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• eJournal-Artikel aus "Risk, Fraud & Compliance" Ausgabe 4/2008

  Bekämpfung der Wirtschaftskriminalität

  Wichtige Aufgabe der Corporate Compliance
  

  Prof. Dr. habil. Günter Janke

  …Kodexfassung aufgenommen. Im Folgenden wird dargestellt, was bei dem Überwachungsgebot des Managements, Regelverstöße von Unternehmensangehörigen schon im… …Interesse der Eigen- und Fremdkapitalgeber vor Veruntreuungen und Missbrauch zu schützen, war schon immer eine wichtige Aufgabe des Managements. Hierzu… …scheint das Schlagwort „Compliance“ im Gefolge des Deutschen Corporate Governance Kodex (DCKG) und des Sarbanes Oxley Acts (SOX) aber auch jüngerer… …. 1.1 Abgrenzung des Compliance- Begriffes Der ursprünglich aus dem angloamerikanischen Bankenrecht stammende Begriff „Compliance“ hat in den letzten… …beachten ist. Für die Unternehmen wichtige Anforderungen dieses Gesetzes sind vor allem die – unter Section 302 und 404 des Gesetzes festgeschriebenen –… …Professor für Rechnungswesen an der Westsächsischen Hochschule Zwickau (WHZ) und Autor des im Frühjahr 2008 erschienenen Buches „Kompendium… …Wirtschaftskriminalität bedroht alle Unternehmen. ZRFG 4/08 174 1.2 Schutz des Unternehmensvermögens als Hauptaufgabe Compliance-Programme bzw. -Prüfungen, die oft auch in… …(„Regulatory Risk“) und 3) das Risiko des Reputations- und Kundenverlusts am Markt infolge Verstoßes gegen Rechtsvorschriften bzw. Ethikmaßstäbe („Reputation… …sind) oder komplexe Umweltschutzauflagen, die zunehmend alle Phasen des Produktlebenszyklus umfassen und detaillierte Produkt- und… …einfach verschwinden oder in falsche Hände geraten können. Die Regelungen des SOX und die Aufnahme der Corporate Compliance als Standard guter…

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• eJournal-Artikel aus "Risk, Fraud & Compliance" Ausgabe 4/2008

  Mehr Risiko, schlechteres Rating und damit höhere Kapitalkosten? (Oft) ein Trugschluss!

  Oder: Fremdkapitalkosten sind nicht Fremdkapitalzinssätze
  

  Dr. Werner Gleißner

  …simulationsbasierte Ratingprognosen, die mögliche Zukunftsszenarien des Unternehmens im Hinblick auf die Konsequenzen für das zukünftige Rating auswerten 1 . 1. Ein… …Anstieg des Risikoumfangs und der Insolvenzwahrscheinlichkeit (Probability of Default, PD) zumindest kurz- bis mittelfristig nicht zu steigenden, sondern im… …damit (wegen der Insolvenzmöglichkeit) über dem Eigenkapitalkostensatz (wenngleich der Fremdkapitalkostensatz natürlich weiterhin aufgrund des größeren… …Risikos des Eigenkapitals unter dem Eigenkapitalkostensatz liegt). Die oft geäußerte Vermutung, dass vertragliche Fremdkapitalzinssätze („promised yield“)… …, E-Mail: kontakt@FutureValue.de 1 Vgl. hierzu beispielsweise den Ansatz des „Finanz-Navigators“, den die Investkreditbank AG gemeinsam mit der FutureValue… …Kapitalkosten mehr Investitionen aus Sicht der Eigentümer rentabel werden. Zu dem findet eine Umverteilung des Unternehmenswerts zu Lasten der Gläubiger statt, d… …. h. der Marktwert der Bankverbindlichkeiten sinkt. Erst langfristig, wenn (bzw. falls) die Kreditinstitute den Anstieg des Risiko umfangs erkennen… …Investitionen erfordern eine korrekte Kalkulation des Diskontierungszinssatzes, was eine korrekte Kalkulation der Fremdkapitalkosten und damit auch der… …, M./Gleißner, W. (2008): Ansatzpunkte für die betriebswirtschaftliche Prüfung und Verbesserung von Ratingsystemen, in: Handbuch „Prüfung des Kreditgeschäfts“… …, Hrsg. Axel Becker/Arno Kastner, S. 179–217 und Gleißner, W. (2008): Grundlagen des Risikomanagements im Unternehmen, Vahlen. Höhere Risiken implizieren…

