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• DPR meldet weiter r

  …Die Quote der Fälle mit fehlerhafter Rechnungslegung in Deutschland lag mit 14% wiederum unter dem Vorjahreswert von 16%. Dies meldete die Deutsche… …Rückgangs der Fehlerquote weiter fortgesetzt, obwohl die Intensität der DPR-Prüfungen nach der Wahrnehmung der mehrmals geprüften Unternehmen in den letzten… …Jahren eher zugenommen hat. Zur differenzierteren Darstellung wurde eine normalisierte Fehlerquote ermittelt, die um Mehrfachzählungen derselben Fehler und… …Prüfungen mit offenkundig fehlerhafter Rechnungslegung bereinigt ist. Die normalisierte Fehlerquote im Jahr 2013 betrug 11% (Vorjahr: 16%). Eine Nachschau für… …die zukünftige Rechnungslegung von den Unternehmen umgesetzt. Im abgelaufenen Jahr fand zur Fehlerprävention erneut ein Erfahrungsaustausch zwischen der… …DPR und den Wirtschaftsprüfungsgesellschaften, die kapitalmarktorientierte Unternehmen prüfen, statt. Die DPR steht seit mehreren Jahren im…

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• Bank of England / PRA: Claw-back von Boni bei Compliance-Verstößen

  …In einem neuen Vorstoß zum Umgang mit Fehlverhalten durch eigene Mitarbeiter schlägt die Bank of England rückwirkendes „Claw-back“ vor, das heißt… …konkreter die Möglichkeit, bis zu 6 Jahren nach Auszahlung  bereits übertragene Boni zurücknehmen zu können. Alle unter der PRA zugelassenen Banken sollen die… …seien dann diskutabel, wennausreichend Evidenz zu Fehlverhalten oder erheblichen Fehlern durch Mitarbeiter bestehe,das Unternehmen oder die betroffene… …Abteilung unter einem erheblichem finanziellen Einbruch leide,sich das Unternehmen oder die betroffene Abteilung mit erheblichem Risikomanagement- Versagen… …konfrontiert sieht.Analog zu Regeln für die Malus-Zahlungen, sollte Clawback dabei nicht auf Mitarbeiter beschränkt bleiben, die unmittelbar für eine… …Unternehmensführung die Rückforderungsmöglichkeit auch auf solche Mitarbeiter angewandt werden können, von denen man hätte erwarten können, das sie Fehlverhalten oder… …für den 1. Januar 2015 anvisiert. Man habe eine Verpflichtung, wird der Vorsitzende der PRA Andrew Bailey zitiert, die Sicherheit und Gesundheit der… …Unternehmen, die wir beaufsichtigen, zu schützen. Die jetzt diskutierten Vorschläge könnten dabei als klares Signal an alle Mitarbeiter senden, was von ihnen…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Full IFRS in Familienunternehmen und Mittelstand

  Finanzinstrumente

  Jochen Stegmann

  …. Grundlagen 2Die Bilanzierung von Finanzinstrumenten nach IFRS gewann in den letzten Jahren aufgrund erweiterter Regelungsvorschriften, die unter anderem durch… …die Subprime Krise hervorgerufen wurden, zunehmend an Bedeutung und Komplexität. Dennoch sollte immer, d.h. auch bei der Bilanzierung von… …Finanzinstrumenten daran gedacht werden, dass die Bilanzierung die Abbildung ökonomischer Tatsa- chen ist und nicht Einfluss auf Tatbestände nehmen sollte. Die… …aufgrund von ungünsti- gen Bilanzierungsvorschriften unterbleiben. Die Bewertung von originären, aber vor allem von derivativen Finanzinstru- menten… …mittelständisches Industrieunternehmen muss sich diesen Herausforderungen heute stellen, wenn die Bilanzierung von Finanzinstrumenten geprüft bzw. erörtert wird… …. Derzeit wird die Bilanzierung von Finanzinstrumenten im Wesentlichen von den Standards IAS 32 „Financial Instruments: Presentation“, IAS 39 „Financial… …Instru- ments: Recognition and Measurement“ und IFRS 7 „Financial Instruments: Disclosures“ abgedeckt. Daneben existieren noch einige IFRICs, die bestimmte… …Fragestellungen, die die Standards aufwerfen, explizit behandeln. Diese sind der IFRIC 9 „Reassessment of Embedded Derivatives“, IFRIC 10 „Interim Financial… …Reporting and Impairment” und IFRIC 16 „Hedges of a Net Investment in a Fo- reign Operation”. Die Definition eines Finanzinstrumentes wird in IAS 32 geregelt… …zu tauschen d) einen Vertrag, der in Eigenkapitalinstrumenten erfüllt werden wird oder kann Bei Kriterium c) ist die Rechtsform des Vertrages…

