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• eBook-Kapitel aus dem Buch Effektives Management von ESG-Risiken in Finanzinstituten

  Wie kommen wir zusammen? Durch das Dickicht von Taxonomien, Ratings und Datenanforderungen

  Tobias Hertel, Prof. Dr. Stephan Paul

  …: Identifikation und Bewertung 5 Für einen Vergleich der genannten Nachhaltigkeitstaxonomien siehe Ehlers et al. (2021) und Network for Greening the Financial… …politische und gesellschaftliche Relevanz für die Nachhaltigkeits- transformation dar, z.B. erkennbar an der „Fridays for Future“-Bewegung oder am… …. Kapitel 1a) erschwert für Finanzinstitute die Kommunikation mit Geschäftspartnern und den übrigen Stakeholdergruppen. Für eine nachhaltige Ausrichtung der… …Nachhaltigkeitsvorstellung unerlässlich. Für die konkrete Operationalisierung von Nachhaltigkeit besteht bislang jedoch eine Vielzahl unterschiedlicher Perspektiven, die… …. 1 Wie wollen wir uns verständigen? Taxonomien für ESG- Risiken Um Nachhaltigkeit in den zuvor angeführten Detailfragen bestimmen zu kön- nen, ist es… …des Klimawandels eine vorzeitige Anwendung der EU-Taxonomie für die ersten beiden Umweltziele (ab dem 1.1. 2022), während für die übrigen Ziele eine… …Anwendung ab dem 1.1. 2023 vorgesehen ist. Für die Erweiterung der EU-Taxonomie um sozial nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten wurde bereits ein erster Entwurf… …Zur möglichen Erweiterung der EU-Taxonomie um „neutrale“ und „braune“ Aktivitä- ten sieheweiterführend Plattform für ein nachhaltiges Finanzwesen (2021)… …. schen den Zielen erfolgt. Für die Kernenergie als vergleichsweise emissionsarme Technologie zur Energieerzeugung wäre etwa eine Einstufung als nachhaltige… …Umweltziele bemes- sen lässt. Die erforderliche Konkretisierung dieser Maßgaben soll durch die technischen Bewertungskriterien erfolgen, die für jede…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Effektives Management von ESG-Risiken in Finanzinstituten

  Eine „nachhaltige Herausforderung“: Integration von ESG-Risiken in das Management und Controlling der nicht-finanziellen Risiken

  Christoph Reitze, Tatjana Schulz

  …Pro- zesse und Methoden übersetzen zu können.2 Einige wesentliche Beispiele für solche Veränderungen von Methoden und Verfahren des NFR-Managements… …betrachtenwir in diesemKapitel. 1 Der Einfluss von ESG-Risiken auf das NFR-Profil von Banken Risiko ist dem Bankgeschäft inhärent. Dies gilt auch für Risiken… …Aufwänden materialisieren. Viel bedeutender für Banken sind im Regelfall aber jene ESG- Risiken, denen sie indirekt aufgrund ihrer Rolle als Finanzierer der… …Realwirt- schaft ausgesetzt sind. Unweigerlich sind alle ESG-Faktoren, die ihre Kunden und Geschäftspartner betreffen, auch für Banken relevant. Diese Risiken… …inter- nen (ICAAP4) und externen (SREP5) Kapitaladäquanzanalyse. In der Praxis hat es sich zugunsten der Steuerungsrelevanz für Banken bewährt… …Nachhaltigkeitsfak- toren und -themen entlang der gesamten Wertschöpfungskette eines Instituts. Eine zentrale Mindestvoraussetzung für die Integration von ESG-Risiken… …Aufsichts- prüfungen gerückt. Der Baseler Ausschuss für Bankenaufsicht (Basel Commit- tee on Banking Supervision – BCBS) definiert Operational Resilience als… …, B., & Powis, C. (2020). 10 Network for Greening the Financial System. (2019). dacht, die Fortführung des Geschäftsbetriebs aufrecht zu erhalten… …Gemeinsamkeit mit einem modernen BCM-Management und Schlüs- sel für ein effektives ESG-Management dar. Eng verknüpft mit dem Thema Operational Resilience ist die… …makroökonomische Verwerfungen verur- sachen können.10 Da ein signifikanter Teil der variablen IT-Kosten aus Kosten für die Serverkühlung besteht, können zudem…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Effektives Management von ESG-Risiken in Finanzinstituten

