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• eBook-Kapitel aus dem Buch Compliance für geschlossene Fonds

  Risiken bei der Emission geschlossener Fonds aufgrund aufsichtsrechtlicher Regularien

  Gero Maas

  …Kapitalanlagegesetzbuch (KAGB), das seit dem 21.12.2012 als Regierungs- entwurf2 vorliegt, erfolgt ein noch weitreichenderer Schritt in der Erhöhung des… …Anteile an Vermö- gensanlagen zuzurechnen sind – als nicht ausreichend betrachtet. Als Problem wurde das bisherige geringe Regulierungsniveau erkannt, das… …Regulierung und Transpa- renz durch Information entgegengetreten werden. Die gleiche Zielrichtung birgt auch das KAGB in sich. Seine Regelungen führen… …bestehende Regelungen kollektiver Kapitalanlagen zusammen und strukturieren sie unter Erhöhung des Regulierungsniveaus neu. Das KAGB beruht u.a. auf der… …. Unter Compliance ist die Einhaltung sämtlicher für das jeweilige Unternehmen relevanten gesetzlichen Pflichten, Vor- schriften und Richtlinien zu… …des Informationstransfers über die rechtlich vorgeschrieben Aufklärungsdokumente und das damit einher- gehende Zusammenspiel mit der zuständigen… …öffentlichen Angebotes von unverbrieften Vermögensanlagen im VermAnlG zur Verbesserung des Anlegerschutzes erweitert. Das Prüfverfahren für den Ver-… …diesem Marktsegment das Potential für be- trügerische Marktakteure höher einzuschätzen ist, als bei einem geregelteren Marktsegment. Zu kritisieren ist… …, Begr. RegE FinAnlVer- mAnlG, S. 1. 13 Finanztest, 12/2012, S. 22 ff. 2 Auswirkungen Risikopotentiale 107 Maas Aufsicht erreicht. Das Vertrauen… …Fondskonstruktionen auf der aufsichtsrechtlichen Ebene im Rahmen der An- wendbarkeit von VermAnlG und KWG erheblich. Das Modell der kollektiven Kapitalanlage über…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Handbuch Aufsichts- und Verwaltungsräte in Kreditinstituten

  Aufsichtsrechtliche Rahmenbedingungen für Bankgeschäfte: Normen und ihre Interpretation durch den Aufsichts- und Verwaltungsrat

  Stephan Schöning

  …zentralen bankaufsichtlichen Eigenkapital- und Liquiditäts- normen sowie die Mindestanforderungen an das Risikomanagement in der gebote- nen Kürze erläutert… …den Sparkassengesetzen der Bundesländer oder aus der allgemeinen Rechtsprechung (vgl. z.B. das sog. Hertie-Urteil des BGH) resultieren.1 Unter dem… …, sondern auch „die zur Wahrnehmung der Kontrollfunktion sowie zur Beurteilung und Überwachung der Geschäfte, die das Unternehmen betreibt, erforderliche… …Risiken für das Unternehmen zu beurteilen und nötigenfalls Änderungen in der Geschäftsfüh- rung durchzusetzen.“4 Bestandteil der ggf. durch entsprechende… …Abänderung anzuregen. Hierfür sind nicht allein die Informationen der Geschäftsleitung auszuwerten, sondern unter Umständen das Auskunftsrecht aktiv in… …Anspruch zu nehmen. Zum Teil ist das Aufsichtsorgan al- lerdings auch direkt in die Entscheidung eingebunden, wobei diese Regelungen primär zur Vermeidung… …relevanten bankaufsichtlichen Vorschriften die wesentlichen dargestellt und erste Überlegungen zur Interpretation durch das Aufsichtsorgan an- gestellt. 2… …. Stephan Schöning 596 leistungen für Dritte einer schriftlichen Erlaubnis der BaFin bedarf. Aus den in §§ 32, 33 KWG verankerten Anforderungen an das… …. Rechtverordnungen) sowie Rege- lungen für das Kreditgeschäft. In jüngerer Zeit wurden diese Normen um gesamt- bankorientierte Regelungen ergänzt, mit denen… …quantitativen Normen für Erfolgrisiken begrenzen das Eingehen von Risiken, die zu einer Aufzehrung des Eigenkapitals, also einer Überschuldung des Instituts und…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Handbuch Aufsichts- und Verwaltungsr

