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• eBook-Kapitel aus dem Buch Praxishandbuch Risikomanagement

  Entscheidung bei Unsicherheit und Risiko

  Prof. Dr. Magdalena Mißler-Behr, Prof. Dr. Dr. Friedrich Rosenkranz

  …. Das Resultat einer Entscheidung ai des Managements in einem Umweltzustand zj wird auch als Auszahlung Xij bezeichnet. Die Auszahlung entspricht dem… …Europa oder in Asien erfolgt (Aktionen). Zudem geht das Management von zwei Umweltzuständen bezüglich der Nachfrage aus: von einer kleinen und einer großen… …somit mit 100-iger Wahrscheinlichkeit ein. Das Management reagiert darauf mit einer Aktion ai. Damit ergibt sich auch der ökonomische Wert Xij einer… …Unsicherheit und Risiko 49 2.2 Entscheidungsregeln bei Sicherheit Natürlich wird das Management diejenige Aktion Aopt auswählen, die im gegebe- nen… …oder vorhersehbar. Ist das Management in der Lage, für jeden Umweltzustand zj eine Wahrschein- lichkeit pj anzugeben, mit der ein Zustand eintritt, dann… …Eintreffenswahrscheinlichkeiten summieren sich zum Wert 1 oder 100. Beispiel: Geht man im Beispiel von Tabelle 2 von der kleinen Nachfrage z1 aus, so wird das Unternehmen in… …�-�-Kriteriums, das sowohl den Erwartungswert als auch die Streuung der Auszahlungen berücksichtigt, könnte beiden Aspekten entsprochen werden. Ist es für den… …die Alternative 1 den kleineren Erwartungswert aufweist. Aller- dings ist die Streuung in den Auszahlungen (100, 150) kleiner als die Streuung oder das… …. Orientiert sich der Entscheider nur an den erwarteten Auszahlungen und sieht nicht auf die Streuung oder das Risiko in den Auszahlungen, so nennt man ihn… …durch das Risiko beeinflussen. Hier ist der Grenznutzen abnehmend. In der Re- gel wird von risikoscheuen Entscheidungsträgern ausgegangen, was auch meist…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Fair-Value-Bewertung von Schulden

  Abgrenzung des Untersuchungsgegenstands

  Dr. Peter Lauer

  …mehrstu- figen formellen Verfahren, dem sog. „due process“ (vgl. hierzu Pellens, Bernhard et al. (2011), S. 100 ff.). 51 Das aktuelle Verfahren wurde mit… …Ergründung des jeweiligen Normzwecks und -verständnisses herangezogen. Eine Ausnahmestellung nimmt das Framework (Rahmenkonzeptt) ein, welches nicht als… …auch für die Umsetzungsleitlinien (implementation guidance). 57 Vgl. Petersen, Karl/Bansbach, Florian/Dornbach, Eike (2013), S. 5. 58 Das… …Rahmenkonzept (framework) wurde im Jahr 1989 vom IASC entwickelt, später vom IASB übernommen und im Jahr 2010 durch das teilweise überarbeitete und als „The… …(2011), S. 908 ff.). Das Rahmenkonzept stellte bisher und stellt auch weiterhin keinen Standard dar, geht den Standards zudem nicht vor (vgl. RK.2 bzw… …, allerdings wurde das (alte) Rahmenkonzept von der Europäischen Kommission im Rahmen einer Kommentierung adressiert sowie in deren Anhang veröffentlicht (vgl… …jedoch weiterhin auf das „alte“ Framework for the Preparation and Presentation of Financial Statements (vgl. IAS 1.7; ebenso IAS 8.6). Daher soll den… …Conceptual Framework). Wird im Folgenden dennoch auf das Conceptual Fra- mework Bezug genommen (vgl. Kap. 8.2), wird dies mit der Zitation „CF“ kenntlich… …Regelungslücken auf das von Rechtsprechung66 und Schrifttum entwickelte Instrumentarium stützen67. Sollte sich für einen bestimmten Sachverhalt aus den zu… …analysierenden Standards kei- ne Lösung ableiten lassen, kann in Übereinstimmung mit IAS 8.10 ff. auf andere Quel- len, etwa andere Standards, das Rahmenkonzept…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Fair-Value-Bewertung von Schulden

