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• eBook-Kapitel aus dem Buch WpPG

  Art. 10 EU-ProspV Schema für das Registrierungsformular für durch Vermögenswerte unterlegte Wertpapiere („Asset backed securities“/ABS)

  Jens H. Pegel

  …Mitgliedstaaten der Europäischen Union unmittelbar, ohne Umsetzungsakt und ohne dass eine unterschiedliche Implementierung möglich wäre.2 Mit großen Befürchtungen… …haben die Arrangeure von asset backed securities der Einführung der Prospektrichtlinie und den damit ver- bundenen neuen Anforderungen an die… …Wertpapierprospekte entgegengese- hen, da die Prospektangaben aufgrund des WpPG und der EU-ProspV in Quantität und Detaillierungsgrad erheblich über bisherige… …Anforderungen hinausgehen.3 Nach näherem Hinsehen und gemachten Erfahrungen mit der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) sowie den Regulie-… …Erfahrung und den Regelungen der Irischen Börse hinsichtlich asset backed securities aufgebaut. 1 Seitz, AG 2005, 678, 678; Joseph Tanega, Journal of… …Registrierungsformular und das Modul für durch Vermögenswerte unterlegte Wertpapiere abgegeben, die in die Analyse des Anh. VII und VIII EU-ProspV mit einzubeziehen… …die Mindeststückelung der Wertpapiere über 100.000 Euro bewegt und die Wertpapiere nicht in Deutschland an einem organisierten Markt zugelassen werden,6… …verwendenden Terminologie und der Struktur des Prospektes. Darüber hinaus sind Bestätigungen im Prospekt abzugeben, die es in dieser Form vorher nicht gab.7… …anderes Produkt (z. B. durch eine Vor- zugsaktie mit einer geringen Stückelung) dargestellt oder unbesichert gelas- sen wird und dementsprechend nicht als… …waren, erforderlich und führen zu umfangreichen und schwerer zu erstellenden Prospekten. Vielfach wurden die asset backed securities Strukturen für die…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Praxishandbuch Korruptionscontrolling

  Korruptionscontrolling in der Unternehmenspraxis

  Dr. Jürgen Stierle, Dr. Helmut Siller

  …In diesem Kapitel werden vier Fälle aus dem Hellfeld der Praxis öffentlicher und privater Unternehmen geschildert, je zwei Fälle aus Deutschland und… …, dass sie nicht – wie beim ZKA in Kap. 4 – aufgrund von Gerichtsakten rekonstruiert wurden, sondern dass sie durch Interviews und der Analyse anderer… …Dokumente empirisch erhoben wurden. 9.2 Das Präventionskonzept der Emschergenossenschaft/Lippeverband796 9.2.1 Organisation und Aufgaben Bei der… …Emschergenossenschaft und dem Lippeverband handelt es sich um Was- serverbände in der Rechtsform einer Körperschaft öffentlichen Rechts in Deutsch- ___________________… …, Wirtschaft und Bergbau – getragen und finanziert werden. Emschergenossenschaft (gegr. 14.12.1899) und Lippeverband (gegr. 18.1.1926) sind rechtlich… …selbständige Körperschaften, die in Personalunion geführt werden und dem Ministerium für Umwelt und Naturschutz, Landwirtschaft und Verbraucherschutz… …unterstehen. Die wichtigsten Aufgaben von Emschergenossenschaft und Lippeverband sind Abwasserreinigung, Sicherung des Abflusses, Hochwasserschutz und… …Gewässerun- terhaltung. Hierzu werden zahlreiche Kläranlagen, Pumpwerke, Abwasserkanäle und Regenbecken betrieben. Nach den entsprechenden Satzungen der… …Korruptionscontrollingprozess Aufgrund eines Zielvereinbarungsgespräches zwischen dem Vorstandsvorsitzenden und dem Leiter der Revision am 11.1.2000 sollte der Revisionsleiter… …bis 31.12.2000 die Richtlinie der Bundesregierung zur Korruptionsprävention hinsichtlich An- wendbarkeit bzw. durchgeführter Realisierung und weiterer…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch WpPG

