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• eBook-Kapitel aus dem Buch WpPG

  § 35 Verweigerung der Zulassung

  Dr. Timo Holzborn

  …hat sie dies den anderen Börsen, an denen die Wertpapiere des Emittenten gehandelt werden sollen, unter Angabe der Gründe für die Ablehnung mitzuteilen… …Wertpapieren entscheidet allein die Ge- schäftsführung der Börse, nicht die Börse selbst. Die Regelung des § 35 BörsG soll eine möglichst einheitliche… …zuzulassen. Dies ist aus Gründen des Anlegerschutzes geboten, um eine mögliche Umgehung durch den An- tragsteller bei Verweigerung der Zulassung zu verhindern… …Behandlung nicht entgegen, so dass der Passus bei der nächsten Änderung des Börsengesetzes wegfallen sollte. 4Die Zustimmung, die als solche keinen…

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• eJournal-Artikel aus "Risk, Fraud & Compliance" Ausgabe 6/2014

  Aktuelle Urteile: Rechtsverfolgungsgemeinschaften: Ein sinnvoller Trend?

  RA Dr. Philipp Fölsing

  …Verstoßes des damals noch gültigen Rechtsberatungsgesetzes (RBerG) seine Parteifähigkeit abgesprochen. 2 Dabei unterstützt § 60 ZPO die gemeinsame… …berechtigten Haltung scheint die Skepsis der Gerichte gegenüber Rechtsverfolgungsgemeinschaften, die der o. g. Beschluss des BGH beweist, in diametralem… …Deep Sea Exploration plc umgibt, ist der Fall des BGH spektakulär. Vielmehr gibt er Anlass, grundlegend zu untersuchen, ob Rechtsverfolgungspools… …Pool gem. § 134 BGB für nichtig. 5 Die Klagen des Zessionars weisen sie mangels Aktivlegitimation als unbegründet ab. Im vorliegenden Fall befand der BGH… …unterschiedlich. Die Gerichte waren sich auch nicht einig darüber, ob auf die Risiken im Zusammenhang mit jeder Privatplatzierung, nämlich dem Ausbleiben des… …des Kontoführungsvertrages wies das LG – im Einklang mit dem BGH 17 – auch die Schadenersatzforderung gegen die Geschäftsbank des Unternehmens ab. 18 10… …Inkassodienstleistung gehandelt. Trotz der vorgeblichen Vollabtretung der Ansprüche waren es nämlich nach Ansicht des OLG die Poolteilnehmer, die das wirtschaftliche… …auf einer originären Forderung des Pools, sondern vielmehr auf den Einzelforderungen der teilnehmenden Anleger. 20 Das OLG sah sich dadurch bestätigt… …wieder aufgelöst werden sollte, war sein Gesellschaftsvertrag nach Auffassung des OLG Düsseldorf gem. § 134 BGB nichtig. 21 Laut OLG wurde der als GbR… …. 06. 2014 ohne nähere Begründung an. 22 III. Auswirkungen des neuen RDG auf die vorliegende Problematik Das RBerG wurde am 12. 12. 2007 durch das neue…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Handbuch Compliance international

  Südafrika

  Dr. Philipp Kadelbach, Dr. Felix Scheder-Bieschin

  …........................................................... 518 2.1.4.2 Schutz des Berichterstatters ...................................................... 518 2.1.5 Weitere Compliance-Verpflichtungen… …1,22 Mio. zu den wirtschaftlich bedeutendsten Ländern des afrikanischen Kontinents. Seitdem 1994 das Apartheid-System der Rassentrennung und… …. Das Volumen des Handels zwischen Deutschland und Südafrika beträgt etwa 15 Milliarden Euro pro Jahr. Leider ging mit dem Übergang zu einer freien… …öffentlichen Sektor. Die langsame Aufklärung der Hintergründe des sogenannten „Waffengeschäfts“ unter möglicher Verstrickung des südafrikanischen Präsidenten… …Jacob Zuma, als auch die Verurtei- lung von Jackie Selebi, ehemals der höchstranginge Polizeibeamte des Landes, sind prominente Beispiele von… …Korruptionsfällen im südafrikanischen Wirtschaftsleben. Solche und andere Fälle sind der Grund für den Abfall des Landes um mehr als 20 Plätze im Korruptionsindex… …Rechtssystem Das südafrikanische Privatrecht bietet das Bild einer Mischrechtsordnung, welche durch Strukturen und Einflüsse des römisch-holländischen Rechts… …geprägt ist. Die- se Strukturen wurden im Zuge britischer Besatzung zu Beginn des 19. Jahrhunderts durchwoben von englischen Konzeptionen, Regeln und… …gestützter Zusammenschluss verschiedener behördlicher Institutionen (u. a. des Directorate for Priority Crime Investigation, der National Prosecuting… …Authority, des South African Revenue Service und der Special Investigation Unit) auf politischer Ebene ohne eigene Exekutivkompetenz. Seine Aufgabe ist es in…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Full IFRS in Familienunternehmen und Mittelstand