  Anlässe der Fair-Value-Ermittlung von Schulden

  Dr. Peter Lauer

  …der Schuld gestaltet sich nicht immer trennscharf. Dabei befindet sich jedoch das zur Bewertung heranzuziehende Aktivum bei der indirekten Bewertung… …. gegen das Ei- genkapital verbucht werden (vgl. hierzu auch Clemens, Ralf (2013), Rn. 96). 303 Vgl. hierzu ausführlich Kap.5.3.3; hierbei können jedoch… …gestattet worden305, sowohl die Festlegung auf einen Zeitpunkt des (verpflichtenden) Inkrafttretens durch das IASB306 als auch die Entscheidung über eine… …Basiswert327 nahelegt328, wird als Abgrenzungskriterium gegenüber den originären Finanzinstrumenten das Ausei- nanderfallen von Verpflichtungs- und… …Finanzinstrumente mit eingebetteten Derivaten so bezeichnet wer- den, da diese einen derivativen und einen nicht derivativen Bestandteil aufweisen335. Das enthaltene… …geschäften einem Vertragspartner das Recht eingeräumt, „zwischen Erfüllung und Aufgabe des vereinbarten Geschäfts zu wählen“ (Bieg, Hartmut (2002), S. 429)… …, sammengesetzten Finanzinstruments und Erfüllung der Derivatskriterien durch das eingebettete Finanzinstrument (vgl. auch Lüdenbach, Norbert (2013c), Rn. 169)… …ker/Vielmeyer, Uwe (2006), S. 1090 f.). Gem. IAS 39.11A kann alternativ auch das gesamte zu- sammengesetzte Finanzinstrument erfolgswirksam zum fair value… …bewertet werden. Gleiches gilt, wenn das eingebettete Derivat nicht gesondert bewertet werden kann (vgl. IAS 39.12 f.). Ausgenommen sind, wie im… …Anwendungsbereich angedeutet, eingebettete Derivate, die selbst einen Versicherungsvertrag darstellen (vgl. IAS 39.2(e); IFRS 4.7; Fn. 312), und das Recht eines…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Praxishandbuch Risikomanagement

  Management von Währungsrisiken in Unternehmen

  Dr. Thilo Grundmann

  …Rahmen eines Risikomanagement-Prozesses sind grundsätzlich immer die folgenden Schritte zu durchlaufen: Das Management von Risiken setzt demnach voraus… …berechnen ist. Sollte sich hierbei herausstellen, dass das Unternehmen bzw. das jeweilige Ge- schäftsfeld nicht über genügen Liquiditätsreserven respektive… …Risikoparameter zu bestimmen sind – über das letzte halbe Jahr, das letzte Jahr, die letzten 5 Jahre? Zudem ist zu beach- ten, dass die umfangreichen Daten dazu… …. Dienstleistungen für die ausländischen Kunden teurer werden. Kostet beispielsweise das Produkt vor der Aufwertung des Euro im Aus- land US-Dollar 200 (= Euro 145,99… …� 1,37 US-Dollar/Euro), so müssen nach der Wechselkursänderung die ausländischen Kunden für das Produkt US-Dollar 218,99 Thilo Grundmann 354 (=… …Wechselkursschwankungen auf Größen der Finanzplanung Management von Währungsrisiken in Unternehmen 355 gen wie Auszahlungen (vgl. hierzu das in Abb. 3 dargestellte… …denziell davon auszugehen, dass die „erwarteten“ Planwerte nicht den tatsächlichen Erwartungswer- ten entsprechen. Das bedeutet, dass die Wahrscheinlichkeit… …Abhängigkeit von dem Planungs- respektive Risikoanalysezeitraum zu wäh- len. Sollen die Risiken für das kommende Quartal bestimmt werden, so ist die Än- derung… …der Risikofaktoren rollierend über ein Quartal zu berechnen (siehe hierzu das in Tab. 1 dargestellte Wechselkursbeispiel). Bei einer Risikoanalyse auf… …Größe nach zu sortieren und diejenige Auszuwählen, die der gewählten Restwahr- scheinlichkeit entspricht. Die folgende Tab. 2 stellt das Verfahren am…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Handbuch Compliance international

