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• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift für Corporate Governance" Ausgabe 2/2006

  Auswirkungen des sog. Mannesmann-Urteils des BGH auf die Zulässigkeit von D&O-Versicherungen?

  Zur Erforderlichkeit eines Selbstbehalts
  

  Dr. Denis Gebhardt

  …Selbstbehalts Dr. Denis Gebhardt * Schon vor der sog. Mannesmann-Entscheidung des BGH wurde diskutiert, ob für die (aktienrechtliche) Zulässigkeit von… …Inanspruchnahme wegen fahrlässig begangener Pflichtverletzungen1 . Spätestens seitdem der Deutsche Corporate Governance Kodex2 in Punkt 3.8 fordert, dass für… …. EU-Versicherungsrichtlinien4 , d. h. bis zum Jahr 1995, bedurften neue Produkte auf dem Versicherungsmarkt der Zulassung durch das ehemalige Bundesaufsichtsamt für das… …Organmitglieder ist nicht allumfassend. D&O-Policen enthalten regelmäßig Haftungsausschlüsse für vorsätzliches und grob fahrlässiges Handeln10 , wissentliche… …S. 2321, 2323; Kort, DStR 2006 S. 799. 9 Ek, Haftungsrisiken für Vorstand und Aufsichtsrat, 2005, S.199; Kort, DStR 2006 S. 799, 800; Woltereck, The… …Selbstbehalts zu den Zulässigkeitsvoraussetzungen für D&O-Versicherungen zu zählen ist. 4.1 Grundsätzliche Zulässigkeit von D&O-Policen Es besteht weitestgehende… …sein könne, eine D&O-Versicherung für sich selbst abzuschließen, wie es einem Privaten deliktsrechtlich nicht verboten sei, sich im Wege einer… …Erkenntnis, stellt sich die Frage, ob aus aktienrechtlicher Sicht vielleicht sogar eine Pflicht für ein Organmitglied zum Abschluss einer entsprechenden Police… …, Haftungsrisiken für Manager, 2000, S.184. 19 Siehe hierzu Baumann, VersR 2006 S. 455 ff.; Graf von Westphalen, VersR 2006 S. 17 ff. 20 Beier-Thomas, VP 2003 S. 214… …ausscheidet. 4.3 Vergütung des Organmitglieds durch Prämienzahlung? In großem Umfang diskutiert wurde und wird auch die Frage, ob die Zahlung der Prämien für…

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• eJournal-Artikel aus "Risk, Fraud & Compliance" Ausgabe 2/2006

  Die Implementierung Ethischer Compliance Programme

  Unternehmensethik als Ergänzung juristischer Compliance Konzepte
  

  Dr. Felicitas Mocny

  …bedarf in der komplexen Lebenswelt, in der und für die es agiert, eines spezifischen Steuerungs- und Orientierungswissens, das die lebenspraktischen… …Optimierung, da ohne die Berücksichtigung lebensweltlicher Determinanten entscheidungsrelevante Aspekte für das Wirtschaftshandeln außer Acht gelassen und die… …nur bei dieser Erkenntnis für ein optimiertes Management bleiben, vielmehr muss eine Lösung für dessen konkrete Umsetzbarkeit in den Unternehmen… …und Personalentwicklung entwickelt und gefördert wird. Ein derartiges Steuerungs- und Orientierungswissen für eine funktionierende Management-Ethik… …umfasst die kon krete Implementierung ei nes konsis ten ten Risikomanagements, das einerseits die ethischen Or ga nisationsstrukturen als Grundlage für… …, wertebasierte Unternehmensführung, die für jedes inter national tätige Unternehmen zum strategischen Management gehört. 2. Organisationsstrukturen eines… …gehören wird, was für Global Player bereits heute schon Unternehmensalltag ist – ein Straf- und Ordnungswidrigkeitenrecht, das nicht personenbezogen… …sensibilisiert. 2.2 Die US-Sentencing Commission Guidelines for Organizations Seit 1991 gelten in den USA die so genannten US-Sentencing Commission Guidelines for… …Organizations, kurz Sentencing Guidelines, die Richtlinien zur Vereinheitlichung der strafrecht- * Dr. Felicitas Mocny machte sich 1995 mit dem Institut für… …Organisationsstrukturen für ein glaubwürdiges und effizientes Risikomanagement durch Entwicklungen auf dem Gebiet der … US-amerikanischen Sentencing Guidelines Europäischen…