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• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift für Corporate Governance" Ausgabe 2/2008

  Unternehmenskommunikation und Corporate Governance als qualitative Erfolgsfaktoren in der Kapitalmarktpraxis

  Erklärungsmuster auf der Grundlage einer empirischen Untersuchung
  

  Prof. Dr. Miriam Meckel, Dr. Christian Fieseler, Kathrin Mohr, Dr. Hendrik Vater

  …der Aktienkurs eines Unternehmens spiegelt die Wertschätzung des Kapitalmarkts für das Unternehmen wider. Dennoch ist in der Praxis festzustellen, dass… …zeigen, dass heute weiche Faktoren i. d. R. unsystematisch, basierend auf der persönlichen Einschätzung des Bewerters in die Kalkulationen der… …Kapitalmarktteilnehmer einfließen 1 . Kein Zweifel kann daran bestehen, dass die subjektive Wahrnehmung des Unternehmens durch die Kapitalmarktteilnehmer seine Bewertung… …ist seit 1. 2. 2008 Mitglied des Vorstands und CFO einer Tochtergesellschaft des Konzerns DPWN mit Sitz in Mailand, Italien. 1 Vgl. Fombrun, Corporate… …unter den Börsenschwergewichten des Deutschen Aktienindex (Dax) Seltenheitswert. Binnen Stunden brach der Kurs der HRE-Aktie um rund 35 % ein. Die… …auch qualitativen Faktoren zusammen: Es sind dies insbesondere die Qualität des Managements, die Kommunikationspolitik und die… …Unternehmensstrategie, die erheblich zur Finanzmarktreputation eines Unternehmens beitragen 7 . Die Kommunikationsarbeit eines Unternehmens ist zentraler Bestandteil des… …eine Vertiefung des Vertrauens der Anleger in ein Unternehmen. Die Unternehmenskommunikation ermöglicht die bessere Einschätzung von relevanten… …Erfolgsfaktoren der Kapitalmarktkommunikation, 2007, S. 8; siehe zum Phänomen des ShareholderActivism z. B. Gillan/Starks, The Evolution of Share holder Activism in… …schlechter als erwartet ausfalle, stehe das Unternehmen „am Rande des Abgrunds“. Der eingeleitete Konzernumbau sei jedoch positiv zu beurteilen 9 . bei. Seine…

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• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift Interne Revision" Ausgabe 3/2008

  Wie steht es um die Zusammenarbeit von Interner Revision und Abschlussprüfung?

  Hans-Ulrich Westhausen

  …Rahmenbedingungen und Gestaltungsmöglichkeiten aus Sicht eines Revisionsleiters Der Verfasser des Beitrags ist Hans-Ulrich Westhausen, Leiter Konzernrevision der… …und die Verstärkung der Wirksamkeit des IKS besonders ins Gewicht fallen. 1. Einleitung Auf dem letzten Jahreskongress des deutschen Instituts für… …. Aber das Feedback seitens des externen Prüfers hielt sich überwiegend in sehr überschaubaren, kleinen Grenzen. Echte Zusammenarbeit aus seiner Sicht… …: Fehlanzeige. Inwieweit die Einschätzung des Revisionsleiter- Kollegen repräsentativ ist, soll hier nicht weiter hinterfragt werden. Doch, welche gesetzlichen… …. Gesetzliche und berufsständische Rahmenbedingungen Für die Abschlussprüfung in Deutschland ist die Anwendung des Handelsgesetzbuchs und der Prüfungsstandards… …des deutschen Instituts der Wirtschaftsprüfer (IDW) verbindlich vorgeschrieben. Die IDW-Prüfungsstandards sind auch bei IFRS- oder GAAP-Abschlüssen… …, die während des Berichtsjahres zur Aufdeckung von Verstößen vorgenommen wurden und danach, ob das Management angemessen auf die Prüfungsergebnisse der… …Zusammenarbeit zwischen Interner Re vision und Abschlussprüfer bei der Prüfung des Risikomanagementsystems verstärken wird (vgl. Tz 15). Generell wird aufgrund… …„Einbahnstraße“. lich begründet sein können, sind aus Sicht des Autors als Revisionsleiter dennoch eine Reihe von möglichen, wesentlichen Vorteilen für beide Seiten… …werden und Prüfer-Zeit kann besser, d. h. risikoorientierter, verplant werden. 5. „Absicherung“ des Internen Revisors hinsichtlich seines Prüfungsrisikos…