  Indien

  Dr. Karl Sidhu

  …................................................................................................................ 244 1 Einführung ............................................................................................... 245 1.1 Das Rechtssystem Indiens… …........................................................................ 245 1.2 Das Wirtschaftssystem Indiens ................................................................ 246 1.3 Weiterführende Hinweise… …. 1.1 Das Rechtssystem Indiens Mit derzeit rund 1,2 Milliarden Einwohnern ist Indien „die bevölkerungsreichste parlamentarische Demokratie der… …Welt“.588 Die gesetzgebende Gewalt verkörpert in Indien das aus Unterhaus (Lok Sabha) und Oberhaus (Rajya Sabha) bestehende Parlament. Der Präsident (seit… …2012 Pranab Mukherjee), das Staatsoberhaupt des Landes, wird für eine Dauer von fünf Jahren gewählt.589 Die Gerichtssprache ist jedenfalls vor den… …Courts) und das Gewohnheitsrecht. Besondere Bedeutung kommt auch dem jährlich erscheinenden Jahressteuer- bzw. Haushaltsgesetz (Finance Act bzw. Budget)… …. 1.2 Das Wirtschaftssystem Indiens Indiens Wirtschaft ist sehr vielfältig und besteht aus einer kleinbäuerlich, tradi- tionell geprägten… …Schwerindustrie sowie das Transportwesen) zum Großteil von öffentlichen oder halböffentlichen Unternehmen beherrscht.602 Weitere Umstände bestehen, die das… …Potential der indischen Wirtschaft hindern. Das Haushaltsdefizit liegt bei etwa sechs Prozent.603 Handlungsbedarf besteht auch im ___________________ 595… …. auswaertiges-amt.de/DE/Aussenpolitik/Laender/Laenderinfos/Indien/Wirtschaft_node.html. Karl Sidhu 248 Feld der Armutsbekämpfung: Das durchschnittliche jährliche Pro-Kopf-Einkommen liegt bei nur 1400 USD. Ca. 30 Prozent der…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Revision von Vertrieb und Marketing

  Aspekte des Self-Auditing im Vertrieb

  DIIR – Deutsches Institut für Interne Revision e. V.

  …spielsweise das 1998 in Kraft getretene Gesetz zur Kontrolle und Transparenz im Unternehmensbereich (KonTraG) oder der im Jahr 2002 in den USA verab- schiedete… …Sarbanes-Oxley Act (SOA) dar. Das KonTraG verpflichtet den Vor- stand zur Einrichtung von Überwachungssystemen im Unternehmen. Der SOA schreibt vor, wie Konzerne… …Nachvollziehbarkeit der einzelnen Prüfaktionen sollte darüber hinaus eine Prüflauf-Übersicht erstellt werden. In diese sind u.a. das Prüfungsdatum, der… …Fertigstellungstermin zu benennen. Gegebenenfalls nicht auf das Unternehmen oder die Abteilung zutreffende Fragestellungen sind entsprechend zu kennzeichnen. Bei… …be- arbeiten. Dadurch, dass zwei (oder mehr) Personen involviert sind, wird das Risiko von Fehlern oder Missbrauch reduziert. Beispiele für… …nachvollziehbare Dokumentation über das Zustandekommen des Preises? � Werden Preise zeitnah und korrekt im System eingepflegt? � Ist der Wert des aktuellen… …und Verfahrensanweisungen dienen dazu, Abläufe und Strukturen festzulegen bzw. zu beschreiben. Ihre Umsetzung stellt im Allge- meinen sicher, dass das… …den Austausch und die Abstimmung zwischen Abteilungen, was die notwendige Vernetzung und das „Prozessdenken“ unterstützt. Beispiele für Fragestellungen… …, dass alle ausfuhrgenehmigungspflichtigen Ausfuhren erfasst, beantragt und erst nach Ausfuhrgenehmigung durch das Bundes- amt für Wirtschaft und… …Ausfuhrkontrolle (BAFA) erfolgen? Fazit 67 Stichproben In Ergänzung zum Stellen von Fragen lässt sich anhand von Stichproben bei- spielsweise das Vorhandensein…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch WpPG