  Die Einlagensicherung der Kreditbanken – Praktische Ausgestaltung, Herausforderungen und zukünftige Entwicklungen

  Hans-Joachim Massenberg

  …Sicherungseinrichtung für die privatrechtlichen Institute übertragen. Gesetz- liche und freiwillige Sicherungseinrichtungen bilden ein Gesamtsystem, das für die… …deutscher Banken, das für Sicherungsfälle angesammelt wird (sogenannte ex ante-Finanzierung). Das Fondsvermögen wird aufgebracht durch jährliche Um- lagen… …das Fondsvermögen durch Aufnahmegebühren, Zinseinkünfte und erhebliche Rück- flüsse aus Insolvenzverfahren gespeist. Daneben hat die… …das haftende Ei- genkapital einen Korrekturposten fest, so kann die Sicherungsgrenze entsprechend verringert werden. Die Sicherungsgrenze für neu… …einlegerbezogen. Sie gilt also unabhängig davon, ob das Geld auf einem Konto unterhalten wird oder auf mehrere Konten verteilt ist. Gemäß § 6 Abs. 10 SESF… …privatrechtlichen Institute die Aufgabe einer Entschädigungseinrichtung über- tragen worden.10 Anders als der ESF beinhaltet das Mandat der EdB kein Eingriffs-… …über das Vermögen einer Bank geht üblicherweise die Verhängung eines Zahlungs- und Veräußerungsverbotes (Mo- ratorium) gemäß § 46 KWG (Moratorium) durch… …die BaFin voraus.18 Das Kreditin- stitut wird dabei durch eine Verfügung der BaFin für den Verkehr mit der Kund- schaft geschlossen, außerdem wird ihm… …untersagt, Zahlungen entgegenzunehmen, die nicht zur Tilgung von Schulden gegenüber dem Kreditinstitut bestimmt sind. Das Institut darf ferner keinerlei… …Geschäftsbetriebes dienen (Fortzahlung von Löhnen, Mieten etc.). Das Moratorium soll dem in Schwierigkeiten geratenen Institut eine Atempause verschaffen und ihm…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Handbuch Aufsichts- und Verwaltungsräte in Kreditinstituten

  Der Aufsichtsrat – Kooperation oder Konfrontation zum Vorstand?

  Bernd Rolfes

  …Aufsatz betrachtet das Zusammenspiel dieser beiden Unternehmensorgane hinsichtlich der vorhandenen Berührungsfel- der. Bernd Rolfes 112 1… …seiner Tätigkeiten durch das Kontrollorgan. Jedoch kann es in der Praxis aufgrund konträrer Meinungen situati- onsabhängig auch Konflikte zwischen… …somit das Vertrauen zu stärken. 2. Aufgabenverteilung im Dualen Führungssystem Die Anforderungen an die Zusammensetzung des Aufsichtsrates sind… …Handhabe, auf das Votum der Belegschaft einzuwirken. Hinsichtlich der Eignung existieren neben formal-juristischen Anforderungen, wie beispielsweise die… …Rechtmäßigkeit umfasst das Beaufsichtigen der ord- nungsgemäßen Umsetzung gesetzlicher Vorgaben und von Regelungen der Sat- zung. Unter dem Gesichtspunkt der… …Ordnungsmäßigkeit wird das betriebswirt- schaftliche, rationale Vorgehen des Vorstandes überwacht. Darunter fallen z.B. eine konsistente strategische… …nach ist entsprechend § 111 Abs. 3 AktG das Einberu- fen einer Hauptversammlung notwendig, wenn das „… Wohl der Gesellschaft es fordert“. Der… …Schaden an der Aktiengesellschaft haftbar gemacht werden. Bei Ablehnung eines durch den Vorstand geplanten Vorhabens durch den Aufsichtsrat kann das… …Vierteln der von den Anteilseignern abgegebenen Stimmen wird das Veto des Aufsichtsrates nichtig. Der Vorstand einer Aktiengesellschaft kann aus einer… …aus mehreren Personen, kann durch das Überwa- chungsgremium ein Vorsitzender des Vorstandes bestimmt werden. In der Satzung oder Geschäftsordnung muss…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Handbuch Stakeholder-Kommunikation