  Art. 6 EU-ProspV Schema für die Wertpapierbeschreibung für Aktien

  Dr. Isabel Rauch

  …Angaben für die Wertpapierbe- schreibung für Aktien werden gemäß dem in Anhang III festgelegten Schema zusammengestellt. (2) Das Schema gilt für Aktien und… …an- dere übertragbare, Aktien gleichzustel- lende Wertpapiere. (3) Berechtigen Aktien mit Options- scheinen zum Erwerb von Aktien des Emittenten und… …Wertpapieren einhergehenden Rechte und das Verfahren für die Ausübung dieser Rechte betreffen. Zu den verschiedenen Aktienkategorien bzw. Aktiengattungen siehe… …für die Wertpapierbeschreibung für Aktien auf wandelbare und umtauschbare Schuldtitel erstreckt. II. Gleichzustellende Wertpapiere 2 Laut Abs. 2… …gelten die Anforderungen des Anhangs für die Wertpapierbe- schreibung für Aktien auch für andere übertragbare und Aktien gleichzu- stellende Wertpapiere… …. Darunter können bspw. Wandelschuldverschreibun- gen auf eigene Aktien oder Genussscheine fallen, sofern sie als aktien- und nicht als… …schuldverschreibungsähnlich anzusehen sind. Wandelschuldver- schreibungen und Genussscheine gewähren zwar allein schuldrechtliche Mindestangaben Art. 6 EU-ProspV Rauch 425… …Vermögensrechte im Gegensatz zu einer gesellschaftsrechtlichen Mitglied- schaft.1 Da ihre inhaltliche Ausgestaltung jedoch gesetzlich nicht vorgege- ben ist und… …Abgrenzungskriterien gehört zunächst die Erfolgsbeteiligung des Wertpapierinhabers. Hängt die Gewinn- und Verlustbeteiligung bspw. vom wirtschaftlichen Ergebnis der… …. partizipiert der Wertpapierinhaber an den Wertsteigerungen und Wertverlusten des Unternehmens, weisen die Pa- piere Eigenkapitalcharakter auf. Wird dem…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Full IFRS in Familienunternehmen und Mittelstand

  Fallstudie „Tüchtich GmbH“

  Frank Reuther, Prof. Dr. Reinhard Heyd, Prof. Dr. Christian Fink

  …Kapitalflussrechnung der Tüchtich GmbH für das Geschäftsjahr 2012 3.4 Der Anlagespiegel und die Eigenkapitalveränderungsrechnung der Tüchtich GmbH für das… …Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte 4.5 Vorräte 4.6 Langfristige Fertigungsaufträge 4.7 Finanzielle Forderungen und Verbindlichkeiten 4.8… …das Geschäftsjahr 2013 6. Anhang der Tüchtich GmbH zum 31.12.2013 6.1 Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze 6.2 Erläuterungen der Bilanz 6.3… …einem mittelständi- schen Unternehmen praxistaugliche und verständliche Informationen zur bilanziel- len Behandlung der für den Mittelstand relevanten… …Fallbeispiel anzuwenden und die verwendeten Detailbeispiele bzw. Ge- schäftsvorfälle zu einem Jahresabschluss zu verdichten. Dabei werden in den ein- zelnen… …Kapiteln sowohl Fragen des Bilanzansatzes, der Bewertung und des Bilanzausweises diskutiert als auch Buchungsbeispiele zu den jeweiligen Ge- schäftsvorfällen… …erörtert und besprochen. 2. Ausgangssituation – Der Abschluss zum 31.12.2012 2.1 Vorgehensweise bei der Fallstudienbearbeitung 2Die Fallstudie ist so… …darstellt. Der Abschluss enthält dabei neben Bilanz und GuV auch eine Kapitalflussrechnung sowie einen Anlagen- und einen Eigenkapitalspie- gel. Aufgrund des… …und die Geschäftsvorfälle zu verbuchen. Detailinformationen und Begrün- dungen für das jeweilige Vorgehen sowie verschiedene Buchungsbeispiele werden… …schließlich noch einmal zusammen, ergänzt diese um abschlussbezogene Buchungen und zeigt die zur Abschlusserstellung notwendigen Buchungsschritte auf. Aus den…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Fair-Value-Bewertung von Schulden