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• eJournal-Artikel aus "Risk, Fraud & Compliance" Ausgabe 6/2008

  Versicherungsmärkte als „Zitronenmärkte“

  Bedeutung von Vertrauen und Transparenz beim Kauf vonAltersvorsorgeprodukten
  

  Dr. Henrik Pontzen, Maurizio Bradlaw

  …Theorien diesen Umstand erklären können. Im abschließenden dritten Teil wird ein Ansatz zur Lösung des Problems entwickelt: Die Kosten der Finanzberatung… …Bereitschaft zur privaten Altersvorsorge Die Zukunft des staatlichen Alterssicherungssystems ist ungewiss. Sicher scheint nur, dass die private Vorsorge immer… …wichtiger wird. Der mit den Rentenreformen 2001 und 2004 begonnene Umbau des staatlichen Alterssicherungssystems wird in seinen Auswirkungen besonders für… …, das vor 2001 bei 70 Prozent des Bruttodurchschnittsverdienstes lag, bis zum Jahr 2040 auf prognostizierte 31,4 Prozent zurückgehen. 1 Die gesetzliche… …Rente wird damit für die heute 20- bis 30-Jährigen gerade ausreichen, „um die Armutsgrenze zu überschreiten. […] Zur Sicherung des Lebensstandards […]… …Einkommensglättung über den Lebenszyklus und die Höhe des Zinses motiviert sei. Tatsächlich können diese Annahmen aber nur teilweise empirisch gerechtfertigt werden… …Empirie reagierte die Forschung mit einem verstärkten Interesse für die psy- chologischen Hintergründe des Sparverhaltens. 15 Dieses Interesse bündelte sich… …dann nicht rational handeln würden, wenn sie denn rationale Erkenntnisse zur Grundlage ihrer Entscheidung machten. Selbst wenn man die Höhe des Betrags… …konsumieren, wohl unwiderstehlich. Diese zweite Kritik fokussiert also einen Mangel an Selbstkontrolle, den die klassische Theorie des Sparens nicht in ihre… …Ansätze beeinflussen sowohl Herkunft als auch die Zusammensetzung des Einkommens maßgeblich die Bereitschaft, einen Teil davon zu sparen. Unerwartete…

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• eJournal-Artikel aus "Risk, Fraud & Compliance" Ausgabe 5/2008

  Identifikation und Dokumentation von Kontrollen im Rahmen eines Internen Kontrollsystems

  Eine integrierte und praxisnahe Vorgehensweise
  

  Stefan Hunziker, Andreas Baumeler, Prof. Dr. Thomas Rautenstrauch

  …nationaler Corporate-Governance-Regelungen zur Etablierung Interner Kontrollsysteme geführt. In der Schweiz geht man seit Beginn des Jahres 2008 den Sonderweg… …aufgrund einer Gesetzesänderung des Schweizerischen Obligationenrechts entwickelt wurde. 3 Nationale Gesetzgeber geben vielfach keine konkreten Hinweise dazu… …Neuregelung des Schweizer Aktienrechts verpflichtet werden, die Existenz eines IKS nachzuweisen. Unabhängig von den jeweiligen nationalen normativen… …der Existenz des internen Kontrollsystems. Version: 2008, elektronisch veröffentlicht unter: http://www.treuhand-kammer.ch/pix/files/PS890.pdf Eine… …im Rahmen des so genannten „Scoping“ die wesentlichen Unternehmensteile und -prozesse aufgrund definierter quantitativer und qualitativer Kriterien… …Existenz des internen Kontrollsystems. Version: 2008, elektronisch veröffentlicht unter: http://www.treuhand-kammer.ch/pix/files/PS890.pdf, S. 26… …entsprechende Kontrollen, müssen mit der Implementierung neuer Kontrollen abgedeckt werden. Ein geeignetes Hilfsmittel zur Visualisierung des Beziehungsgeflechts… …übergeordneten Kontrollen handelt es sich dann um Schlüsselkontrollen, wenn diese sich aus Sicht des Gesamtunternehmens auf ein wesentliches Risiko bezüglich einer… …: Prüfungsstandard zur Prüfung der Existenz des internen Kontrollsystems. Version: 2008, elektronisch veröffentlicht unter: http://www.treuhand-kammer.ch/pix/… …die Berichterstattung ausüben. 3.2 Festlegung des Wirkungsbereichs des Kontrollsystems Eine mögliche Vorgehensweise zur Erfassung der Schlüsselrisiken…

