweise von Prüfungsausschüssen

  …diverse Verbesserungsvorschläge hinsichtlich der Gründung und Zusammensetzung von Prüfungsausschüssen, deren Unabhängigkeit, Kompetenzen und…