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• eJournal-Artikel aus "Risk, Fraud & Compliance" Ausgabe 3/2006

  Auswirkungen von Solvency II auf den Risikotransfer von Unternehmen

  Ergebnisse der ersten Benchmark-Studie zu Solvency II
  

  Dr. Roland Franz Erben, Frank Romeike

  …. Vielmehr wird die Neu regulierung dieser Branche auch erhebliche Veränderungen für die Kunden der Versicherungsunternehmen haben. Der Bei trag skizziert… …der offiziell erwarteten Implementierung – für Solvency II gerüstet? Welche Auswirkungen wird Solvency II auf die Versicherungsnehmer und auf den… …Risikomanagement-Wissenspool RiskNET in Zusammenarbeit mit Prof. Dr. Matthias Müller-Reichart (Lehrstuhl für Risikomanagement des Studienganges Versicherungsmanagement/Financial… …. (GDV) macht in seinem Geleitwort zur Studie die Bedeutung von Solvency II für die Versicherer deutlich: „Wer sich tief greifend mit den Auswirkungen (von… …Bedeutung erscheinen aufsichts recht liche Regelungen für die Ver si che rungsbranche opportun. Die se Re gu lie rung dient vor allem dem Verbrau cher schutz… …festen Kapitalbetrag (für ein einzelnes Versicherungsunter nehmen oder eine Gruppe) bezeichnet. Im Wesentlichen handelt es sich um das unter… …Versicherungsaufsichtsgesetz: Grundsatz der Sicherheit, Rentabilität, Liquidität und einer angemessenen Mischung und Streuung) oder Vorgaben für eine ordnungsgemäße… …erforderlich seien. Empfohlen wurde etwa eine Erhöhung der Mindestbeträge für den Garantiefonds sowie eine Korrektur der das Solvabilitätssoll bedeckenden… …18 Monaten in nationales Recht umgesetzt werden („Solvency I“). Ab dem Jahr 2004 wurden die se Mindeststandards also für die Versicherer verbindlich… …Eigenschaft eines Risikomanagement-Instruments. Gleichzeitig kann die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (Ba- Fin) als deutsche Aufsichtsbehörde…

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• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift Interne Revision" Ausgabe 4/2006

  Die Umsetzung des Sarbanes-Oxley Act: Am Beispiel der NYSE-kotierten Schweizer Unternehmen

