Suchergebnisse

• eBook-Kapitel aus dem Buch Praxishandbuch Risikomanagement

  Kreditausfallrisiko

  Dr. Steffi Höse, Prof. Dr. Stefan Huschens

  …in diesem Beitrag das Kreditausfallrisiko verstanden, das auch als Adressenausfallrisiko bezeichnet wird und darin besteht, dass ein Kredit- nehmer… …verwendet. Es können auch künstliche 1 Im § 4 Abs. 2 Satz 2 SolvV heißt es dazu: „Adressenausfallrisiko ist das Risiko, dass eine natürliche oder juristische… …Person oder eine Personenhandelsgesellschaft, gegenüber der das Institut einen bedingten oder unbedingten Anspruch hat, nicht oder nicht fristgerecht… …leistet[,] oder [das Risiko, das] das Institut gegenüber einer Person oder Personenhandelsgesellschaft aufgrund der Nichtleistung eines Dritten zu leisten… …verpflichtet ist, sowie das finanzielle Risiko des Instituts in Bezug auf Betei- ligungen.“ 2 Vgl. Hand, D. J./Henley, W. E. (1997): Statistical Classification… …dieser Vari- ablen variieren von Finanzinstitut zu Finanzinstitut, müssen aber so gewählt wer- den, dass sie in der Lage sind, das Zahlungsverhalten der… …. Privat- oder Firmen- kunden.4 Das erste aus der Statistik entliehene Entscheidungsverfahren, das beim Kredits- coring eingesetzt wird, ist die… …. 1131–1152 zur Anwendung künstlicher neuronaler Netze im Kreditrisiko. 4 Ein Problem, das sich vom Privat- und Firmenkundenrating deutlich unterscheidet, ist… …das Länderra- ting, bei dem spezielle Methoden zum Einsatz kommen, vgl. dazu Huschens, S./Karmann, A./ Maltritz, D./Vogl, K. (2007): Country Default… …(Logit-Regression) oder die Probit-Regression.10 Bei diesen Verfahren wird angenommen, dass das Ausfallverhalten eines jeden Kreditantragstellers i durch eine…

  Alle Treffer im Inhalt anzeigen
• eBook-Kapitel aus dem Buch Praxishandbuch Risikomanagement

  Liquiditätsrisiken: Zahlungsstromanalyse ür das Cash Management in Unternehmen

  Prof. Dr. Stefan Zeranski, Heike Ahrens-Freudenberg

  …. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 334 3. Systematisierung der Zahlungsstromanalyse für das Cash Management in Unternehmen… …weiterführende Literaturhinweise . . . . . . . . . . . . . 344 Liquiditätsrisiken: Zahlungsstromanalyse für das Cash Management in Unternehmen Stefan Zeranski… …und Heike Ahrens-Freudenberg 326 Der vorliegende Kurzbeitrag1 behandelt die Zahlungsstromanalyse für das Cash Management in Unternehmen, das im Zuge… …darin das Cash Management in Unterneh- men einzuordnen. Der zweite Abschnitt stellt wichtige Merkmale von Zahlungs- strömen in Unternehmen heraus, um… …damit die Dispositionsgrundlage für das Liquiditätsmanagement genauer zu umreißen. Auf dieser Grundlage systematisiert der dritte Abschnitt die… …Zahlungsstromanalyse für das Cash Management. Daran anknüpfend ergänzt der vierte Abschnitt mit dem neuen Liquidity at Risk-Konzept die Zahlungsstromrisikoanalyse in… …Unternehmen um eine statistische Analyse der Nettomittelabflüsse. Das neue Konzept des Liquidity at Risk (LAR) kann das Cash Management auf Basis der… …wird der Begriff der Liquidität eines Unternehmens häufig mit des- sen Zahlungsfähigkeit gleichgesetzt.2 Dabei kennzeichnet Liquidität das Deckungs-… …bei- spielsweise Le Coutre aus, dass relative Liquidität das Verhältnis zwischen Bedarf und vorhandener Deckung sei.3 Lehmann arbeitete die Zeitdimension… …, F. (Hrsg.) (1999): Enzyklopädisches Lexikon für das Geld-, Bank- und Bör- senwesen, 4. Aufl., Frankfurt/M. 1999, S. 1269f.; Vormbaum, H. (1993)…

