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• Professionelles Risikomanagement in der Logistik

  …Risikomanagement ist ein Thema, das in der Literatur inzwischen häufig thematisiert wird. In diesem Handbuch ist es dem Autor allerdings gelungen, das… …und extreme Schneelagen über wirtschaftliche Risiken bis zum Terrorismus und politischen Unruhen. Und das bei immer komplexer werdende Supply Chains… …, die eine immer größere Störungsanfälligkeit mit sich bringen. Zu jedem Szenarium wird konkret das Risiko identifiziert und bewertet. Dargestellt werden… …unter- schiedlichen Versicherbarkeit der Risiken. Hervorzuheben ist noch interessanter Ansatz für die Logistikbranche, das Risikomanagement nicht nur als… …eine existenzsichernde Maßnahme zu verstehen, sondern darüber hinaus auch als Chance, das Risikomanagment für ganze Supply Chains als Dienstleister zu…

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• eBook

  IFRS: Gestaltung und Analyse von Jahresabschlüssen

  Instrumente und Potenziale von Bilanzpolitik und Bilanzanalyse
  

  978-3-503-13020-7

  Dipl.-Kfm. Andreas Eiselt, Prof. Dr. Stefan Müller

  …Instrumente wie anzupassen sind und welche neuen Möglichkeiten sich mit den IFRS ergeben. Das Werk aus der Reihe IFRS Best Practice diskutiert bilanzpolitische…
• eBook-Kapitel aus dem Buch IFRS: Gestaltung und Analyse von Jahresabschlüssen

  Grundsachverhalte der Bilanzpolitik

  Dr. Andreas Eiselt, Prof. Dr. Stefan Müller

  …Teilpolitiken, aus dem Zielsystem der Unternehmung zu entwickeln. Das Unternehmen bildet ein System von unterschiedlichen Gruppen, wie Mitarbeitern und… …Management, und ist darüber hinaus in das umgebende System eingebunden. So bestehen Beziehungen zu an dem Unternehmen beteiligten und/ oder interessierten… …, Verbandsorgane, Gerichte, Presse, Finanzanalytiker und allge- meiner Öffentlichkeit. Die Informationspolitik ist primär darauf gerichtet, das Erscheinungsbild des… …erfüllt werden. Da regelmäßig Informationsasymme- trien zwischen dem Unternehmen und den beschriebenen Gruppen zu konstatieren sind, kann das Unternehmen… …vor allem über diese pflichtgemäße Berichterstattung wird den an der Unternehmung partizipierenden und interessierten Gruppen das Ausmaß der… …Abschlussprüfung und das Enforcement eine Rolle. Bei der Ausgestaltung der Bilanzpolitik ergeben sich regelmäßig Zielkon- flikte, da die Adressaten des… …Erfolgs-, Vermögens- und Schulden- sowie Liquiditätsausweis zu beachten. Soll bspw. der Jahresüberschuss tendenziell nied- riger ausgewiesen werden, hat das… …das Unternehmen gesetzten Erwartungen und Ziel- vorstellungen ein Spannungsverhältnis. Die Problematik bei Zielkonflikten besteht in dem Ausbalancieren… …Entscheidungstabellen erschlossen werden.2 1.2 Möglichkeiten der Bilanzpolitik Die IFRS sind durch das angelsächsische System des case law geprägt, welches primär… …einzelfallorientiert vorgeht. Das kontinentaleuropäische System des code law, das gesamtheitliche Lösungen mit allgemeingültigem Charakter anstrebt, kommt in diesem…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch IFRS: Gestaltung und Analyse von Jahresabschlüssen