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• Neuregulierung der Abschlussprüfung

  …Die Neuregulierung der Abschlussprüfung auf EU-Ebene hat letzte formale Hürden genommen und wird nun zum 16. Juni 2014 in Kraft treten. Am 27. Mai… …2014 hat die EU im EU-Amtsblatt die Änderung der Richtlinie 2006/43/EG über Abschlussprüfungen von Jahresabschlüssen und konsolidierten Abschlüssen sowie… …die Verordnung über spezifische Anforderungen an die Abschlussprüfung bei Unternehmen von öffentlichem Interesse veröffentlicht. Damit treten in 20… …Tagen – d.h. am 16. Juni 2014 – sowohl die geänderte Richtlinie als auch die Verordnung in Kraft (zur Vorberichterstattung siehe hier).Die Mitgliedstaaten… …haben dann zwei Jahre Zeit, die Anforderungen der geänderten Richtlinie umzusetzen. Die Regelungen der Verordnung gelten nach einer Frist von zwei Jahren… …unmittelbar. Ausnahmen sind für die externe Rotation vorgesehen, für die gesonderte Übergangsregelungen von sechs bzw. neun Jahren vorgesehen sind.Hinweise… …erteilt und die im Dezember 2013 erzielten Trialogkompromisse formal bestätigt. Eine Übersicht der erzielten Übereinstimmungen findet sich auf der… …Internetseite des IDW (www.idw.de). Eine sog. Lesefassung der verabschiedeten Abschlussprüferrichtlinie hat die Wirtschaftsprüferkammer (WPK) erstellt; darin sind… …die aktuellen Änderungen eingearbeitet, die durch das EU-Parlament und den Rat im April 2014 beschlossen wurden. Damit sollen die Änderungen der… …Abschlussprüferrichtlinie besser nachvollzogen werden können. Die WPK hofft, dass das Dokument dem Berufsstand als Arbeitshilfe dienlich ist; es ist im Rahmen des…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Corporate Governance von Kreditinstituten

  Corporate Governance von Banken: Opazität, Governance-Reformen und regulatorische Arbitrage

  Karsten Paetzmann

  …1 Einleitung Aus der Trennung von Kapitalbesitz und Unternehmenskontrolle resultierende Phänomene, die heute unter dem Begriff der Corporate… …Deutschen Bank als Aktiengesell- schaft bestand darin, dass die Direktoren ebenso wie die ‚Bankbeamten‘ Angestell- te waren, während in traditionellen… …Privatbankhäusern (…) der oder die Eigentümer an der Spitze der Unternehmenshierarchie standen, die mit ihrem privaten Ver- mögen für ihre Entscheidungen hafteten.“1… …Durch die 2. Aktienrechtsnovelle 1884 wurde der frühere Verwaltungsrat in Aufsichtsrat umbenannt und auf Über- wachungsaufgaben reduziert. Bei der… …Deutschen Bank verkörperten die damaligen Bankdirektoren Georg von Siemens (1870–1900) und Hermann Wallich (1870– 1894) den neuen Angestellten-Unternehmer… …; sie waren gesellschaftlich den Privat- bankiers gleichgestellt und mussten mindestens 25 Aktien besitzen.2 115 Jahre spä- ter, im März 2001, war die… …dazwischen liegende 20. Jahrhundert hatte die deutsche Bankwirtschaft be- reits mehrfach an die Grenzen ihrer Stabilität geführt. So mündete die Deutsche… …19315 unter anderem in umfangreichen (Teil)Verstaatlichungen.6 Zuvor hatte be- reits im Mai 1931 in Österreich die Creditanstalt ihre Zahlungsunfähigkeit… …erklärt; auch dieses Institut wurde (teil)verstaatlicht. Ein gutes dreiviertel Jahrhundert spä- ter, im September 2008, erreichte die letzte… …unzureichender Corporate Go- vernance von Banken?7 Sind vor allem die Fehlleistungen einzelner Akteure ur- sächlich für Krisen?8 Wie können solche Krisen zukünftig…

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• eJournal-Artikel aus "Risk, Fraud & Compliance" Ausgabe 2/2014