  Alle Treffer im Inhalt anzeigen
• eBook-Kapitel aus dem Buch Praxishandbuch Risikomanagement

  Management von Währungsrisiken in Unternehmen

  Dr. Thilo Grundmann

  …Rahmen eines Risikomanagement-Prozesses sind grundsätzlich immer die folgenden Schritte zu durchlaufen: Das Management von Risiken setzt demnach voraus… …berechnen ist. Sollte sich hierbei herausstellen, dass das Unternehmen bzw. das jeweilige Ge- schäftsfeld nicht über genügen Liquiditätsreserven respektive… …Risikoparameter zu bestimmen sind – über das letzte halbe Jahr, das letzte Jahr, die letzten 5 Jahre? Zudem ist zu beach- ten, dass die umfangreichen Daten dazu… …. Dienstleistungen für die ausländischen Kunden teurer werden. Kostet beispielsweise das Produkt vor der Aufwertung des Euro im Aus- land US-Dollar 200 (= Euro 145,99… …� 1,37 US-Dollar/Euro), so müssen nach der Wechselkursänderung die ausländischen Kunden für das Produkt US-Dollar 218,99 Thilo Grundmann 354 (=… …Wechselkursschwankungen auf Größen der Finanzplanung Management von Währungsrisiken in Unternehmen 355 gen wie Auszahlungen (vgl. hierzu das in Abb. 3 dargestellte… …denziell davon auszugehen, dass die „erwarteten“ Planwerte nicht den tatsächlichen Erwartungswer- ten entsprechen. Das bedeutet, dass die Wahrscheinlichkeit… …Abhängigkeit von dem Planungs- respektive Risikoanalysezeitraum zu wäh- len. Sollen die Risiken für das kommende Quartal bestimmt werden, so ist die Än- derung… …der Risikofaktoren rollierend über ein Quartal zu berechnen (siehe hierzu das in Tab. 1 dargestellte Wechselkursbeispiel). Bei einer Risikoanalyse auf… …Größe nach zu sortieren und diejenige Auszuwählen, die der gewählten Restwahr- scheinlichkeit entspricht. Die folgende Tab. 2 stellt das Verfahren am…

  Alle Treffer im Inhalt anzeigen
• eBook-Kapitel aus dem Buch Praxishandbuch Risikomanagement

  State-of-the-Art Analysemethoden und Modelle im Financial Risk Management

  …. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 388 4. Das Hedging der wichtigsten Risikoarten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 393 4.1 Währungsrisiko… …Wechselkurses mit der Zeit automatisch ausgleichen, so dass keine Verluste für das Unternehmen entstehen können – ein fehlendes Verständnis für Risiken bei den… …quantitative Aspekte konzentrieren und keine „Anleitung“ zum Hedging liefern – der Glaube, dass das notwendige Wissen nur bei Finanzinstituten liegen könne –… …Branche, vor allem jedoch die Risikobereitschaft des Managements sowie das im Unterneh- men bereits vorhandene Wissen. So gibt es neben den bereits… …erstellen: Welchen Risiken ist das Un- State-of-the-Art Analysemethoden und Modelle im Financial Risk Management 385 ternehmen ausgesetzt, welche davon… …abgesichert werden können oder auch nur sollen: Manche Risiken sind für das Unternehmen kaum quantifizierbar, andere, welche die primäre Geschäftstätigkeit des… …Währungsrisiken sollten jedoch nach Möglichkeit auch Produktionsstrategien überdacht werden. So wird ein gegebenes Währungsrisiko, das im Verkauf der pro- duzierten… …, inner- halb welcher das Unternehmen auf unerwartete Entwicklungen reagieren kann) 2. Festlegung der erwarteten zukünftigen Marktsätze (etwa Wechselkurse… …Unternehmens abgewichen? – Welche Verluste hat das Unternehmen durch das jeweilige Risiko erlitten? – Welche Hedgingstrategien hätten die Verluste des… …, aber auch das Verständnis, welches das Management des Un- ternehmens in Bezug auf die einsetzbaren Finanzinstrumente hat, – die Schwankungsbreiten der…

  Alle Treffer im Inhalt anzeigen
• eBook-Kapitel aus dem Buch Praxishandbuch Risikomanagement