  Leasing

  Kerstin Schosser

  …Rechnungslegungsvorschriften des IAS 17 sehen als wesentliches Klassifizierungskriterium die Zuordnung der Risiken und Chancen aus dem Leasingobjekt vor. IASB und FASB verfolgen… …Leasing weiterhin als Alter- native zur Kreditfinanzierung – insbesondere im Bereich des Mobilien-Leasings – relevant und von gesamtwirtschaftlicher… …des IAS 17 notwendig sind, befinden sich in IAS 17.4. Im Folgenden werden die wesentlichen Definitionen dar- gestellt bzw. erläutert. 1 Vgl. ED/2013/6… …, BC3. 2 Vgl. Städtler, A., Sonderdruck aus ifo Schnelldienst 23/2012, S. 3 ff. Kerstin Schosser 164 2.1 Zeitpunkte und Fristen 4 Als Beginn des… …wesentlichen Bestimmungen der Leasingvereinbarung geeinigt haben. Der Beginn der Laufzeit des Leasingverhältnisses ist der Tag, ab dem der Leasing- nehmer… …Anspruch auf die Ausübung seines Nutzungsrechts am Leasinggegenstand hat. Die Laufzeit des Leasingverhältnisses umfasst die unkündbare Grundmietzeit, für… …die sich der Leasingnehmer vertraglich verpflichtet hat, den Vermögenswert zu mieten. Besteht für den Leasingnehmer die Option zur Verlängerung des… …Leasing- verhältnisses und ist zu Beginn des Leasingverhältnisses die Inanspruchnahme der Option hinreichend sicher, zählt der Verlängerungszeitraum… …Leasingnehmer während der Laufzeit des Leasingverhältnisses zu leisten hat oder zu denen er he- rangezogen werden kann, sowie vom Leasingnehmer oder von einer… …Preisindizes, künftige Marktzinssätze). Der garantierte Restwert ist der Teil des Restwerts, der vom Leasingnehmer oder von einer mit dem Leasingnehmer…

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• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift Interne Revision" Ausgabe 1/2014

  Die Continuous Auditing - Diskussion aus wissenschaftlicher Sicht

  Eine inhaltliche Analyse der Publikationslandschaft
  

  Prof. Dr. Marc Eulerich, Artur Kalinichenko

  …Prof. Dr. Marc Eulerich / Artur Kalinichenko* Der Begriff des „Continuous Auditing“ spielt nicht erst seit kurzem eine verstärkte Rolle in der Internen… …an den tatsächlichen Entstehungszeitpunkt des geprüften Vorfalls gelangen. Insbesondere aufgrund der stark zugenommenen Komplexität der Geschäftsdaten… …Unternehmenseinheiten anzusiedeln seien. Neben dem CA als Bestandteil des IKS sind auch Lösungen im Controlling oder im Risikomanagement denkbar. Daraus folgend liegt das… …einen * Prof. Dr. Marc Eulerich ist Inhaber des Lehrstuhls „Interne Revision und Corporate Governance“ der Mercator School of Management an der… …zum Thema Continuous Auditing. Dieser erfordert jedoch aus heutiger Sicht eine Aktualisierung und eine Erweiterung des Umfangs der Untersuchung sowie… …Publikationslandschaft des Continuous Auditing nach den von Brown/Wong/Baldwin vorgeschlagenen Forschungsströmen grundsätzlich kategorisiert, die jeweilige Klassifikation… …Verfahren, die operativ für die Prüfroutinen des Continuous Auditings eingesetzt werden können. Wissenschaftliche Forschungsarbeiten, die konkrete… …Auswirkun gen Publikationen zusammengefasst, die potenzielle Effektivitäts- und Effizienzauswirkungen des Continuous Auditings auf die Prüftätigkeit der… …Internen Revision und der Wirtschaftsprüfung unter suchen. 2. Begriffsabgrenzung Obwohl das Konzept des Continuous Auditing nunmehr seit über zwei… …vorherrschende Verständnis zum Ansatz des Continuous Auditing in der Literatur stammt aus einem gemeinsamen Forschungsbericht des kanadischen und amerikanischen…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch WpPG

