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• eBook-Kapitel aus dem Buch WpPG

  Art. 2a EU-ProspV Angabekategorien im Basisprospekt und in den endg

  Elke Glismann

  …endgültigen Bedingungen (1) Die in Anhang XX aufgeführten Ka- tegorien bestimmen den Flexibilitäts- grad, mit dem Angaben im Basispros- pekt oder in den… …endgültigen Bedingun- gen enthalten sein dürfen. Die Katego- rien sind wie folgt definiert: a) ‚ Kategorie A‘ bezeichnet die ein- schlägigen Angaben, die im… …Ba- sisprospekt enthalten sein müssen. Diese Angaben dürfen nicht ausge- lassen und zu einem späteren Zeit- punkt in die endgültigen Bedingun- gen… …eingefügt werden. b) ‚Kategorie B‘ bedeutet, dass der Ba- sisprospekt alle grundsätzlichen Punkte der verlangten Informationen enthalten muss und nur die… …Einzel- heiten, die bei Billigung des Ba- sisprospekts noch nicht bekannt sind, ausgelassen und zu einem späteren Zeitpunkt in die endgültigen Bedin- gungen… …eingefügt werden können. c) ‚ Kategorie C‘ bedeutet, dass der Ba- sisprospekt für Angaben, die bei Bil- ligung des Basisprospekts nicht be- kannt waren… …, eine Auslassung enthalten darf, die zu einem späteren Zeitpunkt ergänzt wird. Die Angaben werden in die endgültigen Bedin- gungen aufgenommen. (2) Sind… …die Voraussetzungen des Arti- kels 16 Absatz 1 der Richtlinie 2003/71/ EG erfüllt, muss ein Nachtrag erfolgen. Sind diese Voraussetzungen nicht er-… …füllt, geben der Emittent, der Anbieter oder die die Zulassung zum Handel an einem geregelten Markt beantragende Person die Änderung in einer Mittei- lung… …. Überblick 1Bislang konnte auf die Aufnahme derjenigen Informationsbestandteile im Basisprospekt verzichtet werden, die zum Zeitpunkt der Billigung des Ba-…

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• eJournal-Artikel aus "PinG Privacy in Germany" Ausgabe 5/2014

  Vorratsdatenspeicherung am Ende?

  Prof. Dr. Jan Dirk Roggenkamp

  …­Roggenkamp ist Professor für Öffent­liches Recht und Datenschutzrecht an der Polizeiakademie Niedersachsen 1 I. Ausgangslage Die Entscheidungen sowohl des… …: Die anlasslose und insbesondere verdachtslose Speicherung der in Art. 5 der Richtlinie 2006/24/EG „über die Vorratsspeicherung von Daten, die bei der… …Bereitstellung öffentlich ­zugänglicher elektronischer Kommunikationsdienste oder öffent- 1 Der Beitrag gibt ausschließlich die persönliche Auffassung des… …Kommunikationsnetze erzeugt oder verarbeitet werden“ genannten Datenkategorien ist – zumindest in der bislang vorgesehenen Form – nicht zulässig. Bereits die Auflistung… …der anlasslos zu speichernden Daten ließ aufhorchen. So waren nach Art. 5 der Richtlinie 2006/24/EG die folgenden Datenkategorien zu bevorraten: a) zur… …Rückverfolgung und Identifizierung der Quelle einer Nachricht benötigte Daten: 1. betreffend Telefonfestnetz und Mobilfunk: i) die Rufnummer des anrufenden… …Anschlusses, ii) der Name und die Anschrift des Teilnehmers oder ­registrierten Benutzers; Vorratsdatenspeicherung am Ende? Roggenkamp PinG 05.14 197 2… …. betreffend Internetzugang, Internet-E-Mail und Internet- Telefonie: i) die zugewiesene(n) Benutzerkennung(en), ii) die Benutzerkennung und die Rufnummer, die… …jeder Nachricht im öffentlichen Telefonnetz zugewiesen werden, iii) der Name und die Anschrift des Teilnehmers bzw. registrierten Benutzers, dem eine… …Nachricht benötigte Daten: 1. betreffend Telefonfestnetz und Mobilfunk: i) die angewählte(n) Nummer(n) (die Rufnummer(n) des angerufenen Anschlusses) und bei…