  Die Ermittlung des fair value von Schulden nach IFRS 13

  Dr. Peter Lauer

  …Anwendungsbe- reich des IFRS 13 abzugrenzen ist und welche Sachverhalte gem. den Vorgaben ande- rer Standards eine Fair-Value-Bewertung von Schulden nach IFRS 13… …veranlassen können. Im folgenden Kapitel soll nun der Inhalt dieses Standards dargestellt und ana- lysiert werden. Dabei orientiert sich das Vorgehen… …weitgehend am Aufbau des Stan- dards, wie er in Abbildung 7 ersichtlich ist671. Die Gliederungspunkte Zielsetzung und Anwendungsbereich des Standards wurden… …bereits erörtert672. Die Standardvorgaben zur Bewertung und zu den vorgeschriebenen Angaben werden im folgenden Kapitel thematisiert, wobei auf die… …Analyse ein674. Die folgenden Ausführungen konzentrieren sich auf die Darstellung des Standards und zusätzlicher Erläuterungen, die vorwiegend aus… …publizierten Dokumenten des IASB oder dessen Mitarbeiterstabs gewonnen werden, sowie deren Analyse. Ziel ist es, die Vorschriften und die diesen inhärente… …Bewertungskonzeption im Einzelnen zu be- leuchten, deren Umsetzung zu erläutern sowie zugleich Regelungslücken und offene Fragestellungen zu identifizieren. Die… …Würdigung des Standards675 und die Diskussion der mit der Fair-Value-Bewertung verbundenen Problemfelder676 bleiben den nachfol- genden Kapiteln vorbehalten… …. 671 Dies gilt mit Ausnahme der Anwendung auf finanzielle Vermögenswerte und finanzielle Ver- bindlichkeiten mit einander ausgleichenden… …, Marc/Klingbeil, Chris- tian (2012), S. 482 ff. 674 Anhang C zum Inkrafttreten und Übergang wurde bereits in die Beschreibung der Entwicklung des Standards…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch WpPG

  § 16 Nachtrag zum Prospekt

  Dr. Isabel Rauch

  …Billigung und Veröffentlichung des Prospekts § 16 WpPG Rauch 1149 § 16 Nachtrag zum Prospekt (1) Jeder wichtige neue Umstand oder jede… …wesentliche Unrichtigkeit in Bezug auf die im Prospekt enthaltenen Angaben, die die Beurteilung der Wertpapiere beeinflussen könnten und die nach der Billigung… …des Pros- pekts und vor dem endgültigen Schluss des öffentlichen Angebots oder, falls diese später erfolgt, der Einführung in den Handel an einem… …Nachtrag unverzüglich in derselben Art und Weise wie den ur- sprünglichen Prospekt nach § 14 veröffentlichen. (2) Die Zusammenfassung und etwaige… …die Unrichtigkeit gemäß Absatz 1 vor dem endgültigen Schluss des öffentlichen Angebots und vor der Lieferung der Wertpapiere eingetreten ist. Die… …Widerrufsrecht nach Satz 1 enthalten; die Widerrufsfrist ist anzugeben. § 8 Absatz 1 Satz 4 und 5 ist mit der Maßgabe entsprechend anzuwenden, dass an die Stelle… …Zulassungsantragsteller. . . . . 11 dd) Zwischenabschlüsse . . . . . . . 12 ee) Rechtschreibfehler, Rechen- fehler und offensichtliche Unrichtigkeiten… …. . . . . . . . . . . 13 ff) Endgültiger Emissionspreis und endgültiges Emissions- volumen . . . . . . . . . . . . . . . . . 14 gg) Preisspanne… …Prospekt 1150 Rauch d) Form des Nachtrags und im Nachtrag aufzunehmende Angaben. . . . . . . . . . . . . . . . . 20 e) Zwingender Charakter der… …. Ergänzung der Zusammen- fassung und von Über- setzungen (Abs. 2) . . . . . . . . . 31 5. Widerrufsrecht (Abs. 3) . . . . . 32 a) Voraussetzungen des…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Enforcement-Guide

  Typische Prüfungsfelder im Enforcement

  Prof. Dr. Henning Zülch, Dr. Oliver Beyhs, Dr. Sebastian Hoffmann, Dr. Günther Hirschböck