  Reputationsrisiko: Die vernachlässigte Risikokategorie

  Dr. Henrik Pontzen, Frank Romeike

  …. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 411 10.1 Das Ohr auf der Schiene – Issues Management . . . . . . . . . . . . . . . 411 10.2 Das Rating kann einen Reputationsindex nicht ersetzen… …. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 413 10.4 Das Management von Reputationsrisiken kann auf der Methodik des operationellen Risikomanagements aufsetzen. . . . . . . . . . . . . . 413 11… …Ereignis- sen, die das Ansehen des Unternehmens in der Öffentlichkeit negativ beeinflussen können. Der Finanzsektor hat den Begriff der Reputation neu… …abgetan werden, offiziell ver- sucht die Finanzbranche jedoch, auf das stärker werdende gesellschaftliche Bedürf- nis nach ethischem und ökologischen… …verstanden, dass mit dem Themenfeld Ethik-Ökologie und einer guten Reputation Geld zu verdienen ist, weswegen nicht nur das Marketing, sondern auch das… …das unternehems- weite Risikomanagement notwendig ist. Das so häufig unterschätzte wie enorme Schadenspotenzial dieser Risikokategorie begründet… …klar in Absetzung zu oft synonym gebrauchten Begriffen konturieren. Allgemein versteht man unter Reputation das Ansehen1 eines Unternehmens oder einer… …Gegenstand medialer Aufmerksamkeit und Be- richterstattung ist. Der oft synonym gebrauchte Ruf bezeichnet im Unterschied dazu das Ansehen einer Person oder… …gesprochen wird, eine Reputation hingegen nur solche, die Gegenstand öffentlicher Diskurse sind. Demgegenüber ist der Begriff des Image für das Ansehen von… …reputiert gelten, wenn das Image eines ihrer Produkte, etwa eines Bausparvertrags, eher negativ ist. Genauso 1 Vgl. die lateinische Wurzel reputatio, -onis…

  Alle Treffer im Inhalt anzeigen
• eBook-Kapitel aus dem Buch Praxishandbuch Risikomanagement

  Personalrisiken und psychologischer Arbeitsvertrag – Die Berücksichtigung eines wesentlichen Werttreibers im Risikomanagement

  Dr. Jean-Marcel Kobi

  …allerdings bisher weitgehend unbeachtet, obwohl es aufgrund der Bedeutung der Human Resources naheliegen würde, sie ebenso professionell anzugehen, wie das für… …wird, hat das gravierende Konsequenzen auf das Commitment der Mitarbeitenden. 1. Risiken haben in der Regel ihre Ursachen in Menschen 1.2 Die… …anzugehen, wie das für andere Risiken bereits lange üblich ist. Während Kredit-, Zinsände- rungs-, Prozess-, Markt- oder Umweltrisiken mit ausgefeilten… …, werden kaum je angesprochen. Selbst Banken und Versicherungen, in denen das Risikodenken breit verankert ist, haben nie versucht, dieses Denken auf die… …Personalrisiken zu über- tragen. Wie es beispielsweise im Kreditrisikomanagement immer weiter verfeinerte Modelle gibt, müsste auch das Personalrisikomanagement… …greifen zu kurz. Das dargestellte Modell (vgl. Abb. 2) ist bewusst einfach gehalten.1 Für die wichtigsten Personalrisiken genügen vier Felder, die in einen… …grosse schweizerische Bankenorganisation musste auf eine interessante Firmenübernahme verzichten, weil ihr das notwendige Managementpotenzial fehlte. –… …massiv unterschätztes Risiko dar, das als Austrittsrisiko bezeichnet werden kann. Generell ist in Zukunft mit mehr Fluktuation und weniger Loyalität der… …fensichtlicher. Die Bindung von Mitarbeitenden an das Unternehmen wird zum zentralen Thema. – Das amerikanische Softwareunternehmen Boreland verlor einen… …führenden Soft- warespezialisten an die Konkurrenz in einem Zeitpunkt, in dem das Unterneh- men über 100 Mio. Dollar Gewinn schrieb. Der Softwarechef warb 34…

  Alle Treffer im Inhalt anzeigen
• eBook-Kapitel aus dem Buch Praxishandbuch Risikomanagement

