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• eBook-Kapitel aus dem Buch Fachbeiträge zur Revision des Kreditgeschäftes

  Strukturierte Kreditprodukte

  Arbeitskreis "Revision des Kreditgeschäftes" des DIIR e.V.

  …129 IV. Strukturierte Kreditprodukte 1. Einführung Neben der Behandlung von klassischen Kreditprodukten wie kurz-, mittel- und langfristigen… …und interna- tionaler Großprojekte und Wagniskapitalfinanzierungen (Start up’s) sowie der mit dem hohen Außenhandelsbeitrag der Bundesrepublik… …verbundenen Handels- und Exportfinanzierungen. Auf die derivativen Kreditprodukte wird in den nachfolgenden Ausführungen nicht näher eingegangen. Den… …strukturierten Kreditprodukten kommt bei Prüfungen durch die in- und externen Revisionen und den nationalen und internationalen Banken- aufsichten eine immer… …größere Bedeutung zu. Da die Produkte i.d.R. sehr komplex ausgestaltet sind, mehrere und zum Teil unterschiedliche Risiko- komponenten enthalten und… …Kreditprodukten ein, erläutern die spezifischen Risikokom- ponenten und liefern exemplarisch einen revisorischen Grundansatz zur Prüfungsvorgehensweise. 2. Arten… …von strukturierten Kreditprodukten Strukturierte Kreditprodukte sind in der Fachliteratur und in der Bank- praxis unterschiedlich definiert. Diese… …Produkte erfordern eine komplexe bzw. tragfähige Finanzierungs- und Organisationsstruktur. Der Entwick- lungsprozess wird in der Fachliteratur als Financial… …Venture-Capital-Finanzierungen 2.5 Management Buy-Out Finanzierungen Diese Produktgruppen werden in den nachfolgenden Ausführungen beschrieben und erläutert. 2.1… …(Finan- ziers) vornehmlich auf den Cash-Flow und die Aktiva des Projektes als Sicherheit für die Rückzahlung des Fremdkapitals verlassen. In der Praxis…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Controlling und IFRS-Rechnungslegung

  Zusammenwirken von Controlling und Rechnungslegung nach IFRS

  Alfred Wagenhofer

  …1 1. Kapitel Zusammenwirken von Controlling und Rechnungslegung nach IFRS Alfred Wagenhofer Dieser Beitrag gibt einen breit… …angelegten Überblick über das Zusammenwirken von Controlling und Rechnungslegung. Er zeigt zunächst Bereiche auf, in denen Controllinginformationen… …Berichtspflichten die interne Verfügbarkeit dieser Informationen vor- aussetzen. Umgekehrt kann das Controlling Methoden und Daten aus der Rech- nungslegung nach IFRS… …übernehmen und auf diese Art eine Angleichung von Controlling und Rechnungslegung bewirken. Kosten und Nutzen einer solchen An- gleichung werden im Lichte… …bestehender Standards und künftig absehbarer Ent- wicklungen in der internationalen Rechnungslegung dargestellt. 1. Einleitung Auf der Roadshow in London… …präsentiert der Finanzvorstand Elmar Staudt vor institutionellen Investoren und Analysten stolz den Geschäftsbericht der börsen- notierten Hardsoft AG für das… …Gründe für die schlechte Performance im Geschäftsjahr sieht und welche Maßnahmen Hardsoft zu setzen gedenke, um das Ergebnis zu verbessern. Staudt wusste… …, dass diese Frage als erste kommen würde. Er lehnt sich zurück und erklärt, dass der Grund in erster Linie in den völlig ungeeigneten… …Rechnungslegungsstandards für Forschung und Alfred Wagenhofer 2 Entwicklung zu finden ist. Eine Aktivierung von Entwicklungskosten ist danach an enge Voraussetzungen… …Gewinnminderung, je mehr in Forschung und Entwicklung investiert wird. Staudt erwähnt noch, dass Forschung und Entwicklung nicht das einzige Problem ist. Wenn man…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Controlling und IFRS-Rechnungslegung