  …zurückliegenden  Jahren  an  der weltweiten  Finanz‐ markt‐  und  Wirtschaftskrise.  Daneben  spielt  die  Relevanz  der  entsprechenden  Bilanzierungsgebiete … …einer hohen Bedeutung für das Prüfverfahren ausgegangen werden kann222:  1. Unternehmenserwerbe  und  damit  verbundene  Kaufpreisallokationen  (IFRS 3)  2. Wertminderung von Vermögenswerten (IAS 36)  3. Ansatz  und… …  Bewertung  von  Finanzinstrumenten  und  die  korrespondierenden Angabepflichten (IAS 39; IFRS 7)  ___________________ 221  Auch die  österreichische … …fahrungswerten – genannten Prüfungsschwerpunkte.  124 Typische Prüfungsfelder im Enforcement 4. (Konzern‐)Lagebericht  einschließlich  Chancen‐  und  Risikobericht‐ erstattung (§ 315 HGB)  5… …und  Schätzunsicherheiten  9. Segmentberichterstattung (IFRS 8)  10. Werthaltigkeit  von  als  Finanzinvestition  gehaltenen  und  zum  beizu‐… …Unternehmenserwerbe und damit verbundene Kaufpreisallokationen (IFRS 3) 125 6.2 Unternehmenserwerbe und damit verbundene Kaufpreisallokationen (IFRS 3) 6.2.1… …Kurzüberblick über die Regelungen Unternehmenszusammenschlüsse  und  Übernahmen  (business  combinations)  sind  vielbeachtete  Ereignisse,  die  nicht  selten … …___________________ 224   Für  umfassendere  Informationen  zu  Unternehmenserwerbe  und  damit  verbundene  Kaufpreis‐… …Unternehmenszusammenschlusses  und  seiner  Abbildung  eine  ganze  Reihe  von  Detailangaben  im  Anhang  des  Ab‐ schlusses vorgesehen (IFRS 3.59‐.63 und IFRS 3.B64‐.B67). … …bilanziellen  Verarbeitung  von  Unternehmenserwerben  fest‐ gestellt.227  In  einer  Vielzahl  von  Fällen  wurde  die  aufwendige  und  komplexe  Allokation …

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Spezifische Pr

  Prüfung von Problemkrediten

  Arno Kastner

  …und vorgabegemäße Bearbeitung der Problem- kredite erfolgt. Im Folgenden wird ein Überblick über die Bearbeitung von Problemkrediten und damit in… …Mindestprüfansätze dargestellt werden. Diese sind bei Bedarf sowie bei einer anstehenden intensiven Prüfung des Problemkre- ditbereiches durch weitere Analysen und… …Problemkreditbearbeitungsbereich erfolgt, hierfür geeignet sind und gewährleisten,171) dass � Risiken frühzeitig erkannt werden (indikatorenbezogene Komponente), � eine permanente… …Identifizierung von sich abzeichnenden Risiken möglich ist (zeitraumbezogene Komponente) und � seitens des Kreditinstitutes entsprechende Handlungen generiert… …Problemkredit- bearbeitung gewährleisten, ist auf eine umgehende Überprüfung der verwendeten Indikatoren und, falls erforderliche, auf die Verwendung geeig- neter… …Vgl. Becker, Axel, Die Bedeutung der Risikofrüherkennung in: Becker/Gruber/ Wohlert: Handbuch MaRisk und Basel III, 2. Auflage, Frankfurt am Main, 2012… …angesehen.173) Vor dem Hintergrund dass die Problemkreditbearbeitung mit erheblichen rechtlichen und wirtschaftlichen Risiken (z.B. mögliche Insolvenzverschlep-… …einzusetzen, die diesbezüglich über die erforderlichen Kenntnisse und Erfah- rungen verfügen.174) Stehen diese bankseitig nicht zur Verfügung, besteht auch die… …zu achten, dass das externe Personal ebenfalls über die erforderlichen Kenntnisse und Erfahrungen verfügen muss.176) Weiterhin ist im Falle von… …Outsourcing zu entscheiden, ob es sich bei der Auslagerung um eine wesentliche Auslagerung handelt und es sind die diesbezüglichen Vorga- ben der MaRisk und des…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Praxishandbuch Risikomanagement