  Transparenzverpflichtungen der Healthcare-Unternehmen

  Eine Bestandsaufnahme
  

  Thorsten Reh, Dr. Cord Willhöft

  …Bestandsaufnahme Thorsten Reh / Dr. Cord Willhöft* Das Stichwort Transparenz ist in aller Munde! Dieser ­Artikel soll eine Bestandsaufnahme über die bereits… …bestehenden Transparenzpflichten der Pharma- und ­Medizintechnologieindustrie bei der Zusammenarbeit mit Fach­kreisen sowie einen Ausblick auf die kurzfristig… …Willhöft des Gesetzgebers, dass die Zusammenarbeit der Industrie mit Fachkreisen unerlässlich ist. Die medizinische Forschung und die Weiterentwicklung von… …postuliert ein sektorenübergreifendes Positionspapier, dass die Kooperation zwischen Industrie und Fachkreisen nicht nur forschungsund gesundheitspolitisch… …diesen Jurisdiktionen festlegen, wird die Bedeutung des Themas in Zukunft weiter zunehmen. Laut einer von Deloitte Consulting durchgeführten „Global Health… …Transparenzpflichten bei Zuwendungen an Angehörige der Fachkreise bestehen. 3 In Deutschland waren die Verpflichtungen für pharmazeutische Unternehmen und… …Medizinproduktehersteller bislang eher übersichtlich. Beschleunigt durch die internationale Entwicklung und durch die öffentliche Diskussionen zur Bestechung im… …. Gegenwärtig stellt sogar die Ärzteschaft Forderungen an den Gesetzgeber, dass alle Zuwendungen der Industrie an Ärzte offenzulegen und finanzielle Beteiligungen… …werden. Dieser Artikel soll dabei eine Bestandsaufnahme über die bereits bestehenden Transparenzpflichten der pharmazeutischen Unternehmen und… …Medizintechnologieunternehmen sowie einen Ausblick auf die kurzfristig hinzutretenden Pflichten geben. * Thorsten Reh, LL.M. (UNSW, Sydney), Linde AG und Dr. Cord Willhöft, LL.M…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Full IFRS in Familienunternehmen und Mittelstand

  Harmonisierung der Rechnungslegung

  Frank Reuther

  …International Financial Reporting Standards (IFRS) sind internationale Standards für die externe Rechnungslegung. Entwickelt werden sie von einem internationa-… …, „ein einheitliches Regelwerk hochwertiger, verständlicher und durchsetzbarer weltweiter Rech- nungslegungsstandards zu entwickeln“1, die für… …Jahren ist die Internationalisierung und Harmonisierung der Rechnungslegung mit ungeahnter Geschwindigkeit vorangeschritten. So wer- den die IFRS… …inzwischen in über 100 Ländern akzeptiert. Alleine in den letzten zwei Jahren haben Länder wie Argentinien, Kanada, Mexiko und Russland die IFRS als nationale… …Standards übernommen.2 Sogar die vor allem in Deutschland auf große Ablehnung gestoßenen IFRS for SMEs wurden in über 80 Jurisdiktionen übernommen bzw. sind… …für die Übernahme vorgesehen. Zudem hat die US-amerikanische Börsenaufsichtsbehörde Securities and Ex- change Commission (SEC) in ihrer Verlautbarung… …vom 21.12.2007 die Anerkennung von Abschlüssen ausländischer Emittenten bekannt gegeben, deren Abschlüsse in Übereinstimmung mit den vom IASB… …veröffentlichten IFRS erstellt werden.3 Da damit auch die Notwendigkeit der Überleitungen von Periodenergebnis und Eigen- kapital von IFRS auf US-GAAP entfällt… …, resultieren daraus weitreichende Erleichte- rungen für das Listing ausländischer Emittenten mit IFRS-Abschlüssen an amerikanischen Börsen. Zudem hat sich die… …folgte am 14.11.2008 die Veröffentlichung eines Fahrplans zur möglichen Anerkennung von Abschlüssen, die in Übereinstim- mung mit den International…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Praxishandbuch Risikomanagement

  Problemfelder der Risikoquantifizierung, Datenprobleme und Lösungsstrategien

  Dr. Werner Gleißner, Marco Wolfrum

  …. Risikoquantifizierung und quantitative Auswertung . . . . . . . . . . . . . . . . . 248 3. Die Messung von Risiken – einige Grundbegriffe… …. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 261 1 Teilweise in Anlehnung an Gleißner, W. (2004): Die Aggregation von Risiken im Kontext der Unter- nehmensplanung, in: ZfCM – Zeitschrift für… …und Lösungsstrategien Werner Gleißner und Marco Wolfrum 248 1. Einführung und Problemstellung Unter Risikoquantifizierung versteht man die… …quantitative Beschreibung eines Ri- sikos durch eine geeignete Dichte- oder Verteilungsfunktion2 (oder historischer Da- ten über Risikoauswirkungen) sowie die… …Rahmen der Risikoanalyse aufzufassen, weil in der Praxis hier oft sowohl wünschenswerte Datenqualität als auch die ge- eigneten Instrumente fehlen. In… …diesem Kapitel werden deshalb verschiedene Ver- fahren für die quantitative Beschreibung von Risiken zusammengefasst, wobei ins- besondere auch auf… …Lösungsansätze eingegangen wird, die in der Praxis anwendbar sind, wenn ideale Voraussetzungen für die Quantifizierung (also insbesondere hin- sichtlich der… …Auswertung Die Notwendigkeit der Quantifizierung von Risiken ist ökonomisch zwingend und auch eine formale Anforderung an Risikomanagementsysteme, wie sie z.B… …Transparenzgesetztes (Kon- TraG) festgehalten ist. Ökonomisch ist die Quantifizierung von Risiken erforder- lich, weil nur quantifizierte Risiken sinnvoll priorisiert… …, aggregiert und im Hinblick auf ihre Gesamtbedeutung für das Unternehmen beurteilt werden können. Risiken, die nicht quantifiziert sind, also nicht in Zahlen…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch WpPG