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• eJournal-Artikel aus "Risk, Fraud & Compliance" Ausgabe 3/2014

  Aktuelle Urteile: § 826 BGB: Scharfes Schwert gegen Wirtschaftsprüfer

  RA Dr. Philipp Fölsing

  …der insolventen WBG Wohnungsbau Leipzig AG gem. § 826 BGB zu Schadenersatz. 1 Das OLG beschuldigte den Wirtschaftsprüfer, die Anleger der WBG… …aufgelegt. Der Beklagte hatte die Jahresabschlüsse der WBG für die Geschäftsjahre 1999 bis 2003 testiert. Die WBG warb in ihren Prospekten mit den… …uneingeschränkten Bestätigungsvermerken. Das OLG betonte, dass der Wirtschaftsprüfer die Abschlüsse angesichts deutlicher Anzeichen für eine Bestandsgefährdung des… …Schuldverschreibungen der Tranche IHS 18 und am 29. 06. 2005 Schuldverschreibungen der Tranche IHS 20. Die Emissionsprospekte der Schuldverschreibungen IHS 16, 18 und 20… …31. 12. 2002 stellte die Entwicklung des Unternehmens im Geschäftsjahr 2002 deutlich positiv dar. Die Auslastung ihrer Gewerbe- und Wohnimmobilien sei… …. Ihre Beteiligungen seien in die Tochtergesellschaft L ausgelagert. Für die WBG bestehe deshalb allenfalls das Risiko einer geringeren Gewinnausschüttung… …. 2001 hätte die Tochtergesellschaft 9 Millionen € zum Ergebnis beigesteuert, 2002 sogar 10 Millionen €. Für die Zukunft sei mit einer Gewinnabführung in… …ähnlicher Höhe zu rechnen. Die WBG berichtete, 12.000 Anleger für ihre Inhaberschuldverschreibungen gewonnen zu haben. Sehr viele Anleger hätten gleich… …mehrfach gezeichnet. Die WBG beabsichtige, sich auch weiterhin Inhaberschuldverschreibungen als Finanzierungsinstrument zu bedienen. Angesichts des… …bisherigen Erfolges könnten sie von nun an deutlich kostengünstiger platziert werden. Die zum August 2003 fälligen Anleihe könne ohne Schwierigkeiten…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Spezifische Pr

  Prüfung von Kreditprozessen am Beispiel von privaten Baufinanzierungen

  Bernd Kaltwasser, Reinhard Leinweber, Susanne Rosner-Niemes

  …Wirtschaftstätigkeit entwickelt. Die Verpflichtung zur Einrichtung eines internen Kontrollsys- tems (IKS) ergibt sich u.a. aus § 91 Abs. 2 AktG oder § 25a Abs. 1 Satz 3… …Nr. 1 KWG. Auch der Sarbanes-Oxley Act von 2002 hat die Bedeutung des IKS und insbesondere die Verantwortung der Vorstände und der Wirtschaftsprüfer… …für die Einrichtung und Wirksamkeit des IKS hervorgehoben.104) Zu den originären Aufgaben der Internen Revision eines Kreditinstitutes ge- hört seit… …jeher u.a. die Prüfung und Beurteilung des internen Kontrollsystems hinsichtlich Zweckmäßigkeit und Wirksamkeit. Durch ein wirksames, prozess-… …orientiertes IKS kann neben dem einzelnen Geschäftsprozess die Ordnungsmä- ßigkeit des Gesamtbetriebes gewährleistet werden. Die Kontrollergebnisse und… …schäftsprozesses am Beispiel einer privaten Baufinanzierung. Hierunter wird im Folgenden die Finanzierung an einen Verbraucher gem. § 13 BGB für den Erwerb eines… …, die Verantwortung für die Qualität eines in- ternen Kontrollsystems bei der Bearbeitung von Baufinanzierungen tragen. 2 Vorvertragliche… …Informationspflichten Wegen der normalerweise langen Vertragsdauer hat die Kreditwirtschaft schon immer in den Vorgesprächen Angaben zu Verwendungszweck und wirt-… …. analoge Angaben bei Bestands- gebäuden (=Verwendungszweck) sowie über die aktuelle wirtschaftliche Lage des Kreditsuchenden (= Kreditwürdigkeitsprüfung)… …sichergestellt werden, dass die vorvertraglichen Informationen gem. § 491a BGB ordnungsgemäß erfolgen. Prüfungsfragen: � Wurden die „Europäische…