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• eJournal-Artikel aus "Risk, Fraud & Compliance" Ausgabe 6/2008

  Computer Forensik

  Ermittler auf digitaler Spurensuche
  

  Reinhold Kern

  …Aufbereitung der Indizien, wobei insbesondere auch datenschutzrechtliche Vorschriften zu beachten sind. Des Weiteren kann die Computer Forensik Unternehmen… …ausgeklügeltere Formen annehmen. Ein Beispiel sind die irregulären Geschäfte des Fondsmanagers Jérôme Kerviel, der zur Vertuschung seiner von den Compliance-Regeln… …Bereich des Unternehmensbetrugs zeigt den Anstieg der Computerkriminalität. 2 Eine weltweite Untersuchung des Risikoberatungs-Unternehmens Kroll unter 9.000… …Delikten, die heute mit Hilfe des Computers begangen werden. Einen milliardenschweren Teil der Wirtschaftskriminalität macht die Produktpiraterie aus… …Teile des Vermögens, die im Falle der Eröffnung eines Insolvenzverfahrens zur Masse gehören würden, dem Zugriff der Gläubiger entziehen oder diesen… …werthaltige Teile ausgegliedert und die Vermögenswerte des restlichen Unternehmens verkauft. Auf derartige Delikte haben sich so genannte… …des Chefhändlers geklärt werden. Die Analyse ergab, dass dieser selbst die Dokumente gefälscht hatte. 3. Methoden der Computer Forensik 6 Vgl. Rose, M… …Wichtige Elemente sind dabei: Die Sicherstellung relevanter Daten (Einfrieren des Ist-Zustands), die Datenrettung zur Suche nach gelöschten Spuren und… …ist das einfach: In der Datenbank eines Exchange-Mailservers oder auch bei Lotus-Notes-Umgebungen finden sich zentral alle Daten des internen wie… …besondere Komponente des USamerikanischen Prozessrechts, nach der die potenziellen Parteien eines Zivilprozesses unabhängig von der Beweislastverteilung…

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• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift Interne Revision" Ausgabe 2/2008

  Der praktische Einsatz von Zielvereinbarungen in der Internen Revision

  Dipl. Wirtsch.-Ing. Kilian Braunsdorf, Dipl. Oec Carsten Nuhn

  …Controlling dieses Unternehmens beschäftigt. Er ist Mitglied in der CIA-Arbeitsgruppe Nord des DIIR. 1. Vorbemerkung Ziele und Zielvereinbarungen sind ein in… …der Unternehmenspraxis häufig anzutreffendes Führungsinstrument. Die Notwendigkeit und der Sinn des Einsatzes von Zielvereinbarungen in der Internen… …könnte eine geeignete Zielvereinbarung wie folgt lauten: Mitarbeiter X wird das CIA-Examen (WAS) bis Ende des Jahres (WANN) mit Erfolg abschließen… …Schwierigkeiten auf, die im Laufe des Zielvereinbarungsprozesses berücksichtigt werden müssen. Exemplarisch seien folgende Faktoren genannt: ◆ ◆ ◆ ◆ ◆ ◆ ◆ ◆… …Anspruchsniveau Gewichtung der Ziele Messung des Grades der Zielerreichung Zeitdimension der Zielerreichung Umgang mit unterjährigen Veränderungen Aufteilung… …kann so zeitnah über ggf. notwendige Zielkorrekturen diskutiert und entschieden werden. Zur Vorbereitung des Zielergebnisgespräches erfolgt eine… …Ziele des Vorjahres. Neue Ziele für das Folgejahr und daraus zu entwickelnde Aktivitäten zur Realisierung werden vereinbart. 18,4 4,1 6,1 9,1 19,4 [in %]… …Vernachlässigung von Ordnungsmäßigkeit und Sicherheit Verlust an Flexibilität 10 50,0 9 45,0 9 45,0 4 20,0 Andere 5 25,0 3.2 Ergebnisse des Allgemeinen Teils… …sich das dargestellte Ergebnis auch in Verbindung zur Umsatzgröße des Unternehmens, Mitarbeiterzahl und Branche wider. Die „Verbesserung der… …geplanten Prüfungen am häufigsten genannt. Als zweithäufigste Mess- und Zielgröße wird die Einhaltung des Budgets genannt. Tabelle 4 gibt einen Überblick. Die…

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• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift Interne Revision" Ausgabe 4/2008

  Hat sich das Berufsbild der IR in den letzten 5 Jahren verändert?