  Zur Bedeutung und Entstehung von Sprache

  Heinz K. Stahl, Florian Menz

  …gesehen wird eine Ressource durch drei Merkmale bestimmt: Sie soll mög- lichst knapp, nicht imitierbar und durch nichts anderes ersetzbar sein. Das trifft… …sicher nicht verloren. Was sehr wohl gefühlt und vehement beklagt wird, ist die Verarmung der Sprache. Das ist allerdings nicht neu, denn schon der… …die Sprache noch das Medium, in dem sich jedwede Form der phi- losophischen Erkenntnis realisierte, so ist die Sprache für ARISTOTELES Ausdruck des… …der Dialektik. Für ihn bildet die Dialektik nicht mehr das Zentrum der Philo- sophie, sondern wird zu einem, wenn auch wichtigen, Instrument der… …dadurch von den Tieren unterscheide. Was allerdings im Detail das spezifisch Menschliche am Kommunikationssystem Sprache sein soll, ist bislang unklar. So… …auch kein Kommunikationssystem außer der menschlichen Sprache gefunden wor- den, das alle Merkmale auf sich vereinen würde. Die nach wie vor spannende… …eher plötzlich? Ist sie an einem bestimmten Ort zu einer bestimmten Zeit entstanden oder gleich mehrmals? Durch das Zusammenwirken verschiedenster… …selbstverständlich) ist ferner, dass sich die Verar- beitung der Signale beim Sender und beim Empfänger (hier trifft das Bild vom Sender und Empfänger zu, weil wir ja… …physikalisch kontinuierlichen Signalen. Was ist damit gemeint? Wenn ein waschechter Bayer und ein kühler Hamburger das Wort „Hase“ aussprechen, so klingt das… …mit Sicherheit sehr unterschiedlich. Dennoch würde niemand auf die Idee kommen, dem Menschen aus dem Süden zu unterstellen, er hätte das Langohr mit…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Einführung in IPSAS

  Einleitung

  Prof. Dr. Berit Adam

  …und Rechnungswesens stattgefunden hat, die eine Umstellung vom Geld- auf das Ressourcenverbrauchskonzept beinhaltet, steht eine Reform der… …Rechnungslegung auf nationaler Ebene noch am Anfang. Auf Ini- tiative der Bundesländer Hessen, Bremen, Nordrhein-Westfalen und Hamburg wurde am 31. 07. 2009 das… …Hessen, Bremen und Hamburg ihre Landeshaushaltsordnungen an das HGrGMoG angepasst haben und von dieser Mög- lichkeit bereits Gebrauch machen, legen alle… …können. Nach herrschender Meinung sowohl im internationalen als auch im nationalen Kontext ist hierfür das Ressourcenverbrauchskonzept („accrual… …accounting“) geeigneter als das Geldverbrauchskonzept („cash accounting“), da es durch die Erstellung einer Bilanz, einer Ergebnis- sowie einer Finanzrechnung… …EU-Kommission mit den Anforderungen an die haushalts- politischen Systeme der Mitgliedsstaaten. Im Februar 2012 veröffentlichte das Statisti- sche Amt der… …Überwachung durch die EU-Kommis- sion durch die Schaffung einer einheitlichen, auf dem Ressourcenverbrauchskonzept basierenden Datenbasis für das Haushalts- und… …der Länder und des Bundes, die durch das HGrGMoG seit dem Jahr 2010 2 Vgl. Eurostat (2012), S. 1 sowie Meinen, Jörg: Internationale Rechnungslegung für… …langfristig auch die Rechnungslegung der öffentlichen Verwaltung beeinflussen wird. Diese Einschätzung gab den Anlass für das vorliegende Forschungsprojekt… …eine Anwendung der IPSASs in den Mit- gliedsstaaten beschlossen werden. Das Forschungsprojekt bezieht sich demnach nur auf diejenigen IPSASs, die sich…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Handbuch Lagebericht