  Fair Values und deren Verwendung im Controlling

  Ralf Ewert

  …21 2. Kapitel Fair Values und deren Verwendung im Controlling Ralf Ewert Durch die Tendenz zur Harmonisierung von internem und externem… …Impuls er- halten. Der vorliegende Beitrag untersucht daher die Verwendung von Fair Values im Rahmen von Entscheidungs- und Koordinationsrechnungen. Der… …Controllability und der Bewertungsspielräume von Rechengrößen eingegangen wird. Es wird gezeigt, dass und wie Fair Values trotz fehlender absoluter… …Kontrollierbarkeit in ein Anreizsystem eingebunden werden können. Voraussetzung ist aber, dass man sie als separate und eigenständige Performancegröße behandelt. Die… …der Praxis verfolgten Konvergenz bzw. Harmonisierung von externem und internem Rechnungswesen1 wird auch das Con- trolling von dieser Entwicklung… …berührt. Die Diskussion um die Verwendung von Zeitwerten im Rahmen von Systemen zur Entscheidungsfindung, Kontrolle und Koordination ist zwar keineswegs… …neu, hat aber durch die momentane regulative Entwicklung eine neue Perspektive und Dynamik erhalten. Stellungnahmen aus der Praxis zeigen, dass der… …Weg hin zu Fair Values für das Controlling wohl eher als problematisch empfunden wird,2 und auch aus theoretischer Sicht liegen erste… …. Ralf Ewert 22 Untersuchungen vor,3 die vornehmlich aus einer sehr allgemeinen und rein an grundlegenden Prinzipien ausgerichteten Perspektive… …Controlling-Instru- menten daher näher analysiert werden. Dabei wird der Einsatz von Fair Values anhand konkreter Problem- und Modellstrukturen aus den Bereichen der…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Controlling und IFRS-Rechnungslegung

  Ergebnisrechnung nach IFRS und interne Performancemessung

  Barbara E. Weißenberger

  …49 3. Kapitel Ergebnisrechnung nach IFRS und interne Performancemessung Barbara E. Weißenberger Seit den 1990er Jahren wird mit der… …betreffen u.a. die Ge- winn- und Verlustrechnung (GuV), den Ausweis von other comprehensive income (OCI) im Eigenkapitalspiegel und die Ermittlung von… …Übereinstimmung von externen und internen Performancemaßen auf die obersten Hierarchieebenen im Unternehmen be- schränkt. 1. Einführung Die EU-Verordnung… …Finanzberichterstattung nach IFRS in Deutschland, die in 1993/1994 mit den ersten IAS-Konzernabschlüssen durch PUMA, Bayer, Schering, Heidelberger Zement und Höchst… …Konzerne, die lediglich Schuldtitel emittieren bzw. die in einem Nicht-Mitglieds- staat der EU börsennotiert sind und dort einen Abschluss nach international… …Neugestaltung der internen Ergebnisrechnung im Sinne einer integrierten Rechnungslegung, bei der auf Konzern- und nachgelager- ten Hierarchieebenen, wie z.B… …verwendet werden. Dies stellte einen Bruch mit der traditionellen Trennung interner und externer Formen der Ergebnisrech- nung dar, die noch auf Eugen… …Schmalenbach zurückgeht.3 Schmalenbach hatte für die Erfüllung der jeweiligen Rechenzwecke der externen und internen Perspektive die Verwendung von… …ein operatives Ergebnis als Performancemaß, das mit wenigen Überleitungspositionen4 und unter der pauscha- len Berücksichtigung kalkulatorischer Zinsen… …internationaler Rechnungslegungsstandards und die Integration von externer Ergebnisrechnung und interner Performancemessung damit nicht unmittelbar miteinander in…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Controlling und IFRS-Rechnungslegung

  Controlling immaterieller Werte

  Christian Riegler

  …zahlreiche Berichtsmodelle für immaterielle Werte in Literatur und Praxis vorgestellt, die Definitionen, Kate- gorisierungen und Bewertungen immaterieller… …verstärkt explizit diskutiert und die Entwick- lung geeigneter Controllinginstrumente angeregt. Der Beitrag analysiert unter- schiedliche… …Gestaltungsempfehlungen der Problemfelder Berichterstattung und Steuerung, um daraus Anknüpfungspunkte zwischen IFRS-Rechnungslegung, frei- williger… …Unternehmensberichterstattung und Controlling im Kontext immaterieller Werte herauszuarbeiten. 1. Problemhintergrund Die verpflichtende Unternehmensberichterstattung… …Vermögenswerte in Bilanz und GuV sei – nach Ansicht einiger Autoren1 – unvollständig, weil darin der überwie- gende Teil immaterieller Werte eines Unternehmens… …keine Berücksichtigung er- fährt. Durch die damit verbundene asymmetrische Berücksichtigung materiellen und immateriellen Vermögens werde das zukünftige… …Erfolgs- und Risikopotenzial von Unternehmen nur ungenügend abgebildet. Die Darstellung des Vermögens in der Bilanz sei eher einer „Brick and… …mortar-Wirtschaft klassischer Industrieunter- nehmen“ angemessen als einer Wirtschaft, in der Innovation und Wissen die ent- ___________________ 1 Vgl. z.B… …Zusammenhangs von Jahresabschlussinformationen und der (Kapital-)Marktbewertung von Unternehmen. Einzelne Arbeiten greifen dabei die Frage der Wertrelevanz des… …Ausweises von Informationen zu immateriellem Vermögen auf. Diese Studien zeigen, dass die Korrelation zwischen Marktpreis und Unternehmensinformationen…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Controlling und IFRS-Rechnungslegung