  Bilanzpolitik bei Rechnungslegung nach IFRS

  Dr. Andreas Eiselt, Prof. Dr. Stefan Müller

  …zusätzlich drei konkrete Ansatzwahlrechte eingeräumt. Hierbei handelt es sich um das Wahlrecht zur Aktivierung von Entwicklungskosten, des Disagios und aktiver… …nach HGB nur bei voraussichtlich vorübergehender Wertmin- derung abzuschreiben sind, ergibt sich hier für das Management ein Einschät- zungswahlrecht… …besteht ein Einschätzungs- spielraum bei der Zuordnung von Aufwendungen zu den einzelnen Unterneh- mensfunktionen.38 Auch entscheidet das bilanzierende… …ist. Das bilanzierende Unternehmen hat daneben gem. IAS 1.34 (b) i.V.m. IAS 37.54 ein explizites Wahlrecht, Aufwendungen aus der Zuführung zu Rückstel-… …kann sich das operative Ergebnis im Vergleich zu einer Berücksich- tigung unter den Personalaufwendungen erheblich verbessern. Erhaltene Zuwendungen der… …Korrekturpostens ergeben sich gem. IAS 14 bzw. IFRS 8 gewisse Einschätzungsspielräume, da das interne Berichtswesen die Grundlage der Berichterstattung… …sind. Während für die zwei erstgenannten Fälle nach IFRS ein Einbeziehungsverbot besteht, kommt für die beiden letztgenannten Fälle das… …durch Deutsche Rechnungsle- gungs Standards (DRS) einige Wahlrechte, wie etwa das Aktivierungswahlrecht für aktive latente Steuern, eingeschränkt… …. Außerdem bietet das deutsche Handelsrecht in § 310 HGB ebenso wie IAS 31.30 und 38 die Möglichkeit, Gemeinschaftsunternehmen entweder entspre- chend der… …, Gemeinschaftsunternehmen und assoziierten Unternehmen besteht. Im HGB ist durch das BilMoG die Methodik der Währungsumrechnung ausländischer Tochterunternehmen explizit…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch IFRS: Gestaltung und Analyse von Jahresabschlüssen

  Grundsachverhalte der Bilanzanalyse

  Dr. Andreas Eiselt, Prof. Dr. Stefan Müller

  …zentrales, für externe Interessenten oft sogar das ein- zige Instrument zur Unterrichtung über die wirtschaftliche Lage von Einzelunter- nehmen bzw. Konzernen… …. Grundsätzlich weist das gesamte Berichtswerk jedoch eine Reihe von Aussagemängeln auf, da stets ein Kompromiss zwischen Ent- scheidungsrelevanz und… …Informationskompromiss lediglich einen Informationspool dar, sozusagen eine Datenbank, die je nach Informationsziel ausgewertet werden muss. Das Instrument zur… …lations- modelle Mathema- tisch- statistische Verfahren Computer- gestützte Analysen 3.2 Instrumente der Bilanzanalyse 41 Das erste wichtige… …Mittelwert gebildet werden können. Das Gesamtvermögen oder das Betriebsergebnis sind Beispiele für Kennzahlen in absoluter Form. An Relativkennzahlen werden… …über einen Sachverhalt informieren, sich ergänzen und gegenseitige Interdependenzen wiedergeben.68 Beispielhaft seien an dieser Stelle das ZVEI-, ROI-… …, DuPont oder das RL-Kennzahlensystem genannt.69 62 Vgl. Lachnit, L./Ammann, H.: Jahresabschlussanalyse, 2002, S. 10. 63 Vgl. Rehkugler, H./Poddig, T… …, muss das zur Verfügung stehende Datenmaterial zunächst in ein strukturiertes Erfas- sungsschema aufgenommen werden.75 Dabei ist jedoch zu beachten, dass… …mit Normen in Betracht. Dieses Vorgehen wird bei einer Anlehnung an den stärksten Wettbewerber in Anlehnung an das Instrument aus Unternehmensführung… …und Kostenmanagement auch als „Benchmarking“ bezeichnet.88 Hier besteht ins- besondere das Problem unterschiedlicher zu Grunde liegender Rechnungsle-…

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  Formale Aufbereitung des IFRS-Abschlusses