  Checkliste

  WP/StB Karl-Heinz Withus

  …als Oberbegriff für „Unternehmen“ und „Konzern“ zu verstehen. Soweit An- forderungen an das Mutterunternehmen eines Konzerns angeknüpft sind, wird dies… …Satz 1 bis 4 HGB vom Konzernanhang in den Lagebericht (vgl. IDW PS 345, Rz. 19a), sofern das Gesetz eine solche Infor- mationsverlagerung nicht… …auf wesentliche Informationen (DRS 20.32) Die Konzentration auf wesentliche Informationen verlangt z.B., dass Informationen über das… …dem zusammengefassten Lagebericht muss hervorgehen, welche Angaben sich auf den Konzern und welche Angabe sich auf das Mutterunternehmen beziehen… …soweit für das Verständnis erforderlich auf a) organisatorische Struktur des Unternehmens, b) Segmente, c) Standorte, d) Produkte und… …Dienstleistungen, e) Geschäftsprozesse, f) Absatzmärkte, g) externen Einflussfaktoren für das Geschäft eingehen (DRS 20.36,37) X 21 Wesentliche… …Leistungsindikatoren, soweit sie für das Verständnis des Geschäftsverlaufs und der Lage von Bedeutung sind, in die Analyse des Geschäftsverlaufs und der Lage des… …: 66 Segmentebezogene Angaben zur Ertragslage (DRS 20.77) X X X X III.3.b) Finanzlage 67 Soweit dies für das Verständnis der Finanzlage… …Lagebericht Berichtsintensitäten V.1. Prognosebericht SA A/D B E AY Soweit die interne Planung für das nächste Geschäftsjahr auf einer abweichenden… …schränkt, das zum Verständnis des Prognoseberichts erforder- lich ist und beeinträchtigt nicht den Blick auf die voraussicht- liche Entwicklung des…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Handbuch Aufsichts- und Verwaltungsräte in Kreditinstituten

  Der Prüfungsausschuss einer Bank als Instrument der inneren Organisation von Aufsichtsräten – rechtlicher Rahmen und inhaltliche Ausfüllung

  Jan Martin Wicke, Karoline Kahl

  …Ausschussbildung dar? Wie sind Prüfungsausschusssitzungen formal und inhaltlich auszugestalten? Diese Fragen beleuchtet der folgende Beitrag. Das… …Aufsichtsräten 153 schusses das Ziel verfolgt wird, die dem Aufsichtsrat übertragenen Aufgaben durch ein kleineres Gremium schneller, konzentrierter und… …insbesondere der Un- abhängigkeit des Abschlussprüfers und der vom Abschlussprüfer zusätzlich er- brachten Leistungen befasst. Das hier formulierte… …Ausschuss delegieren. Das BilMoG legt keine neuen oder materiell erweiterten Kontrollaufgaben fest, viel- mehr gehören die hier genannten Aufgaben zu den… …aktienrechtlichen Grundkonzeption könnte das Plenum diese Aufgaben vollumfänglich wieder an sich ziehen9 oder auch nur Teil- aufgaben an den Prüfungsausschuss… …delegieren.10 Hinsichtlich der Zusammensetzung des Prüfungsausschusses macht das Akti- engesetz in § 107 Abs. 4 folgende Vorgabe: Richtet der Aufsichtsrat… …konkretisiert. Auf der Grundlage von § 25a Kreditwesengesetz (KWG) gibt die BaFin mit dem Rundschreiben 10/2012 am 14.12.2012 Mindestanforderungen für das… …sind nach AT 4.2 Tz. 5 MaRisk die Geschäfts- und Risikostrategie dem Aufsichtsorgan des Instituts zur Kenntnis zu geben. Des Weiteren ist das… …Aufsichtsorgans zu informieren ist. Des Weiteren ist nach Tz. 6 das Aufsichtsorgan mindestens einmal jährlich über die von der internen Revision festgestellten… …das Aufsichtsorgan unverzüglich durch die Geschäftsleitung in Kenntnis zu setzen. Bei den Geschäftsleiterpflichten gegenüber dem Aufsichtsorgan in…