  ESG-Risiken in der Wertschöpfungs- und Lieferkette von Finanzinstituten

  Prof. Dr. Josef Scherer, Prof. Dr. Andreas Grötsch

  …, Nachhaltigkeits- (ESG-/CSR-) Compliance- und -Risikomanagement – die wesentlichen Pfeiler, auch für Resilienz, 2021). 2 Externe Leistungen und ESG 2.1… …(Ziele) transparent zu machen und deren Einhaltung sicherzustellen. Ebenso ist für eine Organisation zu sorgen, die Neuerungen und Änderungen bei diesen… …identifizieren, zu be- werten und zu steuern. Zwingende und freiwillig gesetzte Ziele für Nachhaltigkeit in der Wertschöpfungs- und Lieferkette – Messlatte für… …Geschäftsleitung und Entscheider tun müssen, ohne Alternativen bezüglich des Ob und des Wie zu haben, was also verpflich- tend bzw. Compliance-Anforderung ist. Für… …Nachhaltigkeits-Compliance inklusive externer Leistungen in der Wertschöpfungskette ermöglicht, vorgehaltenwerden.6 Abbildung 2: Der rechtliche Rahmen für… …Rechtsverletzungen erhebliche Geldbußen verhängt werden. Der Standard Lieferketten-Compliance-Management (LCM) des Deutschen Instituts für Compliance (DICO)mit Stand… …Sustainability Due Diligence Am 23.3. 2022 veröffentlichte die Europäische Kommission einen Entwurf für eine Corporate Sustainability Due Diligence Directive… …verfallen: Für Unternehmen der Größenordnung ab 500 Beschäftigten und 150 Mio. Euro Umsatz greift das entsprechende Umsetzungsgesetz wohl frühestens zum 1.1… …. 2027 und für Organisationen aus bestimmten Risikobranchen (z.B. Textil, Landwirtschaft, Ernährung, Rohstoffförderung oder verarbeitende Industrie) ab 250… …Mindestumsatz von 40 Mio. Euro) sowie 250 Mitarbeitenden unabhängig von einer Kapitalmarktorientierung ab dem 1.1. 2025 für das Geschäftsjahr 2025 einer…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Effektives Management von ESG-Risiken in Finanzinstituten

  Banken als Transformationsakteure: ESG- Risiken als neue Herausforderung auf dem Weg zu mehr Nachhaltigkeit

  Dr. Nicole Schmidt

  …Unternehmen und ihre Lieferketten haben verdeutlicht, wie entscheidend dasManagement finanzieller und nicht-finanzieller Risiken für Banken geworden ist. Wie… …dem Transformationsprozess begleiten und welche Unterschiede lassen sich für Be- stands- und Neukunden ableiten? Der vorliegende Beitrag geht auf das… …ihrem Geschäftsmodell oder ihren Produkten einen gesellschaftlichenMehrwert erzeugen. Neben Regulatoren stellen auch Initiativen wie die Principles for… …Responsible Banking (PRBs) oder die Task-Force on climate-related financial disclosures (TCFD) Anforderungen an Banken. Dass für die Transformation der… …Ausschluss ganzer CO2-in- tensiver Branchen und wollen so u. a. die Finanzierungsmöglichkeiten für Kohle, Öl und Gas massiv einschränken.12 Jedoch hängt das… …. Während für fos- sile Energieträger erneuerbare Energien als Alternative zur Verfügung stehen, existieren für Sektoren wie Zement, Stahl und die Luftfahrt… …Reputationsrisiken Anpas- sungen bei bestehenden Ausschlusskriterien bzw. Sektorgrundsätzen vorge- nommenwerden? In Phase drei werden Implikationen für den operativen… …oder E-Kerosin sind wenig erprobt und bislang nicht markt- undwettbewerbsfähig. Für Banken ist dies eine herausfordernde Situation. Auf der einen Seite… …Bestandskundengeschäft mit der Frage konfrontiert, ob weiterhin ausreichend Finanzierungsmöglichkeiten bestehen. Für eine funktionierende Transforma- tionsbegleitung ist… …vor sich. In der Chemie-, Stahl- oder Zementbranche existieren beispielsweise wenige Alternativen für bestehende Produktions- und Fertigungsprozesse…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Effektives Management von ESG-Risiken in Finanzinstituten