  Besonderheiten des Risikomanagements im Konzern

  Prof. Dr. Peter Kajüter

  …. Konzerne als besondere Form der Unternehmensverbindung . . . . . . . . . . 611 2.1 Begriff und Bedeutung des Konzerns… …konkretisierte damit die allgemeine Sorg- faltspflicht von Vorständen gemäß § 93 Abs. 1 AktG, um Defiziten im Umgang mit Risiken, die durch spektakuläre Krisen und… …für den Vorstand nach h.M. eine zwei- stufige Verpflichtung: Zum einen muss er ein Risikofrüherkennungssystem und zum anderen ein darauf ausgerichtetes… …solchen konzernweiten Implementierung von Risikomanagementsystemen wird durch die Schieflagen und Insolvenzen von Ban- ken im Rahmen der globalen… …zugesagt hatte, in eine existenzbedrohende Krise und konnte nur durch eine Rettungsaktion der KfW und anderer Banken vor der Insol- venz bewahrt werden… …. Trotz der rechtlichen Anforderung und der hohen praktischen Bedeutung sind konzernspezifische Fragen des Risikomanagements in der Literatur bislang nur… …. Dazu werden zunächst die wesentlichen Merkmale von Konzernen skizziert (Abschnitt 2) und die in ihnen auftretenden Risiken aufgezeigt (Abschnitt 3)… …einer kurzen Zu- sammenfassung (Abschnitt 5). 1 Vgl. Zimmer, D./Sonneborn, A.M. (2001): § 91 Abs. 2 AktG – Anforderungen und gesetzgeberische Absichten… …, S. 16. 2 Vgl. BT-Drucks. 13/9712: Gesetzentwurf der Bundesregierung: Entwurf eines Gesetzes zur Kontrolle und Transparenz im Unternehmensbereich… …(KonTraG), S. 15. Besonderheiten des Risikomanagements im Konzern 611 2. Konzerne als besondere Form der Unternehmensverbindung 2.1 Begriff und Bedeutung…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch WpPG

  § 5 Prospekt

  Dr. Timo Holzborn, Christopher Mayston

  …leicht analysierbarer und verständlicher Form sämtliche Angaben enthalten, die im Hinblick auf den Emittenten und die öffentlich angebotenen oder zum… …Handel an einem organisierten Markt zugelassenen Wertpapiere not- wendig sind, um dem Publikum ein zutreffendes Urteil über die Vermögens- werte und… …Verbindlichkeiten, die Finanzlage, die Gewinne und Verluste, die Zukunftsaussichten des Emittenten und jedes Garantiegebers sowie über die mit diesen Wertpapieren… …verbundenen Rechte zu ermöglichen. Insbesondere muss der Prospekt Angaben über den Emittenten und über die Wertpapiere, die öffentlich angeboten oder zum Handel… …an einem organisierten Markt zu- gelassen werden sollen, enthalten. Der Prospekt muss in einer Form abge- fasst sein, die sein Verständnis und seine… …Auswertung erleichtern. (2) Der Prospekt muss vorbehaltlich des Satzes 5 eine Zusammenfassung enthalten, die die Schlüsselinformationen nach Absatz 2a und die… …Warnhin- weise nach Absatz 2b umfasst. Die Zusammenfassung ist in derselben Spra- che wie der ursprüngliche Prospekt zu erstellen. Form und Inhalt der Zu-… …(EU) Nr. 486/2012 der Kommission vom 30. März 2012 zur Änderung der Verordnung (EG) Nr. 809/2004 in Bezug auf Aufma- chung und Inhalt des Prospekts, des… …Basisprospekts, der Zusammenfassung und der endgültigen Bedingungen und in Bezug auf die Angabepflichten (ABl. L 150 vom 9.6.2012, S. 1) vorgegeben ist. Betrifft… …Zusammenfassung erstellt werden. (2a) Die erforderlichen Schlüsselinformationen umfassen in kurzer Form und allgemein verständlicher Sprache unter Berücksichtigung…

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