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• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift für Corporate Governance" Ausgabe 2/2006

  Positionierung der Fremdkapitalgeber im Zielsystem der Unternehmung

  Grundüberlegungen einer Anspruchsgruppenstrategie vor dem Hintergrund aktueller Kapitalmarktentwicklungen
  

  Dr. Stefan Müller, Dr. Christian Wobbe

  …Stakeholder-orientierten Corporate Governance Konzeption und des Unternehmenssteuerungssystems adäquat berücksichtigt werden. In diesem Sinne werden die Ausgangsbedingungen… …Fremdkapitalmärkten dementsprechend oft aus den Entscheidungen des strategischen Managements ausgeblendet werden, so wird im Folgenden diskutiert, inwieweit die… …Problemstellung Im Lichte der Agency-Theorie schlägt sich eine zunehmende Informationsasymmetrie in steigenden Kapitalkosten für die Unternehmung nieder. Des… …Unternehmung und ihren Fremdkapitalgebern — in Gestalt einer großen Bedeutung des Vertrauensverhältnisses bzw. der Existenz einer Emittentenreputation und der… …Beteiligungsbesitz des Finanzsektors Bankdisintermediation Zielsystem der Unternehmung Position der Fremdkapitalgeber Risikoauslagerung Abbildung 1: Diskontinuitäten… …Informationstransformation wurde, als typisches Charakteristikum des deutschen Kapitalmarkts, auch die als Kontrolltransformationsfunktion zu bezeichnende Wahrnehmung… …und eine Neudefinition des unternehmensseitigen Umgangs mit den Fremdkapitalgeberinteressen erfordern. 2.1 Restriktiveres Kreditvergabeverhalten der… …Derivatives, 1998, S. 11. 7 Vgl. Zimmermann, in: Eichhorn/Zimmermann (Hrsg.), Finanzierung des Mittelstands vor neuen Herausforderungen, 2003, S. 17 f. 8 Vgl… …die Banken in einem bankorientierten Finanzsystem dabei nicht auf eine reine Überwachung des Kreditnehmers, die sich jeder geschäfts- und… …. Beispielhaft ließen sich hier die negativen Erfahrungen der Anleger an den Aktienmärkten während des Neuemissionsbooms Ende der neunziger Jahre 15 und der…

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• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift Interne Revision" Ausgabe 2/2006

  Falsche Aussagen in der Rechnungslegung – Zur Problematik von Unregelmäßigkeiten in Jahres- oder Zwischenabschlüssen

  Dr. Werner Krommes

  …WP-Geschäft als selbstständiger Referent für Aus- und Fortbildung (Bereich Revision) in München A. Der Prüfungsstandard 210 des IDW „Zur Aufdeckung von… …Abschlussprüfer bewegen muss. Dieser Rahmen gilt in erster Linie für Externe (Wirtschaftsprüfer und vereidigte Buchprüfer), die für die Prüfung des… …wesentlichen Bestandteil des „Internen Kontrollsystems“ darstellt. 2 Der PS 210 zeichnet sich neben einigen Definitionen, die mit dem Begriff der… …, und die ◆ die kritische Grundhaltung des Abschlussprüfers (PS 200 TZ 17), ◆ die Beurteilung von Fehlerrisiken (PS 260 TZ 24), ◆ die Motivation für… …stützen uns dabei auf Berichte des Wirtschaftsteiles der FAZ. Die von uns formulierten Fragen sollen den Leser zum Nachdenken anregen. Ahold N. V., Zaandam… …Unregelmäßigkeiten des amerikanischen Managements lange Zeit unentdeckt ließen. Fragen: ◆ Auf welcher Basis wurden die Ansprüche eingebucht? ◆ Wurden die ausgewiesenen… …gebucht werden dürfen. Ein Teil hätte sich als Reduzierung des Kaufpreises niederschlagen müssen, den ATW an Bertelsmann für den Erwerb eines Anteils an AOL… …innerhalb des zuständigen Prüferteams eine interne oder sogar externe Konsultation gegeben und wie lautete ggf. das Ergebnis dieser Beratungen? 8 ◆ Aufgrund… …welcher Unterlagen wurden die Umsätze nachgewiesen? 62 Interne Revision 2 · 2006 Biodata Information Technology AG, Lichtenfels Nach Angaben des derzeitigen… …Vorstandes des auf Entwicklung und Herstellung von Sicherheitstechnik für Datennetze spezialisierten Unternehmens habe der Umsatz des vergangenen Jahres, der…