  Zur steilen Karriere eines Begriffs – der Weg der Nachhaltigkeit in das Finanzwesen

  Dr. Helge Wulsdorf

  …19 1 Vgl. ausführlich zum Nachhaltigkeitsbegriff Vogt (2022), S. 482–505, der für nachfol- gende Gedanken herangezogenwird. Kapitel 1a Zur steilen… …Jahrzehnten eine Karriere gemacht, die ihresgleichen sucht. In den 1980er-Jahren international zum Leitbild für Um- welt und Entwicklung aufgestiegen, hat sie… …sich im 21. Jahrhundert als der Megatrend für eine zukunftsfähige Weltgestaltung etabliert. Obwohl inzwi- schen in aller Munde, ist Nachhaltigkeit für… …verlieren, ohne effektiv Wirkungen für Mensch, Umwelt und Gesellschaft zu zeitigen. Es ist daher durchaus berechtigt, danach zu fragen: Wofür steht… …Fragen gefunden werden. Zu klären ist dabei, wo Nachhaltigkeit im Allgemeinen zu verorten ist und was sie im Speziel- len für das Finanzwesen bedeutet… …Gedanken des rein öko- logischen Bewahrens, des Konservierens hinaus und zielt auf eine Kultivierung, die für die Umwelt entsprechende Erhaltungs- und… …Entwicklung (sustainable development) 1992 auf der Konferenz für Umwelt und Entwicklung der Vereinten Nationen in Rio de Janeiro. Mit dem UN-Handlungsprogramm… …Entwicklung fortan bestimmt. Die hierfür gebräuchli- che Bezeichnung „Dreisäulenkonzept“ steht für diese Vernetzung, die über die ökologische Dimension hinaus… …und Gesellschaft um der Zukunftsfähigkeit unse- res Planeten Erdewillen umzusetzen ist. 1.2 Facettenreiche Zugänge Für das Verständnis von… …verleihen. Hierzu zählen politische, gerechtigkeitstheoretische, demokratische, kulturelle, zeitpolitische und theolo- gische.2 Für ein nachhaltiges…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Effektives Management von ESG-Risiken in Finanzinstituten

  Die Vielen-Welten der Sustainable Finance – ein Gedankenexperiment zur Effektivität nachhaltiger Anlagen

  Jens Teubler

  …. 2022. 2 Vgl. auch „What dowemean by Sustainable Finance […]“ vonMigliorelli (2021). 3 Vgl. auch Krahnen et al. (2021) für eine kritische Bewertung… …Schlüssige Konzepte für nachhaltige Anlagen und Kreditvergaben sind auf ro- buste Nachhaltigkeitsinformationen angewiesen. Ausgangspunkt hierbei ist zu- meist… …mobilisieren möchte.1 In der besten aller Welten wird so aus einem Nachhaltigen Finanzmarkt (im Sinne des Begriffs „Sustainable Finance“), eine Finanzierung für… …Nachhaltigkeit („Finance for Sustainability“2). Dieses Vorgehen fußt dabei auf drei impliziten Versprechungen gegenüber An- legern und Kunden: (1) Segregation… …repräsentiert das Versprechen, dass die nach- haltigen Investitionen die Voraussetzung für zusätzliche nachhaltige Maßnah- men darstellen. In vielen Bereichen… …hierfür nicht immer gegeben. Im Folgenden werden die Gründe für dieses Scheitern untersucht und aufgezeigt, wie der gewünschte Wirkmechanismus auch… …Beispiel hierfür sind Nachhaltigkeitsziele im Bereich der Landwirtschaft. Sinkende Preise für Nahrungsmittel können Armut mildern, sind aber oft nur durch… …Treibhausgasemissionen bis zu einem be- stimmten Zieljahr auf Netto-Null reduziert haben. Dieser Prozess lässt sich dabei für immer kleinere Entitäten im System… …einem bestimmten Sektor kann ein Indiz für Nachhaltigkeit dar- stellen, erlaubt aber noch keine Aussagen über konkrete Beiträge zu Nachhaltig- keitszielen… …Tagesgeschäft von Unternehmen verknüpft sind, können als Ausgangspunkt für die notwendige Transformation verstanden werden. Als Intervention in das bestehende…