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• Verantwortungsvolles Wirtschaften: Wettbewerbsvorteile durch CSR

  …Am 6. Januar 2014 hat die Bewerbungsfrist für den von der Bundesregierung ausgelobten CSR-Preis (Corporate Social Responsibility) begonnen. Bis zum… …wird dazu die Erwartung geäußert, dass durch verantwortungsvolles Handeln sowohl die Unternehmen selbst als auch die Gesellschaft profitieren. Der… …CSR-Preis der Bundesregierung sei dabei weit mehr als eine Auszeichnung: Lernangebote wie die individuellen Auswertungen für alle Bewerber geben den… …Unternehmen wertvolle Hinweise, wie sie die eigene Leistung konkret verbessern können. Im Mittelpunkt des Wettbewerbs stehen nicht in erster Linie… …"Gemeinwesen". Die fünf bestplatzierten Unternehmen jeder Kategorie werden für den CSR-Preis der Bundesregierung nominiert. Für sie schließt sich eine… …Stakeholder-Befragung an: Die Selbsteinschätzungen der Unternehmen werden um Interviews mit unabhängigen gesellschaftlichen Akteuren wie Umweltgruppen oder Betriebsräten… …ergänzt. Nach der Entscheidung der Experten-Jury des Nationalen CSR-Forums sollen die Gewinner am 17. September 2014 von der Schirmherrin des Preises… …Bundesregierung wurde 2013 erstmalig vergeben. Die Preisträger 2013 sind Tchibo, HiPP, Studiosus und Thomas Becker – Atelier für Schmuck. Alle Informationen zum… …CSR-Preis, seiner Methodik sowie den Zugang zum Bewerbungsportal finden Sie unter www.csr-preis-bund.de. Die CSR-Orientierung und die damit verbundene…

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• Corporate Responsibility in Unternehmen häufig nur Stückwerk

  …Die Bertelsmann Stiftung hat Anfang Juli den Corporate Responsibility Index (CRI) veröffentlicht. Deutsche Firmen haben demnach großen Nachholbedarf… …in Sachen „Corporate Responsibility“ (CR). Die Studie kommt ferner zu dem Schluss, dass neben dem Druck der Kunden vor allem die Ressourceneffizienz… …Treiber für CR-Aktivitäten ist. Nach den Ergebnissen der CRI-Studie der Bertelsmann Stiftung hat die Wirtschaft in Deutschland in Sachen CR noch einen… …mittelständischen Unternehmen, die sich an der Untersuchung beteiligten, überzeugte vor allem der Automobilhersteller BMW. Als weitere Branchenbeste konnte sich… …folgende Firmen durchsetzen: die DZ Bank unter den Finanzdienstleistern, die Hamburg Airport GmbH unter den Logistikunternehmen, die Jungheinrich… …Aktiengesellschaft unter den Maschinen- und Anlagenbauern, die LR Gebäudereinigung GmbH unter den Dienstleistungsunternehmen, die Lebensbaum – Ulrich Walter GmbH aus… …der Gruppe der mittelständischen Unternehmen und die Phoenix Contact GmbH in der Kategorie Familienunternehmen.Nach Aussage der Studienmacher bewerte… …, gelebt und umgesetzt wird. Während in vielen Unternehmen die "gesellschaftliche Verantwortung" oftmals nur fragmentarisch gelebt werde, ist sie in zehn… …Prozent der untersuchten Betriebe nahezu überall Bestandteil der Gesamtstrategie. Folgende Punkte sind es, die laut der Bertelsmann Stiftung die Besten von… …den anderen Firmen unterscheidet: Das Top-Management trägt die Strategie, CR ist Aufgabe hoher Leitungsfunktionen, eine Wertekultur ist in allen…

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• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift Interne Revision" Ausgabe 6/2014

  Der 2014er ACFE-Fraud-Report aus Revisionssicht

  Brauchen wir zusätzliche Prüfansätze in der Anti-Fraud-Revision?
  