  Dr. Andreas Eiselt, Prof. Dr. Stefan Müller

  …tieferge- hende Untersuchungen und Ursache-Wirkungs-Analysen regelmäßig das Studium und die Auseinandersetzung mit den Ursprungsdaten.109 4.2 Bilanz… …Grundsätzlich wird von einer Untergliederung der Bilanz in lang- und kurzfris- tige Vermögenswerte und Schulden ausgegangen. Wählt das zu analysierende… …wird – sollte dieser Posten dem langfristigen Fremdkapital zugerechnet werden. Daneben hängt eine Zuordnung von der Fragestellung ab, ob das Eigenkapital…

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  Analyse der Erfolgslage bei Rechnungslegung nach IFRS

  Dr. Andreas Eiselt, Prof. Dr. Stefan Müller

  …lichen ergänzt durch Rentabilitätsrechnungen, wertorientierte Analysen und wei- tere Methoden der Erfolgsanalyse. Da das ausgewiesene Jahresergebnis für… …Ergebnisschichten das Ziel, die Quellen des Erfolgs und die Ursachen der Erfolgsentwicklung sichtbar zu machen.120 Dabei wird das vom Unternehmen ausgewiesene… …Die betragsmäßige Erfolgsanalyse soll darüber Auskunft geben, ob das ausgewie- sene Jahres- bzw. Gesamtergebnis dem tatsächlichen… …betriebswirtschaftlichen Erfolg entspricht oder inwieweit im Jahresabschluss möglicherweise verdeckte Ergebnisteile existieren.123 Das zu Grunde liegende… …, da die entsprechenden Positionen bereits netto nach Steuern im Eigenkapital verbucht sind. Es ergibt sich das bereinigte Jahresergebnis I (nach… …Buchwerten erfolgen, wie z.B. im Vorratsvermögen. Nach der Berücksich- tigung von latenten Steuern auf die dargestellten Effekte ergibt sich das bereinigte… …einem dritten Schritt ist das Jahresergebnis um die jährliche Veränderung geschätzter stiller Reserven und Lasten zu bereinigen. Ein sehr bedeutender… …Fehler, bei IFRS auf die Regelabschreibung zu verzichten“.129 Auch das IASB hat sich in seinem „International Financial Reporting Standard for Small and… …besondere Bedeutung zu. Im Rahmen der Bewer- tung von sonstigen Rückstellungen besteht für das zu analysierende Unternehmen ein erheblicher… …Goodwillabschreibungen) das bereinigte Jahresergebnis III (nach Bereinigung um geschätzte stille Reserven und Lasten). Tab. 5-3: Schema zur Ermittlung des bereinigten…

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  Analyse der Finanzlage bei Rechnungslegung nach IFRS

  Dr. Andreas Eiselt, Prof. Dr. Stefan Müller

  …bestandsgrößenorientierte Finanzanalyse vornehmlich das Stichtagsbild von Vermögen und Kapital untersucht, betrachtet die stromgrößen- orientierte Finanzanalyse… …dem Gesichtspunkt der Bindungsdauer, so werden eingegangene finanzielle Bin- dungsrisiken offenkundig. Das Liquiditätspotenzial, die… …Investitionsschwerpunkte, das betriebliche Liqui- ditätspotenzial, Bindungsrisiken sowie die Dispositionselastizität des Manage- ments hervor. Interpretiert werden müssen… …reduziert wurden. Das spricht auf den ersten Blick für ein effizienteres Working Capital Management. Die ungewöhnlich hohe Zah- lungsmittelintensität zum… …der Umschlagsgegebenheiten einzelner Vermögensposten zweckmäßig; eine isolierte Betrachtung ist wenig aussagekräf- tig. Das betriebliche Umlaufvermögen… …zur Partizipation am technischen Fortschritt. Zu trennen sind dabei die planmäßigen und außerplanmäßigen Abschreibungen. 275 Das Anlagevermögen… …Investitionstätigkeit der BASF-Gruppe 2005 bis 2009 Es wird deutlich, dass das gesamte Sachanlagevermögen durchschnittlich zu etwa 70%, die immateriellen Vermögenswerte… …bereits abgeschrieben. Bereits im Jahr 2006 wurden aber umfangreiche Akquisitionen vorgenommen (Engelhard, Degussa Bauchemie, Johnson Polymer). Das Investi-… …Analyse der Finanzlage bei Rechnungslegung nach IFRS 114 6.3.1 Eigenkapitalbereinigung Das Eigenkapital eines Unternehmens ist das elementare… …. So findet das Eigenka- pital im Rahmen der Jahresabschlussanalyse z.B. bei der Berechnung von zahlrei- chen Kennzahlen Berücksichtigung. Allerdings…