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  Kaum zu fassen? ESG-Risiken in Aufsicht und Regulierung

  Marius Kokert

  …hindsight. Mark Carney (2015) 1 Einleitung – Nachhaltigkeit und Risiko Klimawandel als „tragedy of the horizon“ – und als Risiko für die Finanzstabi- lität… …zusam- men und sind ein Thema für die Finanzaufsicht und -regulierung. Seitdem haben Nachhaltigkeitsrisiken im Allgemeinen und Klimarisiken im Speziellen… …Nachhaltigkeits- oder ESG2- Risiken alle Risiken für Finanzinstitute, die sich aus Nachhaltigkeitsaspekten desVterromyös fgeancsilitwey Akut: Stürme, Waldbrände… …Wirtschaftswachstum, Staatsausgaben und -einnahmen und damit auf Bonität von Staaten PHYSISCH TRANSITORISCH Ökonomische Übertragungskanäle Finanzrisiken für… …die klassischen Risikoarten beeinflussen. ergeben. Eine besonders klar strukturierte Definition hat sich für Klimarisiken3 herausgebildet, auf denen im… …. Die allermeisten Aufsichtsbehörden be- trachten die Risiken für Finanzinstitute dabei im Rahmen der etablierten Risi- kokategorien. So wirken… …der Markt bislang unberücksichtigte Klimarisiken plötzlich einpreist und daraus Verluste für Marktteilnehmer resultieren. Und sie wirken als… …Vorarbeiten für eine mögliche soziale Taxono- mie. dem drängenden Thema Klima. Die übrigen Elemente von ESG werden also schrittweisemehr Aufmerksamkeit… …Risiken. 2 Dafür sind wir (nicht) zuständig … oder? – Worauf die Aufsicht ihren Fokus legen sollte Eine große und andauernde Herausforderung für die… …. -freundliche Investitionen. Beide Perspektiven spielen für sich genommen eine wichtige Rolle. Aber welche ist relevant für die Aufsicht? Hierzu gibt es zwei…

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  „My word is my bond“

  Christian Hunt

  …ist seit 1801 das Motto der Londoner Börse. Das Konzept stammt aus einer Zeit, in der man schriftliche Verträge für überflüssig hielt. Nicht, weil die… …derzeit nicht alles ma- chen, was wir uns von ihnen wünschen würden. Wenn sie es täten, gäbe es keinen Bedarf für diese Standards. Wir legen Standards und… …Berichterstattungsanforderungen für Unternehmen fest, aber es sind die Angestellten, die handeln müssen, wenn die ESG-Ziele erreicht werden sollen. Wenn Stakeholder von Unternehmen… …, was für das Überleben der Menschheit notwendig ist. Der Schutz des Planeten, liegt uns am Herzen und definiert das Fundament von ESG. Diese Prämisse… …aufrechterhalten oder schlecht geführt werden, stellen eine Bedrohung für dieses Ziel dar. Das ist nichts Neues. Unsere Vorfahren werden ähnliche Ziele gehabt haben… …verhielten, riskierten Missbilligung und schließlich den Ausschluss aus der Gemeinschaft, da sie eine Bedrohung für das Überleben des Stammes darstellten. Im… …Investoren sind, die die Unternehmen finanzieren, oder das Management, das sie leitet. In Anbetracht dessen ist es für diejenigen, die sich für dieses Thema… …Weise richtig. Daher war ihr Instinkt, dass, wenn etwas in der Vergangenheit für sie funktioniert hatte, es wahrscheinlich auch in der Gegenwart… …darin, uns selbst davon zu überzeugen, dass der Prozess, den wir für eine Entscheidung eingesetzt haben, ein guter ist. Aus der ESG-Perspektive ist dies… …verspüren, öffentliche Verkehrsmittel zu be- nutzen, selbst wenn es vernünftige Gründe dafür gibt. Das Gleiche gilt für die Debatte über die…