  T. Flemming Ruud, Jan Pfister, Yannick Hanselmann

  …aufgrund der SOX-Anforderungen hat COSO Ende 2005 einen Entwurf für eine Guidance for Smaller Public Companies Report ing on Internal Control over Financial… …Unternehmen T. Flemming Ruud, Jan Pfister, Yannick Hanselmann Prof. T. Flemming Ruud, PhD, Professor für Wirtschaftsprüfung und Internes Audit, Universitäten… …, SNF- Stipendiat und Visiting Scholar am Center for Financial Reporting and Management, University of California, Berkeley USA (Dissertation im Bereich… …Sarbanes-Oxley Act (SOX) von 2002 eingeführt wurden, stehen für eine wirksame Corporate Governance, eine zuverlässige und korrekte Finanzberichterstattung sowie… …für die Bekämpfung der Wirtschaftskriminalität. Mit der Finanzberichterstattung 2006 sind ausländische Unternehmen, die an amerikanischen Börsen kotiert… …SOX-Zertifizierung erwartet werden kann. Dennoch sind bereits heute die grundlegenden Folgen für die Unternehmen erkennbar. Die nachfolgenden Ausführungen gehen auf… …Schweizer Perspektive auf und soll damit konstruktive Grundlagen für weitere Diskussionen liefern. 2. Erkenntnisse aus den SOX-Projekten 2.1 Organisatorische… …entsprechenden Prozesse miteinander abstimmen und ist zuständig für ein Gesamtkonzept, mit dem die SOX-Vorgaben hinsichtlich Methoden, Infrastruktur… …ersten Zertifizierung, mit rund 27 000 Arbeitsstunden und schätzt die damit verbundenen Zusatzkosten durch SOX auf CHF 4 Millionen. 5 Für die Unternehmen… …Einrichtung und Durchführung angemessener Steuerungs- und Kontrollaktivitäten für die Finanzberichterstattung (sog. Internal Control over Financial Reporting)…

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• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift für Corporate Governance" Ausgabe 2/2006

  Aktuelle Rechtsprechung zur Corporate Governance

  Raimund Röhrich

  …nach Fixbezügen und erfolgsbezogenen Komponenten im Zentrum der Diskussion als vielmehr der getrennte Einzelnachweis für jedes Vorstandsmitglied. Von den… …Ausnahme auch für die Organmitglieder als leitende Angestellte gelten. Die Aktionäre würden auch die Handlungen der Vorstände einzeln wahrnehmen und hätten… …daher ein besonderes Interesse festzustellen, welches Vorstandsmitglied welche Bezüge (für welche Handlungen) erhält oder erhalten habe. Diese Forderung… …, München, www.roessner.de. Angesichts der jüngsten Gesetzgebung muss die Pflicht zur Offenlegung von Gehältern für jedes Führungsgremium einer… …Aktiengesellschaft gelten. ZCG-Rechtsprechungsreport Recht • ZCG 2/06 • 59 Nutzen es für den Aktionär haben solle, wenn dieser zusätzlich zur Angabe der insgesamt an… …Offenlegungspflicht für die Vergütung einzelner Mitglieder eines Gremiums ergeben könnte, wenn diese nicht dem Vorstand angehören. Der Entscheidung vom 30.1.20062 lag… …zurück. Bei den Einzelvergütungen handele es sich nicht um wesentliche Informationen, die der einzelne Aktionär für die Entlastung von Vorstand oder… …Befürchtung von Abwerbungsversuchen – per Gesetz anordnet, kann für Mitglieder weiterer Führungsgremien nichts anderes gelten. 2. Abberufung eines… …entscheidenden Fall hatte die kreditgebende Bank einer Aktiengesellschaft die Abberufung 1 Zu den Konsequenzen für den DCGK vgl. den nachrichtlichen Beitrag auf S… …rechtskräftigen3 Entscheidung des Senats vom 13.10.20054 lag eine für die Gesellschaft wirtschaftlich besonders bedrohliche Situation zu Grunde. Der – später…

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• eJournal-Artikel aus "Risk, Fraud & Compliance" Ausgabe 2/2006