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  Empirische Befunde zur Analyse von IFRS-Jahresabschlüssen

  Dr. Andreas Eiselt, Prof. Dr. Stefan Müller

  …Geschäftsjahrs 2008 eingesetzt und – wo möglich – mit den breiteren empirischen Ergebnissen von primär deutschen HGB-Abschlüssen der Deutschen Bundesbank für das… …deutlich zu kurz. 7.2.2 Strukturelle Erfolgsanalyse Auch die Analysemethodik der Erfolgsspaltung befasst sich mit Generierung von Informationen über das… …Ergebnisbestandteils. Anders ist es jedoch im Bereich des ordentlichen Finan- zergebnisses. Dieses springt in Summe von -8,7 Mrd. € im Geschäftsjahr 2007 um das Doppelte… …. Bei 6% der Unternehmen war das Finanzer- gebnis im Jahr 2008 größer als das Betriebsergebnis und bei 15% war das unre- gelmäßige Ergebnis größer als das… …Ertragsanalyse Im Rahmen der vergleichenden Analyse der Aufwands- und Ertragsanalyse ergibt sich das Problem, dass einerseits durch die alternative Anwendung des… …AG wurde bei der Eingabe die erste GuV-Position (Beteiligungsergebnis) als Umsatz über- nommen, um weitere Relationen rechnen zu können. Da das… …höheren Zähler gegenüberge- stellt bekommen. Dies ist bei dem ROI anders, da dort dem unkorrigierten Ergeb- nis das gesamte Vermögen gegenübergestellt wird… …angelegten statisti- schen Erhebungen aller deutschen Unternehmen sind diese Daten recht niedrig. So errechnet die Deutsche Bundesbank für das Geschäftsjahr… …Untersuchung auf den Pflichtangaben in der Bilanz, so dass ein Wert von 0% auf eine Leerposition hinweist, d.h. das betreffende Unter- nehmen hat z.B. kein… …(wesentliches) immaterielles Vermögen oder keine (wesent- lichen) Vorräte. Die Kennzahlenauswertung zeigt das erwartete Bild einer bran- chen- und…

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  Zusammenfassung

  Dr. Andreas Eiselt, Prof. Dr. Stefan M�ller

  …157 8 Zusammenfassung Auch wenn die IFRS die Investoren bestmöglich informieren wollen, ergeben sich bei der Rechnungslegung für das Management… …nicht ausgeschlossen werden können, muss bei Befassung mit IFRS-Abschlüssen einerseits Klarheit über das enthaltene bilanzpolitische Potenzial bestehen… …Bereich von Investment Properties oder der Klassifikation von Finanzinstrumenten, da die IFRS hier wie das HGB auch umfangreiche Anhangangaben fordert, die… …eine Bereinigung ermöglichen. Durch das Bilanzrechtsmodernisierungsgesetz wurden die HGB zwar den IFRS angenähert, dennoch verbleiben in vielen Details… …verzerrte Abbildung der Börse. Langfristig müssten sich beide Abbildungen angleichen. Da das hier aufgezeigte Instrumentarium mit sei- nen vergleichsweise…

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