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  Risikoinventur neu denken?! – Alle Risikoaspekte gemeinsam betrachten

  Thorsten Schneeloch, Viola Uphoff

  …Basis für die Ergebnis-Risiko- Steuerung. Zur Beurteilung der Wesentlichkeit soll regelmäßig (mindestens jährlicher Rhythmus) und anlassbezogen ein… …potenziellen Auswir- kungen durch eine einfache Abschätzung ohne Risikoberechnung abgeleitet werden können und für die Risikobetrachtung nur eine untergeordnete… …Risikoin- ventur und werden im Rahmen der Risikobewertung auf ihre Wesentlichkeit geprüft. Kern der Risikoinventur ist die Risikobewertung aller für das… …jeweiligen Betrachtungshorizont herunterzubrechen. Dies bedeutet für die normative Perspektive eine detaillierte Betrachtung der potenziell schlagend werdenden… …der Steuerungskennzahlen einer Bank, sondern vielmehr um die Ablei- tung qualitativer Erkenntnisse für die Steuerung. Es soll erkannt werden, wie sich… …aber richtig: Identifikation und Bewertung 1 Das NGFS (Network for Greening the Financial System) hat am 6. 9. 2022 eine weitere Version der… …NGFS-Klimaszenarien für Zentralbanken und Aufsichtsbehörden veröf- fentlicht. Diese neue Version enthält aktualisierte Szenarien mit den Verpflichtungen der Länder zur… …Ergebnisse als Folge resultieren. Eine gute Idee für die Abbildung von klimabe- dingten Risiken können die Entwicklungspfade des NGFS1 liefern. Die von der… …rate und Zinsen. Dies ist ein guter Startpunkt für die Entwicklung eigener insti- tutsspezifischer Szenarien. Abbildung 2 verdeutlicht mögliche… …CO2-Preises reagiert. So wären die Branchen Energieversorgung, Verkehr und Lagerei sowie Verarbeitendes Gewerbe besonders betroffen. Für ESG-Risiken gilt es…

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  ESG-Risiken in der Assekuranz auf Euro und Cent gerechnet – pragmatisch, aber fundiert!

  Frank Romeike, Holger A. Tietz

  …=World Business Council for Sustainable Development (Weltwirtschaftrat für Nachhaltige Entwicklung) ist eine ausschließlich von Unternehmensvorständen ge-… …Maßstäben nicht mehr versi- cherbar sein wird. Vgl. GDV 2021d. 3 ESG ist ein Akronym und steht für Environment, Social and Governance, also für Risiken aus… …Verhalten von Regierungen, Unternehmen und Organisationen rücken in den Fokus. Somit steigt die strategische Bedeutung von ESG3-Risiken für die Assekuranz… …praxisorientierten Vor- schläge für eine Identifizierung, Bewertung und Steuerung von ESG-Risiken in Versicherungsunternehmen schaffen. 2 Interne Modelle und… …Rückstellungen ist für Lebens und Sachversicherungen unterschiedlich, folgt aber immer einem „Besten Schätzer“ (Best Estimate) zur Höhe der notwendigen… …Element der quantitativen Risiko- bewertung in Versicherungsunternehmen fest etabliert. Für Versicherungsunternehmen spielen die „Marktrisiken“ die… …Eigenmittel. Im Beispiel beläuft sich das Einzel-SCR auf 1,90 Mio. Euro. Für den Fall, dass im Lebensversicherungsunternehmen keine weiteren Risiken bestehen… …die „Europäische Aufsichtsbehörde für das Versicherungswesen und die betriebliche Altersversorgung“ (European Insurance and Occupational Pensions Au-… …Arten von ESG-Risiken identifizieren. Der offensichtlich nicht angedachte Umstieg auf alternative Energieformen für die gebauten Kraft- fahrzeuge gehört… …der Differenz der ermittelten SCR-Werte aus beiden Berechnungen und beträgt 3,1 Mio. Euro. Dies ist der Betrag, den das Unternehmen für das ESG-Risiko…

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