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• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift für Corporate Governance" Ausgabe 2/2006

  Die Interne Revision im deutschen Mittelstand

  Eine empirische Bestandsaufnahme
  

  Dr. Achim Hecker, Dr. Roland Füss

  …Mittelstand“ des Deutschen Instituts für Interne Revision e.V. (IIR) in Zusammenarbeit mit der Universität Freiburg durchgeführt wurde. Beiden Defiziten… …Unternehmen in Deutschland, die im April und Mai 2005 vom Arbeitskreis „Interne Revision im Mittelstand“ des Deutschen Instituts für Interne Revision e.V. (IIR)… …einer breit angelegten Befragung wurden bewusst solche Unternehmen angesprochen, die aktive Mitglieder im Arbeitskreis Mittelstand des Deutschen Instituts… …Herausforderungen in dieser Hinsicht mit sich2 . Damit rückt zugleich eine Unternehmensfunktion in den Mittelpunkt des Interesses, die im Mittelstand lange Zeit eher… …Treuhänder 2001 S. 521-534. 2 Vgl. insbesondere zu einer Diskussion der Auswirkungen des Sarbanes-Oxley-Act auf die Tätigkeiten der Internen Revision… …Vgl. auch zum Einsatz des Benchmarking in der Internen Revision und insbesondere zum Benchmarking-Prozess Palazzesi, Benchmarking der Internen Revision… …Interne Revision – Bestandsaufnahme und Entwicklungsperspektiven, Berlin 2005. Konkret zählen nach PriceWaterhouseCoopers zu den zentralen Elementen des… …tionsunterlagen des IIR-Forums Kredit institute im Rahmen der IIR-Tagung 2004. 68 • ZCG 2/06 • Prüfung Studie zur Internen Revision Prüfung auf Ordnungsmäßigkeit… …Beschreibungen der Befragung und des Unternehmenssamples Vor dem Hintergrund der beschriebenen Zielsetzung wurden zum einen im Bereich des quantitativen… …Deutschland definiert, die eine eigenständige Revisionsabteilung unterhalten und gleichzeitig aktive Mitglieder im Arbeitskreis „Mittelstand“ des IIR sind 5…

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• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift Interne Revision" Ausgabe 5/2006

  Behandlung von Verbriefungstransaktionen nach Basel II und Implikationen für die IT-Infrastruktur

  Tanja Cetkovic, Claudia Max-Heine

  …Max-Heine ist Leiterin des Kompetenz Centers Securitisation bei der TXS. Alle Unternehmen sind Teil der agens Gruppe aus Ellerau bei Hamburg Methode… …. Ursprünglich als Alternative zur Kreditfinanzierung bei Industrieunternehmen konzipiert, nutzen immer mehr Kreditinstitute diese Form der Finanzierung und des… …Verbriefungstrans aktion die Wirtschaftlichkeit einer Transaktion aus Risikosicht exakt zu beurteilen und gegenüber alter nativen Möglichkeiten des Risikotransfers… …Ausfallrisiko des Portfolios, übertragen. Dies erfolgt mittels Kreditderivaten, wie zum Beispiel Credit Defaults Swap (CDS) 210 Interne Revision 5 · 2006 oder… …mit 8 %. Ein Rating zur Bestimmung der Höhe des Risikogewichts spielt dabei keine Rolle, allein der Forderungsgeber wird in unterschiedliche… …Eigenmitteloptimierung und die Verbesserung des Risikomanagements deutlich gestärkt werden. Konsequenterweise hat sich auch die Behandlung der Verbriefung für Originatoren… …Kapitalberechnung stattfinden. Neu ist in diesem Zusammenhang auch die Berücksichtigung eines externen oder internen Ratings zur Bestimmung der Höhe des… …differenzierte Betrachtung und Risikomessung des Kredits bzw. der zu verbriefenden Forderungen möglich. Eine Verbriefungstransaktion ist demnach in einzelne… …Verbriefungspositionen zu unterlegen, deren EK-Unterlegung einzeln zu berechnen ist, wobei bei Nutzung des IRB-Ansatzes unterschiedliche Sub-Ansätze zum Einsatz kommen… …. Aufsichtliche Mindestanforderungen CDS KfW Referenz- Portfolio Standardansatz Senior CDS CLN Junior CDS OECD-Bank „Super Senior“ Tranche des Portfolios (80–90 %)…