  Bilanzierung und Controlling im Rahmen der langfristigen Auftragsfertigung

  Helmut Mansch

  …105 5. Kapitel Bilanzierung und Controlling im Rahmen der langfristigen Auftragsfertigung Helmut Mansch Der vorliegende Beitrag… …und Periodenrechnungen. In den folgenden Abschnitten wird die Untersuchung ausgeweitet auf die wertorientierte Steuerung und das Risi- komanagement… …interne Anpassungen notwendig sind. 1. Einleitung und Problemstellung Der Versuch einer Vereinheitlichung der Zahlenbasis von Unternehmen für die… …externe Bilanzierung und die interne Steuerung ist kein neues Phänomen. Im Hause Siemens wurden erste Schritte hierzu bereits vor über zehn Jahren… …eingeleitet.1 Dabei wurden bestimmte traditionelle Kategorien der Kosten- und Leistungsrech- nung (kalkulatorische Zinsen, Wagniskosten etc.) aufgegeben… …zugunsten einer Steuerung auf Basis des externen Rechnungswesens. Die enge Verknüpfung von Bilanzierung und Controlling birgt zunächst eine Reihe von… …Vorteilen. So lassen sich Komplexität und Aufwand der Buchführung reduzieren, da nicht zwei Systeme nebeneinander geführt werden müssen. Außer- dem wird die… …Überleitungsrechnungen erstellt werden müssen. Letztendlich muss ein Unternehmen, welches sich den Anforde- rungen des Kapitalmarktes stellt und für das Rating und… …Börsenkurs entscheidende Bewertungsparameter sind, in der Lage sein, für die Reaktionen des Kapitalmarktes nach innen entsprechende Zuständigkeiten und… …von Unternehmen im Rahmen der Segmentberichterstattung Vermögens-, Ertrags- und Cash-Kennzahlen ab, für die aber wiederum Voraussetzung ist, dass ein…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Controlling und IFRS-Rechnungslegung

  Beteiligungscontrolling

  Dieter Pfaff, Wolfgang Schultze

  …123 6. Kapitel Beteiligungscontrolling Dieter Pfaff und Wolfgang Schultze Der Beitrag behandelt die Verbindung der Regelungen über die… …Erwerb, laufendes Controlling sowie Desinvestition betrachtet und die Nutzungspotenziale der durch IFRS generierten Daten für das Controlling ebenso wie… …Unternehmen und vertragliche Formen der Kooperation wie Strategische Allianzen ___________________ 1 Vgl. Gebhardt (1995), S. 2225. Für eine Übersicht über… …die Vielzahl verschiedener Begriffs- definitionen vgl. Borchers (2000), S. 51, Littkemann/Zündorf (2004), S. 8-15. Dieter Pfaff und Wolfgang… …ihre rechtliche Selbstständigkeit aus, die jedoch durch die Möglichkeiten der Einflussnahme über Stimmrechte oder vertrag- liche und faktische… …Gesamtunternehmensziels ein optimales Ergebnis erzielt wird. Wir wollen im Folgenden nicht auf Fragen der Aufbauorganisation des zentralen und dezentralen Controlling… …eingehen,4 sondern uns vielmehr auf die Frage der Performancemes- sung und Steuerung eines dezentral organisierten Konzernunternehmens und seiner… …und dem dezentralen Management bestehen können und andererseits die Zentrale nicht perfekt über die Handlungen des dezentralen Managements und deren… …der Phase der Desinvestition vorherrschend sind. Der vorliegende Beitrag gibt einen Überblick über das Zusammenwirken von Controlling und externer… …einschlägiger Methoden wie dem Discounted Cash Flow-Ansatz sowie die periodenbezogene Performancemessung auf der Grundlage interner und externer Rechnungslegung…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Controlling und IFRS-Rechnungslegung

  Segmentberichterstattung – Schnittstelle zwischen Controlling und Rechnungslegung