  Hans-Ulrich Westhausen

  …Hans-Ulrich Westhausen* Die Association of Certified Fraud Examiners (ACFE) 1 hat kürzlich ihren aktuellen, zweijährlich erscheinenden Fraud-Report vorgelegt… …, der die Befragungsergebnisse von 1.483 Betrugsfällen aus 105 Ländern zusammenfasst. Damit besitzt die Interne Revision eine weitere empirische… …stellt nachfolgend mit besonderem Fokus auf die Interne Revision die wesentlichen Ergebnisse des aktuellen Fraud-Reports im Vergleich zu den Reports von… …2010 bzw. 2012 dar und hinterfragt dabei insbesondere die Anti- Fraud-Wirksamkeit der Internen Revision. Das Dokument ist im Archiv des ACFE-Webportals 2… …die Interne Revision verstärkt mit dem Thema Fraud und dem Inhalt des aktuellen Fraud-Reports beschäftigen sollte. Aber auch die internationalen… …Berufsstandards 6 und der DIIR-Revisionsstandard Nr. 5 (Standard zur Prüfung des Anti-Fraud-Management-Systems durch die Interne Revision) 7 verpflichten die… …Interne Revision dazu. Insbesondere muss die Interne Revision über ausreichendes Wissen verfügen, um Risiken für dolose Handlungen zu beurteilen 8 , die… …Wahrscheinlichkeit des Vorliegens doloser Handlungen zu berücksichtigen 9 , die eigene Organisation im Sinne der Fraud-Prävention auszurichten 10 , die Gefahr durch… …Anti-Fraud-Management- System zu prüfen 12 . 1. Einleitung Die Schadenssumme aller berichteten Fälle im aktuellen Fraud- Report 3 lag im Zeitraum Januar 2012 bis Dezember… …vermuteten die 34.615 Befragungsteilnehmer des 2014er Fraud-Reports, dass jährlich ungefähr 5 % Umsatz durch Fraud verloren gehen. Der weltweite Gesamtschaden…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Betriebswirtschaftliche Grundsätze für Compliance-Management-Systeme

  Compliance-Kommunikation

  Dr. rer. pol. Karl-Heinz Withus

  …unterschiedlich interpretiert werden. Das ein- fachste Modell des Mathematikers Shannon beschreibt Kommunikation als die Übertragung von Daten von einem Sender an… …einen Empfänger, die auf ihrem Weg einen Störrauschen ausgesetzt sind.571 Diese Betrachtung ist für Zwecke der Kom- munikationstechnologie zielführend… …. Für die Erklärung der Kommunikation zwi- schen Menschen und innerhalb von Organisationen bedarf es komplexerer Erklä-… …: 15.11.2013(Shannon [Communication]) Betriebswirtschaftliche Grundsätze 177 rungsversuche, diese ziehen die Kontextsetzung und Verarbeitung der Daten zu… …Informationen durch die Empfänger ein. Die Empfänger der Daten sind diejenigen, die „immer auch anders auf jede Mitteilung reagieren könnten, als es der jenige… …eindeutig festlegen, wie sein eigenes Verhalten von anderen verstanden wird“572. Für die Betrachtung im Rahmen von CMS ist dieser komplexere… …Kommunikation umfasst danach nicht nur Daten im umgangssprachlichen Sinn, sondern jede Form von ‚Signalen‘, die von einer Person an eine andere Person… …treffen. Simon sieht in „Kommunikationen und ihren Relationen (d.h. … ihrer raum-zeitlichen Ordnung: Kommunikationen, die gleichzeitig und/oder nach-… …einander erfolgen)“ 575 die Struktur von Organisationen. Diese umfassende Be- trachtung von Kommunikation macht das Grundelement ‚Kommunikation‘ zu ei- nem… …alle internen und externen Informationsanforderungen an ein CMS. „Die jeweils betroffenen Mitarbeiter und ggf. Dritte werden über das Com-…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch WpPG