  § 20 Haftung bei fehlerhaftem Verkaufsprospekt

  Prof. Dr. Ulrich Wackerbarth

  …Verkaufsprospekt die Verantwortung übernommen haben, und denjenigen, von denen der Er- lass des Verkaufsprospekts ausgeht, als Gesamtschuldnern die Übernahme der… …Vermögensanlagen gegen Erstattung des Erwerbspreises, soweit dieser den ersten Erwerbspreis der Vermögensanlagen nicht überschreitet, und der mit dem Erwerb… …verbundenen üblichen Kosten verlangen, sofern das Erwerbsgeschäft nach Veröffentlichung des Verkaufsprospekts und wäh- rend der Dauer des öffentlichen Angebots… …Zahlung des Unterschiedsbetrags zwischen dem Erwerbspreis, soweit dieser den ersten Erwerbspreis nicht überschreitet, und dem Veräuße- rungspreis der… …Absatz 2 kann nicht in Anspruch genommen wer- den, wer nachweist, dass er die Unrichtigkeit oder Unvollständigkeit der Angaben des Verkaufsprospekts nicht… …Vermögensanlagen nicht auf Grund des Verkaufsprospekts erwor- ben wurden, 2. der Sachverhalt, über den unrichtige oder unvollständige Angaben im Verkaufsprospekt… …enthalten sind, nicht zu einer Minderung des Erwerb- spreises der Vermögensanlagen beigetragen hat oder 3. der Erwerber die Unrichtigkeit oder… …Unvollständigkeit der Angaben des Verkaufsprospekts beim Erwerb kannte. (5) Werden Vermögensanlangen eines Emittenten mit Sitz im Ausland auch im Ausland öffentlich… …Absatz 2 im Voraus ermäßigt oder erlassen wird, ist unwirksam. Weiter gehende Ansprüche, die nach den Vorschriften des bürgerlichen Rechts auf Grund von… …des Haftungs- zeitraums auf Dauer des Angebots, höchstens 2 Jahre 3 2. Kausalität, Haftungsaus- schluss (Abs. 4) . . . . . . . . . . . . 4 3…

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• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift für Corporate Governance" Ausgabe 3/2014

  Corporate Governance – Eine unternehmenskulturelle Frage

  „Weiche“ Rahmenfaktoren etablieren
  

  Dr. Christian Neßler, Dr. Bettina Lis

  …trotz des allgemeinen Konsenses häufig die Frage, wie sich eine Good Governance verankern lässt. Nachfolgend wird ein Ansatz diskutiert, wie über „harte“… …wurden unter dem exkulpierenden Vorwand, zum Wohl des Unternehmens agiert zu haben, aber nicht zuletzt zum individuellen Vorteil, in Kauf genommen. Häufig… …Ausdruck des organisatorischen 1. Einführung 1.1 Ausgangslage In den letzten Jahren ist auf dem Gebiet der Corporate Governance viel geschehen. Krisen und… …Spielregeln zu verschärfen. Werden diese jedoch als extern aufoktroyiert empfunden, werden diese nicht verinnerlicht und setzen dadurch nicht am Kern des… …Maßstab des ehrbaren Kaufmanns als oberste Maxime sollte nicht nur als inflationäre Phrase in Interviews und Pressemeldungen Verwendung finden, sondern mit… …sein und diese im Keim zu verhindern. Das andauernde glaubhafte Commitment des Managements und der einzelnen Akteure ist unabdingbar und Bedingung für… …konkretisiert, wie sie sich operationalisieren lässt. Die glaubhafte Rückbesinnung auf die Tugenden des ehrbaren Kaufmanns könnte einen Beitrag leisten… …demnach nicht primär eine Frage der Regulierung, sondern auch eine Frage des unternehmerischen Selbstzwecks. Als Beitrag zur Sicherung des langfristigen… …Erfolgs ist die Etablierung einer Good Governance vor allem im Sinne der Anteilseigner: Nachhaltige Wertschöpfung, Reduktion von Risiken und Sicherung des… …. Good Governance ist demnach vielmehr eine Frage des Stakeholder-Managements. Der Stakeholder-Dialog fokussiert häufig lediglich externe Anspruchsgruppen…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Praxishandbuch Risikomanagement