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• eJournal-Artikel aus "Risk, Fraud & Compliance" Ausgabe 4/2006

  Erfordernis und Inhalt eines Aktionsplans

  Umgang mit Verdachtsmomenten und Tätern
  

  Dr. Jochen Weck, Raimund Röhrich

  …, insbesondere die Leitungsorgane der Unternehmen, überwiegt zunächst das Schockmoment angesichts des zu Tage getretenen Vertrauensbruchs und dem offensichtlichen… …Whistleblowers5 Dr. Jochen Weck beim Ombudsmann des Unternehmens oder des Konzerns, entweder über ein anonymes Telefon oder eine Spezialsoftware. Auch wenn… …Konfrontation des potentiellen Täters mit dem bestehenden Verdacht versetzt diesen in die Lage, Beweismittel un- * Rössner Rechtsanwälte, München, www.roessner.de… …den Tatbestand des Betruges hinausgehen, zu etablieren. Eine Darstellung möglicher dem Begriff unterfallen der Delikte als Baum diagramm findet sich bei… …, Beweismittel als solche zu erkennen oder zu sichern. Beispielsweise kann bereits das bloße Anmelden am Arbeitsplatz des Täters ausreichen, um Eintragungen… …hinsichtlich der letztmaligen Öffnung, Speicherung oder des Druckes bestimmter Dokumente zu überschreiben. Ein oftmals festgestellter Fehler ist die sofortige… …Entfernung des potentiellen Täters aus dem Unternehmen nach der Konfrontation, um die Gefahr der Beseitigung von Beweismitteln zu bannen. Da die poten tiellen… …, nämlich die Vertuschung des Falles und der Täteridentität nach innen und außen, ohne diesen mit Repressionen zu belegen, ruft Gelegenheitstäter geradezu… …Zwei-Wochen-Frist zur außerordentlichen, fristlosen Kündigung des Täters nach § 626 Abs. 2 BGB. Der Beginn des Fristlaufs kann zumeist nur von Experten beurteilt… …Schäden. 8 Hierzu muss auf die Möglichkeiten des einstweiligen Rechtsschutzes 9 zurückgegriffen werden. Dadurch kann das Überraschungsmoment ausgenutzt…

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• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift Interne Revision" Ausgabe 1/2006

  Internationales Personalmanagement – ein Thema für die Interne Revision?

  Christine Brand-Noé

  …des Unternehmens voranzubringen/zu vollenden. D. h., die Personalarbeit muss so gestaltet sein, dass das Unternehmen in seinen Humanressourcen gegenüber… …Aktivitäten in und zwischen verschiedenen Unternehmensbereichen, die zur Erreichung globaler Ziele beitragen. Es umfasst prinzipiell die gleichen Funktionen des… …terroristischer Bedrohungen der eigenen Mitarbeiter im Gastland, ◆ u. U. die Beziehungspflege zu Regierungen des Gastlandes. ◆ Vertreten einer globalen Perspektive… …des internationalen Personalmanagements und ihre Ansatzpunkte für die Interne Revision herauszuarbeiten. Die meisten Unternehmen konzentrieren die für… …Potenziale der Ausländer für das Unternehmen nutzbar zu machen, ist eher selten oder gar nicht in konkretes Handeln umgesetzt. Ziele des internationalen… …Internationalisierung des Unternehmens zu unterstützen, indem es ◆ Strukturen schafft, innerhalb deren sich eine neue, internationalere Unternehmenskultur entwickeln kann… …ins Ausland schickt, ◆ möglichst viele Mitarbeiter dahingehend entwickelt, dass sie interkulturell denken und an ihrem Platz die Interessen des… …beschäftigen sich im Unternehmen außerdem mit Fragen des internationalen Personaleinsatzes, für welche Personenkreise? Wo verlaufen die Schnittstellen zwischen… …Fachabteilung und Personalbereich? Bei welchen Themen des internationalen Personaleinsatzes ist die Personalabteilung nicht involviert? Wer arbeitet an den… …strategischen Themen des internationalen Personalmanagements? Ist die Organisationseinheit Internationales Personalmanagement für diese Anforderungen adäquat…