  Anh. III EU-ProspV Mindestangaben für die Wertpapierbeschreibung für Aktien (Schema)

  Dr. Isabel Rauch

  …Bedeutung sind, wenn es darum geht, das Marktrisiko zu bewer- ten, mit dem diese Wertpapiere behaftet sind. Diese Offenlegung muss unter der Rubrik… …3.1. Erklärung zum Geschäftskapital Erklärung des Emittenten, dass das Ge- schäftskapital seiner Auffassung nach für seine derzeitigen Bedürfnisse aus-… …reicht. Ansonsten ist darzulegen, wie das zusätzlich erforderliche Geschäfts- kapital beschafft werden soll. 3.2. Kapitalbildung und Verschuldung… …, wobei die beteiligten Personen zu spezi- fizieren und die Art der Interessen dar- zulegen ist. 3.4. Gründe für das Angebot und Ver- wendung der Erträge… …Angabe der Gründe für das Angebot und ggf. des geschätzten Nettobetrages der Erträge, aufgegliedert nach den wichtigsten Verwendungszwecken und dargestellt… …Dritter in Bezug auf das Eigenkapital des Emittenten, die während des letzten oder im Verlauf des derzeitigen Geschäftsjahres erfolgten. Zu nennen sind… …dabei der Kurs oder die Umtauschbedingungen für derlei Ange- bote sowie das Resultat. 4.11. Hinsichtlich des Landes des einge- tragenen Sitzes des… …Emittenten und des Landes bzw. der Länder, in dem bzw. de- nen das Angebot unterbreitet oder die Zulassung zum Handel beantragt wird, sind folgende Angaben zu… …of taxes at the source. Mindestangaben Anh. III EU-ProspV Rauch 431 5. Bedingungen und Voraussetzungen für das Angebot 5.1. Bedingungen… …, Angebotsstatistiken, erwarteter Zeitplan und erforderli- che Maßnahmen für die Antragstel- lung 5.1.1. Bedingungen, denen das Angebot unterliegt. 5.1.2. Gesamtsumme…

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• eJournal-Artikel aus "Risk, Fraud & Compliance" Ausgabe 5/2014

  Compliance dritter Parteien

  Unscharfe Grenzen zwischen Unternehmen und Umwelt
  

  Dipl.-Kfm. Thomas Schneider

  …Vorprodukte nachzuweisen. Dabei bleibt das größte Risiko häufig unbeachtet; unmittelbare Transaktionen auf der Arbeitsebene zwischen Dritten und dem Unternehmen… …Compliancebereich des Unternehmens muss wissen, welche Menschen sich hinter einer Organisation verbergen bzw. welche Mitglieder im, mit oder für das eigene… …, welche Dienstleistungen für das Unternehmen erbringen, keine Mitarbeiter sind aber Zugang zu Betriebsräumen und/oder Systemen haben. Compliance dritter… …Einsatzbereich im Unternehmen ist das erste und zentrale Kriterium der Risikoermittlung. So wird ein Produktionshelfer weniger risikorelevant als eine Mitarbeiter… …das gesamte Betriebsgelände als auch auf einzelne Räume beziehen. Dritte sind zeitgleich mit Mitarbeitern anwesend, wenn beispielsweise eine… …der Außenwirkung stellt sich die Frage, inwieweit Handlungen des Dritten auf das eigene Unternehmen zurückfallen bzw. von Betroffenen diesem zugeordnet… …werden. Ein Konsumgüterhersteller wird kaum für das Auftreten des Personals eines Einzelhändlers verantwortlich gemacht, ob aber der Handelsvertreter eines… …Verringerung auf das gleiche Risikoniveau, welches auch bei eigenen Mitarbeitern akzeptabel erscheint. Bevor die Compliance mit der Umsetzung von Maßnahmen… …einzelnen Fachgebieten kann das Risiko eines Verstoßes gegen Compliance-Vorgaben schlicht als derart schwerwiegend erachtet werden, dass ein Ausschluss des… …Außengelände kaum relevant ist, welche Person die Reinigung durchführt, stellt sich berechtigterweise die Frage, ob dies in gleichem Maß für das Büro des…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Revision von Vertrieb und Marketing

  Fraud im Vertrieb

  DIIR – Deutsches Institut für Interne Revision e. V.