  Alternativer Ansatz zur Risikobewertung

  Methodische Unterschiede im Risikomanagement bei Versicherungen und Unternehmen
  

  Prof. Dr. Roman Boutellier, Berthold Barodte, Eric Montagne

  …Versicherungen sind Unternehmen Risiken ausgesetzt, welche für sie zu selten auftreten, um über sie statistische Aussagen treffen zu können. Deshalb bedarf es… …eines unterschiedlichen Ansatzes in der Risikobetrachtung für Versicherungen und Unternehmen. 1. Ungenügende Betrachtung der Risiken Im Verlaufe des… …Untersuchung von 15 kleinen und mittleren Unternehmen (KMU) in der Schweiz wurde festgestellt, dass sich die Aufmerksamkeit für Risiken in allen Firmen in den… …erforschen 1 . * Prof. Dr. sc. math. Roman Boutellier ist Professor für Technologie- und Innovationsmanagement an der ETH Zürich, Dipl. Ing. ETH Berthold… …Barodte ist Doktorand für Technologie- und Innovationsmanagement an der ETH Zürich, Lic. oec. HEC, MBA EPFL Eric Montagne ist Doktorand für Technologieund… …US-Dollar Diesmal entschieden sich 92 Prozent der Testpersonen für die risikoreichere Variante, obwohl der mathematisch erwartete Verlust größer war als bei… …Statistiken gut dokumentiert sind. Als Beispiel für diese Risiken kann Autofahren und das Schwanken von Wechselkursen aufgeführt werden. Diese Risiken werden… …Erwartungswert für einen durchschnittlichen Schaden. Multiplikativer Ansatz: Risiko = Eintretenswahrscheinlichkeit * Schadensausmaß Additiver Ansatz (Abbildung… …Größen Eintretenswahrscheinlichkeit und Schadensausmaß. Additiver Ansatz: Risiko = Eintretenswahrscheinlichkeit + Schadensausmaß 2.4 Risikomanagement für… …diesen Risiken eine große Gefahr ausgeht. Wahrscheinlichkeiten sind für Versicherungen geeignet, da viele Fälle vorliegen und niemand steuernd eingreifen…

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• eJournal-Artikel aus "Risk, Fraud & Compliance" Ausgabe 3/2006

  Das Mannesmann-Urteil des Bundesgerichtshofs

  Analyse und Auswirkungen auf die Corporate Governance
  

  Dr. Thomas Münzenberg

  …einer einvernehmlichen Übernahme, nachdem ein verbessertes Umtauschverhältnis für Aktien der Mannesmann AG erzielt worden war (Tz. 5). Am 4. Februar… …des Aufsichtsratspräsidiums, von denen zwei Mitglieder für die Gewährung der obigen Prämien stimmten, ein Mitglied des Aufsichtsratspräsidiums enthielt… …für weitere vier Vorstandsmitglieder gewährt werden sollten (beteiligte Personen und Stimmabgabe wie vor). Zwei Vorstandsmitglieder gehörten dem… …Bundesgerichtshof fand zu diesem Sachverhalt und der Entscheidung des Landgerichts Düsseldorf deutliche Worte. Vor allem dies stellt einen unschätzbaren Vorteil für… …die Unternehmens-, aber auch für die Beratungspraxis dar. Schon in der mündlichen Urteilsbegründung überraschte der Vorsitzende des 3. Strafsenats die… …, Vermögensnachteil) geprüft und für gegeben erachtet (Tz. 11). Der BGH stellt zunächst fest, dass die Mitglieder des Präsidiums des Aufsichtsrats, das die… …Vermögensbetreuungspflicht, die aus der Stellung als Verwalter des für die Mitglieder des Aufsichtsratspräsidiums fremden Vermögens folgt, hergeleitet. Folglich sind alle… …dienstvertraglich fundierte Sonderzahlung eine Anreizfunktion für das Vorstandsmitglied oder für andere Führungskräfte signalisiert. Bei einer derartigen… …dienstvertraglich fundierte Sonderzahlung, die ausschließlich belohnenden Charakter hat und für die Gesellschaft keinen zukunftsbezogenen Nutzen bringen kann… …zum Wohle der Gesellschaft geht. Der Erfolg einer von dem Vorstand geschuldeten Tätigkeit stellt für sich allein keinen rechtfertigenden Grund dar, das…

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• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift Interne Revision" Ausgabe 4/2006