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• eJournal-Artikel aus "Risk, Fraud & Compliance" Ausgabe 4/2006

  Analyse der Risikoberichtserstattung von Energieversorgungs- und Pharmaunternehmen im DAX

  Welche Aussagen erlauben Risikoberichte über die Unternehmen?
  

  Dr. Thomas Padberg

  …verpflichtenden Teil des Lageberichtes gemacht. Dieser Beitrag untersucht die Auswirkungen der genannten Entwicklungen. Dabei werden zunächst die Anforderungen an… …. Anforderungen an die Risikoberichterstattung Aufgrund des KonTraG sind Unternehmen verpflichtet, ihren Lagebericht um einen Risikobericht zu ergänzen, der die… …DRS 5 ist es, den Adressaten des Konzernlageberichts solche entscheidungsrelevante und verlässliche Informationen zur Verfügung zu stellen, durch die… …notwendig, sondern auch von solchen, die eine deutliche Verschlechterung der wirtschaftlichen Lage des Konzerns bedeuten können. 8 Dabei hat die… …Risikoberichterstattung in einer geschlossenen Form zu erfolgen, 9 d. h. die Risikoberichterstattung ist eigenständig und nicht verbunden mit anderen Teilen des… …Lageberichtes vorzunehmen. Ausführlich darzustellen ist das Risikomanagement, wobei die Strategie, der Risikomanagementprozess und die Organisation des… …Lage des Konzerns, 11 Dr. Thomas Padberg wobei von einem Prognosezeitraum von einem Jahr für bestandsgefährdende Risiken bzw. üblicherweise zwei Jahre… …auch sachgerecht über die Chancen berichtet werden darf. 15 Der Schwerpunkt der Berichterstattung hat auf den mit den spezifischen Gegebenheiten des… …Darstellung im Risikobericht sind die Risiken zu geeigneten Risikokategorien zusammenzufassen, wobei sie sich an der für Zwecke des Risikomanagements intern… …Währungsrisiken von Seiten des Britischem Pfunds und des US-Dollars ausgehen. Die Messung erfolgt mit Hilfe eines Value-at-Risk-Modells, wobei auch konkrete Angaben…

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• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift Interne Revision" Ausgabe 1/2006

  Risikomanagement im Industrie-Konzern

  Dipl.-Ökonom Joachim Kregel

  …1999 dazu motiviert, im Rahmen des KonTraG und im Geleitzug dieser Gesetzesinitiative auch Änderungen am AktG und HGB durchzuführen mit dem Ziel einer… …des Risikomanagements nach KonTraG und COSO eintreten, sei ein kleiner Ausflug in die Strategie gestattet. Noch vor, oder wenn nicht, dann zumindest… …Erwartungsrealität bei Investoren, Presse, Mitarbeitern und der interessierenden Öffentlichkeit, einem realen Stärken-/Schwächenprofil des Leistungsvermögen des… …Markt (z. B. CRM) werden vereinfacht und insgesamt bringt eine verbesserte Transparenz neue Chancen ans Licht. Im Sinne des KonTraG arbeiten für ein… …Kommunikationsbereiche für innen und außen mit den kenntnisreichen opera tiven Einheiten zusammen. Es entsteht ein Gesamtbild der Risikolandschaft des Unternehmens. Nach… …letztlich in der Planung des nächsten Jahres ihren Niederschlag finden werden. 24 Interne Revision 1 · 2006 Für diese Risiken, für die bei hoher… …Notfallbudgets beschließt. Themen überragender Bedeutung werden im Rahmen der geforderten strategischen Information des Aufsichtsrats bzw. des audit committees…

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• eJournal-Artikel aus "Risk, Fraud & Compliance" Ausgabe 2/2006