  Risiko- und Performancemaße

  Dr. Werner Gleißner, Marco Wolfrum

  …Dichte- oder Verteilungsfunktion (oder his- torischen Daten) über die Wirkung des Risikos und die Zuordnung von Risikoma- ßen. Ziel der Quantifizierung ist… …bzw. Investoren. Die (ex ante-)Perfor- mancemaße ergeben sich als Kombination des Erwartungswerts einer Zahlung oder Rendite einerseits und eines… …auffassen kann. Ein Performancemaß ergibt sich aus der Konst- ruktion des Erwartungswerts (E(X))4 eines Gewinns oder einer Rendite X in Ver- bindung mit einem… …. 263–291. 4 Theoretisch möglich ist auch die Nutzung eines anderen Lagemaßes wie bspw. der Median anstatt des Erwartungswerts. 5 Darüber hinaus zeigen… …Wolfrum 192 – Mit Hilfe des Risikomaßes können Nebenbedingungen für Investitionsentschei- dungen formuliert werden, die ergänzend zum Kapitalwert als… …unter Berücksichtigung aggregierter Wechselwirkungen zwischen Einzelrisiken. – Durch den Einsatz von Risikomaßen kann die Beurteilung des Projekterfolgs… …Abweichungen von einer Zielgröße. Lageabhängige Risikomaße wie beispielswei- se der Value at Risk hingegen sind von der Höhe des Erwartungswerts abhängig. Häufig… …zentrierte Zufallsgröße X-E(X) an, so ergibt sich ein lageunabhängiges Risikomaß.8 Da in die Berechnung von lageabhängigen Ri- sikomaßen auch die Höhe des… …Grundsätzlich gibt es zwei Denkweisen hinsichtlich des Risikoverständnisses. Zum einen kann damit das Ausmaß der Abweichungen von einer Zielgröße verstanden… …Risikomaß, das nicht die gesamten Informationen der Wahrscheinlichkeitsdichte berücksichtigt. Welchen Verlauf die Dichte unterhalb des gesuchten Quantils (Qp)…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch WpPG

  Art. 32 EU-ProspV Liste der gebilligten Prospekte

  Dr. Thomas Preuße

  …des Art. 14 Abs. 4 EU-ProspRL entschieden. Art. 32 EU-ProspV knüpft hingegen an die zweite Alternative der Zugänglichmachung mittels einer Liste der…
• eJournal-Artikel aus "Risk, Fraud & Compliance" Ausgabe 3/2014

  GRC-Report: IT-gestützte Geldwäsche- und Betrugsbekämpfung in Banken und Versicherungen

  Mehrwert durch einen holistischen GRC-Ansatz
  

  Frank Holzenthal

  …Herausforderungen des Wirtschaftens in einer zunehmend vernetzten Welt gegeben. IT- Systeme, die GRC-Funktionen integrieren, helfen Banken und Versicherungen, die… …oder Waffenhandel in den legalen Finanz- und Wirtschaftskreisläufen unter Verschleierung des Ursprungs. Mit der Globalisierung der Märkte sind die… …, Überwachungsund Steuerungssystem steigert die Transparenz des Compliance-Prozesses und macht damit die Komplexität erfassbar. Wenn einzelne Compliance-Aufgaben in… …Einbindung von Compliance-Systemen vergrößert den Radar des Risikomanagements, das nun über die rein operativen Risiken hinausgeht. Die Verknüpfung mit dem… …Ansatz Rechnung zu tragen. Folgt man diesem, so ist es sinnvoll, dass die Lösung ohne Programmierkenntnisse an die Risikosituation des Unternehmens… …risikoklassifizierten Kunden (z. B. Hochrisiko-Privatkunde) sind im Rahmen des Geldwäsche-Researchs nun angemessene Sorgfaltspflichten 3 anzuwenden. Die Abbildung dieser… …kompletten Prozess der Entscheidungsfindung bis hin zur Entkräftung des Verdachtes oder zur Erstattung einer Verdachtsanzeige abbilden. 2.2.5 Prüfen des… …http://eeas.europa.eu/cfsp/sanctions/consol-list_en.htm (Stand: 12. 05. 2014); vgl. Office of Foreign Assets Control (OFAC) des U.S.-Finanzministeriums, Quelle abrufbar unter… …: ffinterner Betrug: Ein Mitarbeiter fragt häufig ein inaktives Konto ab. Dabei wird auf das Kundenalter des Kontoinhabers geachtet. Danach wird die…

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