  Axel Haller

  …143 7. Kapitel Segmentberichterstattung – Schnittstelle zwischen Controlling und Rechnungslegung Axel Haller Die organisatorische… …Einteilung von diversifizierten Unternehmen in Segmente ist eine wesentliche Voraussetzung für deren effektive und effiziente Steuerung. Um… …segmentspezifische Entscheidungen im Sinne der Zielsetzung des Gesamtunter- nehmens treffen zu können, muss auch dessen internes Berichts- und Steuerungs- system… …, Grundsätze zur Konzeption und Gestaltung einer solchen internen segmentierten Berichterstattung und zeigt auf, inwieweit Kompatibilitäten mit den Regelungen… …Segmentierung im Rahmen des Controlling Controlling besitzt als Unternehmensfunktion die Aufgabe, für effektive Planungs-, Kontroll- und Entscheidungsprozesse… …im Unternehmen (Konzern)1 notwendige Informationen zur Verfügung zu stellen und Instrumentarien zu entwickeln, die eine der Erreichung der… …Unternehmensziele förderliche Informationsverarbeitung und -nutzung ermöglichen und helfen, Führungsprozesse zu koordinieren. Control- ling stellt somit eine… …Unternehmensgröße, der prozess- und produktspezifi- ___________________ 1 Da ein wesentlicher Teil des Beitrags sich auf rechtlich selbstständige Unternehmen sowie… …., Coenenberg/Baum/Günther (1999), S. 3 f. Axel Haller 144 schen sowie der geographischen Diversifikation, ist eine effektive und effiziente Steuerung nur noch durch… …zentralisation) mit unterschiedlichen Graden der Selbstständigkeit und Eigenver- antwortlichkeit ausgestattet sein können.4 Die Notwendigkeit und die Funktion…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Controlling und IFRS-Rechnungslegung

  Risikomanagement, Risikocontrolling und IFRS

  Edgar Löw

  …169 8. Kapitel Risikomanagement, Risikocontrolling und IFRS Edgar Löw Grundvoraussetzung einer Unternehmenssteuerung bildet die… …Identifikation, das Management und Controlling finanzieller Risiken. Es geht um die optimale Ausnut- zung aller Risiko mindernden Instrumente sowie eine bessere… …Risiken realistische Handlungsalternativen darstellen. Die externe Berichterstattung über Markt- und Kreditrisiken folgt weder einem mit der Steuerung… …kompatiblen Full Fair Value- Ansatz noch einer konsequenten Anschaffungskostenbilanzierung. Inkongruenzen der Abbildung von Sicherungsgegenstand und… …funk- tionsfähigen Risikomanagements und eines (davon unabhängigen) Risikocontrol- ling erforderte. Die Entwicklung begann naturgemäß im Bankenbereich.1… …„Risiken zu identifizieren, zu messen, zu aggregieren, zu nehmen, zu diversifizieren und in der Prozesskette alles zu steuern und zu überwachen, gehört… …seit jeher zu den Grundaufgaben einer Bank“ (Timmermann 2004, S. 380). Diese Erkenntnis gilt uneingeschränkt für alle Industrie- und Handelsunternehmen… …Fremdwährungsabsicherung. Besonders starkes Wachs- tum verzeichneten in jüngster Zeit Kreditderivate und strukturierte Kreditprodukte. Angesichts des Marktwertes genutzter… …Derivate wird deutlich, dass es der Kon- zeption und Implementierung eines globalen Risikomanagementsystems bedarf. Unter Risikomanagement ist in weiter… …Betrachtung die Gesamtheit aller aufbau- und ablauforganisatorischer Maßnahmen zu verstehen, die der Identifikation, Er- fassung, Messung und Steuerung aller…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Controlling und IFRS-Rechnungslegung

  Berichtspflichten nach IFRS und Anforderungen an das Controlling

  Anne d’Arcy

  …203 9. Kapitel Berichtspflichten nach IFRS und Anforderungen an das Controlling Anne d’Arcy Nach IFRS sind im Rahmen der allgemeinen… …Angaben, der postenspezifischen Erläuterungen sowie der sonstigen Angaben im Anhang Informationen in – im Ver- gleich zum HGB – großem Umfang und hoher… …externen Berichterstattung mit dem Manage- ment, internen Stabsabteilungen und dem internen Steuerungssystem unumgänglich ist, um konsistente Informationen… …werden können. 1. Einleitung Eine große Herausforderung der Rechnungslegung nach IFRS liegt nicht nur in der Anwendung neuer Ansatz- und… …Bewertungsregelungen, sondern auch und gerade in den zusätzlichen Berichtspflichten, die nach den IFRS gefordert sind. „Festzuhalten ist, dass die angabe- und… …Anhang als Bestandteil eines Abschlusses die maßgeblichen Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden zusammenfasst und sons- tige Erläuterungen enthält. Die… …internen Steuerung. Dies erklärt nicht zuletzt die Anreize zur Integration von internem und externem Rechnungswesen. Im Folgenden wird daher auf die… …allgemeinen, postenspezifischen und besonde- ren Berichtspflichten nach IFRS eingegangen Daraus werden exemplarisch die An- forderungen an das interne… …Anforderungen durch besondere Berichts- formen, wie Zwischen- und Lageberichte, erläutert sowie die daraus folgenden An- forderungen an interne Systeme aufgezeigt… …. 2. Überblick und Gliederung Unter Berücksichtigung des Prinzips der Wesentlichkeit sind gemäß IAS 1.7 Infor- mationen bereitzustellen, die für eine…

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