  Operationelle Risiken und Projektrisiken

  Prof. Dr. Wilhelm K. Kross

  …volkswirtschaftliche Prozesse. – Im häufig anzutreffenden, etwas naiven Grundverständnis, man müsse nur eine Risikosteuerung für das eigene Unternehmen umsetzen, wird… …Struk- turierung hochkomplexer Logistiknetzwerke – um nur einige Beispiele zu nen- nen. Darauf aufbauend darf auch auf das problemverschärfende Vorgehen… …gesteuert werden, wo jedoch in der Regel weder die Strukturkraft und das Steuerungsre- pertoire eines Vorstandsmitglieds angesiedelt sind, noch das zur… …Defizite fundamentale Fehlsteuerungen im angewandten Risikoma- nagement erkennen lässt. In mancher Hinsicht ist demnach das praktizierte Risiko- management… …helfen soll. Die für das Risikomanagement dennoch aufgewendeten Geldmittel und mancherorts geradezu exzessiven regulatorisch getriebenen Inves- titionen in… …zum Themenumfeld Risikomanage- ment wirklich fundamental entscheidend, viel wichtiger als der Umgang mit „har- ten“ Faktoren. Das ist leider viel zu… …wenigen wissenschaftlichen Veröffentlichun- gen zu entnehmen. Allerdings scheinen einige Vordenker verstanden zu haben, dass das prozesso- rientierte… …Qualität des Prozessmanagements ist es wichtig, nicht nur die Arbeitsabläufe einer Abteilung oder Komponente, sondern das Zu- sammenspiel aller Bereiche an… …. Eine ausschließlich schriftliche Dokumentation der Geschäftsprozesse eines Unternehmens erreicht schnell das Format von Tele- fonbüchern einer Großstadt… …angegangen werden soll. Schließlich ist und bleibt Risikomanagement inhärent unpräzise. – Soll das Risikomanagement also nur regulatorische…

  Alle Treffer im Inhalt anzeigen
• eBook-Kapitel aus dem Buch Praxishandbuch Risikomanagement

  Strategische Risiken

  Dr. Werner Gleißner

  …, dass diejenigen Risiken für das Unternehmen von besonders hoher Bedeutung sind, die durch ungeplante Änderungen in den Ausprägungen der Erfolgspotenziale… …Kunden und Lieferanten. Mit diesem methodischen Ansatz wird es möglich, das relative Marktrisiko der ei- genen Branche im Vergleich zum Durchschnitt in… …rücksichtigen?5 Darüber gibt es keine einheitliche Einschätzung, doch einige „Me- ga-Trends“ sind für sehr viele Branchen und Unternehmen bedeutsam, wie z.B. das… …überdurchschnittliche Bevölkerungs- und Nachfragewachstum in den Schwellen- ländern (Emerging-Markets) sowie das überdurchschnittliche Wachstum in der Biotechnologie-… …atomistischer Tendenzen mehr als bisher gezwungen sehen, für sich folgende zentrale strategische Fragen zu beantworten.8 – Welche Leistungen kann das Unternehmen… …: Mögliche Erfolgsfaktoren: Ergebnisse des PIMS-Projektes9 9 Vgl. Buzzell, R.D./Gale, B.T. (1989): Das PIMS Programm: Strategien und Unternehmenserfolg… …entscheiden, welche Teilleistungen das Unternehmen selbst er- bringen und welche es fremdvergeben möchte. Grundsätzlich sind dabei alle Wert- schöpfungsteile… …. Sie haben daher das Konzept der „Kernkompe- tenzen“ entwickelt. Wie beschrieben, wird als Kernkompetenz eine Fähigkeit angesehen, die es er- laubt… …, organisatorischen Umbrüchen oder Problemen, die für das Wachstum erforderlichen Ressourcen zu beschaffen, ergeben. Ein-Kopf-Unterneh- men weisen naheliegenderweise… …Unternehmensstrategie als Ganzes unter Risikogesichtspunkten analysiert, aber nicht darauf abzielt, die Un- ternehmensstrategie weiter zu entwickeln. Das hier…

  Alle Treffer im Inhalt anzeigen
• eBook-Kapitel aus dem Buch Praxishandbuch Risikomanagement