  § 36 Zusammenarbeit in der Europäischen Union

  Dr. Timo Holzborn

  …, dessen Aktien entsprechend der Richtlinie 2001/34/EG des Europäischen Parlaments und des Rates vom 28. Mai 2001 über die Zulassung von Wertpapieren zur… …amtlichen Börsennotie- rung und über die hinsichtlich dieser Wertpapiere zu veröffentlichenden Informationen (ABl. EG Nr. L 184 S. 1) in diesem Mitgliedstaat… …oder Ver- tragsstaat zugelassen sind, die Zulassung von Wertpapieren, mit denen Be- zugsrechte für diese Aktien verbunden sind, so hat die… …Geschäftsführung vor ihrer Entscheidung eine Stellungnahme der zuständigen Stelle des an- deren Mitgliedstaates oder Vertragsstaates einzuholen. (2) Die… …Vorschriften über die Zusammenarbeit nach dem Wertpapierpros- pektgesetz bleiben unberührt. 1 § 36 BörsG entspricht im Wesentlichen § 34 BörsG a. F. Abs. 1 des… …§ 34 BörsG a. F. wurde ersatzlos gestrichen. Zuständig für die internationale Zusammen- arbeit ist jetzt die BaFin, § 7 Abs. 1 WpHG n. F. Die… …bisherigen Abs. 2 und 3 entsprechen den Abs. 1 und 2 n. F. Abs. 1 n. F. wurde lediglich redaktionell angepasst, da die Zulassung nunmehr durch die… …der EU oder dem EWR. Dabei handelt es sich meist um Wandel- und Optionsanlei- hen, die entsprechende Bezugsrechte auf Aktien gewähren. Ferner erfasst… …sind Optionsscheine, sofern sich deren Recht auf Aktien bezieht, die im je- weiligen Heimatstaat des Emittenten zugelassen sind. Konsequenterweise… …sollten darüber hinaus auch Aktien, die nach dem entsprechenden Recht des Staates des Emittenten mit einem unabdingbaren Bezugsrecht verbunden sind, unter…

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• Erfolgsfaktoren bei Fusionen und Übernahmen

  …Schnelle Umbesetzungen in der Unternehmensführung sind ein entscheidender Faktor für die erfolgreiche Abwicklung von Fusionen und Übernahmen. Dies… …zeigt eine im Februar 2014 veröffentlichte Studie der Cass Business School. Hiernach ergaben sich höhere Erfolgsquoten bei Käufern, die im Zielunternehmen… …schnell ein Führungsteam einsetzen und einen Großteil der Mitarbeiter übernehmen. Die Ergebnisse stammen aus einem Bericht des M&A Research Centre der Cass… …, der eine Reihe neuer Einblicke in die Verbesserung von Renditen aus Fusions- und Übernahmegeschäften gewährt. Die Studie untersuchte 70 große… …abgeschlossene Transaktionen von US- und britischen Käufern zwischen 2007 und 2011. Sie vergleicht die Transaktionen mit einem erfolgreichen Anstieg des… …Shareholder-Value mit einer passenden Auswahl an Transaktionen, bei denen der Shareholder-Value vernichtet wurde. Die Ergebnisse zeigten im Einzelnen, dass:…… …Unternehmen, die Mitarbeiter übernommen haben, ihre Erfolgsquote erhöht haben.  Erfolgreiche Geschäfte wiesen Übernahmequoten von 63 Prozent bei operativem und… …kaufmännischem Personal auf, während in der Gruppe der gescheiterten Geschäfte die Quote sechs Monate nach dem Abschluss bei 46 Prozent lag.… erfolgreiche Käufer… …die Geschäftsleitung schneller ablösen und ersetzen. In der erfolgreichen Gruppe blieben nur 38 Prozent der CEO und 19 Prozent der CFO länger als sechs… …gab es im Vergleich zur erfolglosen Gruppe mehr als die doppelte Anzahl an personalspezifischen Ausschüssen.    Unternehmen mit der erklärten Absicht…

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