  Erfolgsfaktor Krise

  Zur Psycho-Logik der Krise
  

  Dr. Peter Belker, Frauke Heimbrock

  …Krisenfaktoren ein tieferes Verständnis des Phänomens Krise. Offenheit für die Krise und die Verankerung einer „Krisenkultur“ bei jedem Einzelnen sind Garanten für… …ist zu hinterfragen, ob diese auch wirklich erfolgreich sind. Ist der gefeierte Manager des Jahres, der die Titelbilder der Wirtschaftszeitschriften… …selbst im Einklang ist? Ob er gesund ist, physisch, geistig und seelisch? Ein Blick auf die Kehrseite des Erfolgs macht womöglich vieles klarer: Die Krise… …, S./Heinemann, D.: Unternehmen aus der Krise führen – die Turnaround-Balanced-Scorecard als ganzheitliches Konzept zur Wiederherstellung des Unternehmenserfolgs… …beispielsweise die erste Reaktion des kindlichen Erstaunens. Der Moment, die Wahrheit zu akzeptieren, wird oft so lange wie möglich aufge schoben. Wenn bei einem… …, hat es mit mir und meinem Verhalten si cher nichts zu tun.“ Diese maßlose Unterschätzung des persön lichen Risikos 4 hält auch jeden Raucher… …buchstäblich bei der Stan ge. Die subjektiv verzerrte Wahrnehmung zeigt sich auch in vielen anderen Fällen, etwa bei der Überschätzung des Risikos beim Fliegen… …Logik des Misslingens – Strategisches Denken in komplexen Situationen, Reinbek bei Hamburg 2000. 11 Vgl. Töpfer, A.: Analysen von Insolvenzursachen, in… ….: Unternehmen aus der Krise führen – die Turn around- Balanced-Scorecard als ganzheitliches Konzept zur Wiederherstellung des Unternehmenserfolgs von kleinen und… …mittleren Unternehmen, Stuttgart 2005. 13 Vgl. Deutsche Ausgleichsbank (Hrsg).: Turnaround durch Krisenmanagement, Bonn 2003. Die Erfolgskultur des…

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• eJournal-Artikel aus "Risk, Fraud & Compliance" Ausgabe 3/2006

  Personalrisiken und psychologischer Arbeitsvertrag

  Die Berücksichtigung eines wesentlichen Werttreibers im Risikomanagement
  

  Dr. Jean-Marcel Kobi

  …Motivationsrisiko ganzheitlich erfassen, messen und steuern. Eine Risikoquelle besonderer Art stellt der Bruch des psychologischen Arbeitsvertrages, der die… …die untersten, „weichen“ Risikofelder eigentliche Frühwarnindikatoren sind (Abbildung 1). Sie sagen über die zukünftige Performance des Unternehmens… …wesentlich mehr aus, als die momentanen fi- * Dr. Jean-Marcel Kobi ist seit 1988 Inhaber des Management-Beratungsunternehmens J.M. Kobi & Partner. Vorher… …werden. Am wirkungsvollsten sind in der Regel präventive Ansätze. 3. Neue Risiken entstehen durch den Bruch des psychologischen Arbeitsvertrages 3.1… …Austauschbeziehung, nämlich die Leistung von Arbeit gegen Lohn. Dazu kommen eine Reihe von gesetzlichen Nebenpflichten, auf Seiten des Arbeitnehmers beispielsweise die… …Befolgungspflicht oder Treuepflicht und auf Seiten des Arbeitgebers die Pflicht zur Lohnzahlung bei Krankheit und Unfall, Schutz der Persönlichkeit und Gewährung von… …genommen. Das war so lange unbedenklich, als die Balance von Geben und Nehmen als ausgeglichen empfunden wurde. 3.2 Die Basis des „alten“ psychologischen… …Entlassungen brechen die Grundlagen des psychologischen Arbeitsvertrages aus Mitarbeitersicht weg, sodass sie ihn grundsätzlich in Frage stellen. Die… …des Unternehmens. 3.3 Der psychologische Arbeitsvertrag muss neu definiert werden Erforderlich ist ein neues Gleichgewicht. Der psychologische… …Abhängigkeit von Dienstalter oder eine noch weitergehende Individualisierung des psychologischen Arbeitsvertrages. 4. Fazit In vielen Unternehmen wurden…

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