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  Der Verwaltungsrat einer Sparkasse – Aufgaben, Zusammensetzung und Herausforderungen

  Horst Gischer, Thomas Spengler

  …Öffentlichkeit vorgeworfen, sie hätten bei kom- plizierten Anlageentscheidungen die notwendige Vorsicht und das erforderliche Risikobewusstsein vermissen lassen… …diskutiert werden soll.2 Dabei kann es (naturgemäß) nicht das Anliegen dieses Beitrages sein, alle (länderspezifischen) Charakteristika von Verwaltungsräten… …. Alleinstellungsmerkmale von Sparkassen Das deutsche Bankensystem weist eine Reihe von Besonderheiten auf, die in der internationalen Debatte zwar regelmäßig erwähnt, aber… …– insbesondere auf regula- torischer Ebene – nur höchst unvollkommen verstanden werden. Das Drei-Säulen- System, d.h. das Nebeneinander von… …Literatur das Eigentum an einer Sparkasse keinesfalls eindeutig geklärt, vgl. exemplarisch Burgard, U. (Sparkassen, 2008), S. 1997–2006. Der… …zählbaren Beitrag zum (haftenden) Eigenkapital geleistet haben, gehört zu den Eigentümlichkeiten der für Sparkassen geltenden Rechtsform. Das… …Alleinstellungsmerkmal der öffentlich-rechtlichen Anstalt steht den Spar- kassen explizit im § 40 des Gesetzes über das Kreditwesen (KWG) zu. Dieses ___________________… …genossenschaftlich organisierten Unternehmen den Eigen- kapitalgebern zustehenden Aufgaben und Pflichten. Seinen wesentlichen Einfluss auf das wirtschaftliche… …das alleinige Außenvertretungsrecht der Sparkasse zu. Wenngleich in vielen Sparkassengesetzen nicht zwingend vorgeschrieben, stel- len doch die… …getrennter Organe von Geschäftsführung und deren Aufsicht. Dieser gewünschten Separation entspricht das Spektrum der speziellen Aufgaben des Verwaltungsrates…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Handbuch Lagebericht

  Pflichten und Fristen der Zwischenberichterstattung

  StB Prof. Dr. Andreas Stute

  …standardisierte Informationen über das Unternehmen zur Verfügung zu stellen. Die Zwischenberichterstattung verfolgt eben dieses Ziel: Die Bereitstellung von… …in § 40 BörsG sowie §§ 53 ff. BörsZulV geregelt war, wurde mit Verabschiedung der Transparenzrichtlinie durch das… …hen sich die Berichterstattungspflichten auf das Mutterunternehmen sowie alle in den Konzernabschluss einzubeziehenden Tochterunternehmen. Weiterhin… …. Daneben empfiehlt das DRSC ___________________ 3 Vgl. DRS 16.4, 8 u. 9 sowie § 37y Nr. 1 WpHG für die Konzernzwischenberichterstattung bzw. § 37w Abs… …das Mutterunternehmen sowie auf alle in den Konzernabschluss einzubeziehenden Tochterunternehmen. Die Zwischenmitteilung hat zeitlich zwi- schen dem… …internationalen Rechnungslegungsstandards zu erstellen, können sich die Berichterstattungs- pflichten wahlweise auf das aktuelle Quartal beziehen oder auf den… …und 20 Wo- chen variiert.15 Darüber eröffnet DRS 16.65 das Wahlrecht die Zwischenmitteilung innerhalb der zweiten Hälfte des Geschäftsjahres… …einer Bekanntmachung wird der Bericht beziehungs- weise die Mitteilung im Internet veröffentlicht sowie an das Unternehmens- register übermittelt, in dem… …der Bekanntmachung an das Unternehmensregister im Sinn des § 8b HGB zur Speicherung o Unverzüglich, o jedoch nicht vor Veröffentlichung der… …Einschließlich Bestätigungs- oder Versagungsvermerk [§ 325 HGB] Übermittlung an das Unternehmensregister im Sinn des § 8b HGB zur Speicherung für…

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