  …wirtschaftskri- minelle Vorgänge. Eine Übertragung des Begriffes in das deutsche Prüfungs- wesen findet sich im IDW Prüfungsstandard PS 2104) unter Textziffer 7… …, ein Fraud-Delikt zu begehen? Häufig wird hier als Erklärungsmodell das so genannte „Fraud Triangle“ von Donald R. Cressey herangezogen. Es geht davon… …Eigentümer und Organe der Gesellschaft kommen als Täter in Frage.8) � Als häufigster Grund für das Auftreten von Fraud-Fällen wurde ein Man- gel an internen… …Kontrollen genannt. Weniger, aber dennoch bedeutsam waren die fehlende Überwachung durch das Management und die Miss- achtung existierender Kontrollen.9) 5.2… …Umsätze mit falschen Daten in das Vertriebssystem eingetragen werden (administra- tiver Prozess), um die Provisionszahlung an den Vertriebsmitarbeiter… …(mone- tärer Prozess) noch in das alte Jahr zu legen. Fraud im Vertrieb 48 5.3 Ansätze zur Vermeidung Das Risiko für einen Fraud-Fall ist abhängig… …Unterlagen oder Geschäftsgeheim- nissen „Clean Desk Policy“ klare Regelungen für das Home-Office von Außen- dienstmitarbeitern Anweisungen zum Da-… …für die Fraud-Vermeidung herange- zogen werden. Ebenfalls hilfreich erscheint das COSO-Modell10). Auch aus dessen fünf Ebe- nen können Maßnahmen… …abgeleitet werden. In dem Modell existiert ein Risi- ko- und Kontrollbewusstsein (control environment), das die intensive Anwen- dung ethischen Verhaltens auf… …„Controls“ (Kontrolle) wieder. Neben der Eintrittswahrscheinlichkeit ist für das Fraud-Risiko die Schadens- höhe relevant. Unternehmen müssen sich genau…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Praxishandbuch Risikomanagement

  Problemfelder der Risikoquantifizierung, Datenprobleme und Lösungsstrategien

  Dr. Werner Gleißner, Marco Wolfrum

  …, aggregiert und im Hinblick auf ihre Gesamtbedeutung für das Unternehmen beurteilt werden können. Risiken, die nicht quantifiziert sind, also nicht in Zahlen… …Risikoaggregation3 kann das Risikomanagement eines Unternehmens eben gerade die beiden Kernaufgaben nicht erfüllen, nämlich – ein Abwägen der erwarteten Erträge und… …zierung“ führt. Betrachtet man beispielsweise ein Unternehmen, das z.B. fünf „ein- fach“ quantifizierbare Risiken auch quantifiziert und ein sechstes… …„schwieriger quantifizierbares Risiko“ nicht quantifiziert, wird das Problem offensichtlich: Bei der Beurteilung des Gesamtrisikoumfangs (also aller sechs… …Risiken) wird das letzt- genannte Risiko nicht einbezogen, weil es nicht einbezogen werden kann. Diese vermeintliche „Nicht-Quantifizierung“ ist damit jedoch… …oder eine Schadenshöhe von Null). 3. Die Messung von Risiken – einige Grundbegriffe Planungen beziehen sich immer auf die Zukunft. Das entscheidende… …von individuell festlegbaren – und damit subjektiven – Zielen ausgeht. Um den Umfang von Risiken objektiv ermitteln zu können, ist ein Konsens über das… …Umfang unerwarteter Änderung einer Variablen bestimmt das Risiko. Für den Risikoumfang maßgeblich sind demzufolge die Veränderungen, die nicht mittels… …das Risiko einer Variable also nicht einfach durch die Standardab- weichungen der Veränderungen dieser Variable quantifizieren, sondern besser durch die… …ausreichend Daten vor, die eine weitge- hend gesicherte Ableitung der zugrunde liegenden Wahrscheinlichkeitsvertei- lung und ihrer Parameter ermöglichen. Das…

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