  § 28a Zusammenarbeit mit der Europäischen Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde

  David Eckner

  …Zusammenarbeit mit der ESMA § 28a WpPG Eckner 1409 § 28a Zusammenarbeit mit der Europäischen Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde Die… …für die Erfüllung ihrer Aufgaben erforderlichen In- formationen zur Verfügung. Inhalt Rn. Rn. I. Grundlagen, Normzweck und Entwicklung… …Informationsübermittlungspflicht der BaFin durch Rechtsgrundverweis, die auf Verlangen der Europäischen Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (European Securities and Markets… …Authority – ESMA) ausgelöst wird.1 Die Vorschrift ist zugleich Ausprägung der allgemei- nen Pflicht und Befugnis der BaFin zur Aufsichtskooperation nach § 4… …Abs. 2 FinDAG.2 2Die Norm dient der Anpassung an das durch die Europäische Union infolge der Finanzmarktkrise (subprime crisis)3 implementierte… …Europäische System 1 Vgl. auch die korrespondierenden Vorschriften in § 7a WpHG, § 7b f. KWG, § 83 Satz 2 VAG, § 9 KAGB. 2 Vgl. dazu auch die Komm. von Laars… …Das ESFS soll (1) die angemessene Einhaltung des europäischen Finanzmarkt- rechts gewährleisten, (2) Finanzstabilität und Vertrauen in das Finanzsystem… …sicherstellen, sowie (3) für hinreichenden Schutz von Kunden, die Finanz- dienstleistungen beanspruchen, sorgen.5 Es basiert auf zwei, sich gegensei- tig… …ergänzenden und vervollständigenden Säulen, der mikro- und marko- prudentiellen Aufsicht. Die makroprudentielle, auf die Überwachung der europäischen… …, der seine Aufgaben mit der Europäi- schen Zentralbank koordiniert7. Die mikroprudentielle, auf die Überwa- chung einzelner Institute und Unternehmen…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch WpPG

  Zulassung von Wertpapieren zum Börsenhandel gem. §§ 32 ff. BörsG

  Dr. Timo Holzborn

  …§ 32 Zulassungspflicht (1) Wertpapiere, die im regulierten Markt an einer Börse gehandelt werden sollen, bedürfen der Zulassung oder der Einbeziehung… …durch die Geschäfts- führung, soweit nicht in § 37 oder in anderen Gesetzen etwas anderes be- stimmt ist. (2) Die Zulassung ist vom Emittenten der… …Unternehmen im Sinne des Satzes 1 ist und die Voraussetzungen des Satzes 2 erfüllt, kann den Antrag allein stellen. (3) Wertpapiere sind zuzulassen, wenn 1… …. der Emittent und die Wertpapiere den Anforderungen nach Artikel 35 der Verordnung (EG) Nr. 1287/2006 sowie den Bestimmungen entspre- chen, die zum… …seine Pflichten aus der Zulassung zum regulierten Markt an einem anderen or- ganisierten Markt nicht erfüllt. (5) Die Geschäftsführung bestimmt… …mindestens drei inländische Zeitungen mit überregionaler Verbreitung zu Bekanntmachungsblättern für die vor- geschriebenen Veröffentlichungen (überregionale… …Börsenpflichtblätter). * Überarbeitete und aktualisierte Fassung der Kommentierung von Hippel aus der Vorauf- lage. BörsG § 32 Zulassungspflicht 1488 Holzborn Die… …Bestimmung kann zeitlich begrenzt werden; sie ist durch Börsenbe- kanntmachung zu veröffentlichen. 1 Die Neufassung des § 32 BörsG sorgte im… …Gesetzgebungsverfahren des Fi- nanzmarktrichtlinie-Umsetzungsgesetzes (FRUG) für erhebliche Diskussio- nen. Zentraler Bestandteil der Norm ist Abs. 1, nach dem die… …Zustimmung durch die Geschäftsführung der Börse für die Zulassung oder Einbeziehung von im regulierten Markt zu handelnden Wertpapieren zu erfolgen hat, so-…

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