  Steuerliches Risikomanagement

  Prof. Dr. Thomas Egner, Prof. Dr. Klaus Henselmann

  …Henselmann 458 1. Einleitung Das deutsche Steuersystem wird immer wieder mit dem Begriff „Chaos“1 in Verbindung gebracht. Neben den ständigen Änderungen in… …Besteuerungsregeln das Leben schwer. Die Erfüllung der gesetzlichen Steuerpflichten stellt sich für die Unternehmen in einem solchen Umfeld äußerst schwierig dar… …Gestaltungsmaßnahmen durch die bewusste Schaffung von Rechtsunsicherheit zu erschweren. Das steuerliche Risiko besteht zum einen in der Bestimmung der Höhe der Steu-… …steuerlicher Pflichten treten. Das steuerliche Risikomanagement2 hat die Aufgabe, die steuerlichen Risiken des Unternehmens zu erfassen, zu bewerten und der… …Höhe nach zu begrenzen. Das steuerliche Risikomanagement stellt keine punktuelle Handlung dar, sondern be- gleitet den gesamten Besteuerungsprozess, von… …der gestalterischen Steuerplanung bis zur Kontrolle der Steuerdeklaration durch die Finanzverwaltung im Rahmen ei- ner Betriebsprüfung. Das Management… …: Vom Steuerchaos zu Einfachsteuer (2003), insb. Teil 1: Bestandsauf- nahme – Das Steuerchaos und seine Folgen, S. 1 ff.; mit Verweisen vgl. Sigloch… …Unterneh- mensübertragungen mit Erbschaftsteuer hängt unter anderem auch davon ab, ob das Unternehmen durch die Erben mindestens 5 bzw. 7 Jahre fortgeführt… …dem Sonderbetriebsvermögens eines Mitunternehmers in das Gesamthandsver- mögen derselben Mitunternehmerschaft auf die Realisierung der stillen Reserven… …verzichtet werden. Wird das Wirtschaftsgut allerdings innerhalb der Sperrfrist (3 Jahre) durch die Mitunternehmerschaft veräußert, wird rückwirkend beim Über-…

  Alle Treffer im Inhalt anzeigen
• eBook-Kapitel aus dem Buch Praxishandbuch Risikomanagement

  Vom Versicherungsmanagement zum Risikomanagement

  Prof. Dr. Reinhold H�lscher, Dr. Stefan Peter Giebel

  …Versicherung auf ökonomischer Grundlage. Das Grundprinzip der genossenschaftlichen Zusammenschlüsse des frühen Mit- telalters war die gegenseitige Unterstützung… …im Schadenfall. Solche Zusammen- schlüsse sind bereits für das Jahr 779 nachweisbar. In den Zünften der Handwerker und den Gilden der Kaufleute wurden… …Gegensatz dazu verfolgten die ebenfalls in dieser Zeit entstande- nen genossenschaftlichen Versicherungsvereine auf Gegenseitigkeit das Ziel, aufbauend auf… …getragen werden. Im Jahre 1676 wurde die „Hamburger Feuerkasse“ als erste öffentlich- rechtliche Institution gegründet und ist damit das älteste… …Wurzel der heutigen Versicherungswirtschaft ist die Versicherung auf ökonomischer Grundlage. Der Ursprung ist hierbei das im 14. Jahrhundert entstan- dene… …Seedarlehen, das zur Finanzierung einer Seefahrt aufgenommen wurde und nur im Falle der Rückkehr in den Heimathafen zurückzuzahlen war. Der älteste… …Risikomanagement, in: American Bankers Association, (Hrsg.): Konferenz über das Versicherungsmanagement, Orlando 1999, S. 3f. Reinhold Hölscher und Stefan P… …hierbei von Bedeutung. Während für Individuen das Eingehen von Risiken zumindest teilweise vermeidbar ist, stellt die Übernahme von Risiken für Unternehmen… …Mitte des 20. Jahrhunderts die Basis des modernen Risikomanagements heraus. Als wesentliche Entwick- lungsstufen sind hier das Risk Management und das… …Versicherung?, Bern/Frank- furt 1975, S. 179; Kelly, W. J. (1999): Blasphemie im Risikomanagement, in: American Bankers Association, (Hrsg.): Konferenz über das…

  Alle Treffer im Inhalt anzeigen