  Neuauflage einer empirischen Untersuchung, Soll-Profil und Ausblick
  

  Hans-Ulrich Westhausen

  …empirischen Untersuchung, Soll-Profil und Ausblick Hans-Ulrich Westhausen, Düsseldorf Der Verfasser des Beitrags ist Hans-Ulrich Westhausen, Leiter… …Optimierungsvorschlägen, ◆ Beratung & Coaching, ◆ Selbständige Durchführung des gesamten Audit-Prozesses jeweils 8 Nennungen (total 32) 2 ◆ Prüfung von Wirtschaftlichkeit… …und Einhaltung des Regelwerks, ◆ Umsetzung der Optimierungsvorschläge und Follow up jeweils 5 Nennungen (total 10) 4 ◆ Prüfung von Sicherheit, ◆… …von Ordnungsmäßigkeit und Einhaltung des Regelwerks, ◆ Risikomessung und -bewertung/risikoorientierte Prüfung jeweils 7 Nennungen (total 21) Projekt-… …veröffentlichten Einschätzung 2 im Wesentlichen deckte, wurde die Entwicklung des Berufsbildes der Internen Revision im Zeitraum 1999–2003 als „Seitwärtsbewegung“… …„Soll-Profil“ des modernen Internen Re visors entwickelt, welches den ZIR-Lesern zur Diskussion gestellt wird. ◆ Ausblick: Welche Anforderungskriterien werden… …100 Nennungen). Als Schritt in die richtige Richtung ist die merklich verbesserte, aber immer noch verbesserungswürdige Platzierung des für die moderne… …gehörigen „Praktischen Ratschlägen“ 4 , aus der aktuellen CBOK-Studie 5 und auch aus den Erfahrungen des Autors ein Soll-Profil für den modernen Internen Re… …, effektive und qualitätsvolle Interne Revision als ein Bestandteil des unternehmensweiten Frühwarn- und Überwa- chungssystems in Unternehmen zu gewährleisten… …besteht derzeit kein einheitliches Berufsbild des Internen Revisors in Form einer systematischen Übersicht und Darstellung aller spezifischen Merkmale…

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• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift für Corporate Governance" Ausgabe 4/2008

  Aktuelle Entwicklungen und Perspektiven der externen Qualitätskontrolle

  Kann die Erwartungslücke bei Abschlussprüfungen verringert werden?
  

  Dr. Anke Müßig

  …Aufsichtsorgane kritisch beäugt. Zugleich steht die Qualität der Abschlussprüfungen im Zentrum der Kritik. Vor diesem Hintergrund setzen die Bestrebungen sowohl des… …stärken und folglich die Glaubwürdigkeit von Rechnungslegungsinformationen wieder herzustellen. Auch die Definition des Begriffs „Qualität“ verdeutlicht… …Abschlussprüfer mag die Qualität der Abschlussprüfung in einer angemessenen Reduzierung des Prüfungsrisikos liegen. Für den Berufsstand der Wirtschaftsprüfer ist… …. Prüfungsqualität aus Sicht des Managements könnte bedeuten, dass der Prüfer so wenig wie möglich den Tagesablauf des Unternehmens stört und eine „clean opinion“ bei… …Einrichtung eines externen Qualitätskontrollsystems, das durch die Prüfung des internen Qualitätssicherungssystems einer Wirtschaftsprüfungsgesellschaft die… …Hintergrund ist es das Ziel des vorliegenden Beitrags, die Ausgestaltung der externen Qualitätskontrollsysteme in Deutschland, Österreich und in der Schweiz zu… …Peer-Review-System des Arbeitsausschusses für externe Qualitätsprüfungen Der österreichische Weg, Sicherheit bei der Abschlussprüfung durch ein externes… …von dem zu prüfenden Abschlussprüfer bzw. der zu prüfenden Prüfungsgesellschaft honoriert. Eine darüber hinausgehende Unabhängigkeit des… …. Hinsichtlich des Bestellungsrechts weist das externe Qualitätsprüfungssystem folglich ein Merkmal eines Monitoring-Systems auf. Im Gegensatz zu einem „reinen“… …, Bescheinigungen zu erteilen und Maßnahmen anzuordnen 10 . Allerdings ist zu betonen, dass fünf der sieben Mitglieder des Arbeitsausschusses für externe…

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