  Personalien

  …Sprecher des Vorstandes und langjähriges Mitglied des Verwaltungsrates des Deutschen Instituts für Interne Revision e.V. (IIR), Herr Franz-Josef Hengst… …Gold verliehen. Die Führungsgremien haben Herrn Hengst zu seinem Ehrentag gratuliert und ihm für sein langjähriges, fruchtbares Wirken für das Institut… …Führungsgremien haben ihm für seine beständige Unterstützung der Arbeit und Ziele unseres Instituts insbes. als Arbeitskreisleiter sowie als Referent bei Tagungen… …und Kongressen herzlich gedankt. Wolfgang Glaab 60 Jahre Am 21. Juni 2006 feierte das Mitglied des Vorstandes des Deutschen Instituts für Interne… …Glückwünsche übermittelt und ihm für sein fruchtbares Wirken für das Institut recht herzlich gedankt. Herr Glaab kann auf eine erfolgreiche Arbeit im IIR… …zurückblicken. Zuerst als Mitglied des Programmausschusses sowie seit 2000 als Vorstandsmitglied. Besonders wichtig ist für ihn die Betreuung der Arbeitskreise… …IIR-Foren sowie die Leitung dieser Tagungen. Für die erfolgreiche Arbeit sprechen die Führungsgremien Herrn Glaab Dank und Anerkennung aus und verbinden damit… …alle guten Wünsche für ein weiterhin erfolgreiches Berufsleben, aber auch ganz besonders für sein persönliches Wohlergehen sowie den Wunsch noch recht…

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• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift für Corporate Governance" Ausgabe 2/2006

  ZCG-Nachrichten

  …Wesentlichen um eine Ergänzung in Ziffer 4.2.3. Darin werden die einzelnen Teile der Gesamtvergütung für die Vorstandsmitglieder detailliert beschrieben. Der…
• eJournal-Artikel aus "Risk, Fraud & Compliance" Ausgabe 2/2006

  Strategische Risiken im Griff

  Risk Mode and Effects Analysis (RMEA) zur Risikofrüherkennung
  

  Prof. Dr. Günther Schuh, Daniel Hein

  …verzeichnen. Charakteristisch für die Erfolgskrise als zweite Phase ist die gravierende Gefährdung spezifischer Erfolgsziele wie z. B. Gewinn-, Rentabilitäts-… …betriebswirtschaftliches Produktionsmanagement lehrte. Gegenwärtig ist er Inhaber des Lehrstuhls für Produktionssystematik und Direktor des Laboratoriums für… …Werkzeugmaschinen und Betriebslehre (WZL) der RWTH Aachen, des Fraunhofer-Instituts für Produktionstechnologie (IPT) und des Forschungsinstitutes für Rationalisierung… …(FIR). Dipl.-Wirt.-Ing. Daniel Hein studierte von 1999 bis 2004 Wirtschaftsingenieurwesen an der Universität Paderborn. Seit 2004 ist er als… …wissenschaftlicher Mitarbeiter am Lehrstuhl für Produktionssystematik am WZL der RWTH Aachen in der Abteilung Unternehmensentwicklung tätig. 1 Müller, R… …neue Kunden oder Märkte sich nur mit erheblichem Aufwand neu hinzugewinnen lassen. Gleich zeitig ist das geeignete Maß an Fokussierung gerade für… …Investitionen in Neuentwicklungen oder fehlende Kundenorientierung oftmals erst dann wahrgenommen, wenn der Kunde sich alternativen Angeboten zuwendet. Für eine… …Identifikationszeitpunkt sowie der Zeitpunkt der Maßnahmeneinleitung den Krisenverlauf. Das Erkennen einer Unternehmenskrise bildet eine notwendige Voraussetzung für das… …Risiken zu nennen. Zwar gewinnt die Thematik des Risikomanagements zunehmend an Bedeutung, trotzdem besteht für weite Teile des mittelständisch geprägten… …insbesondere in wirtschaftlich guten Zeiten erste Anzeichen für aufkommende Risiken nicht ernst genommen. 100 80 60 40 20 % 75,5% 24,5% Strategische Krise 24,6%…

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