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• eBook-Kapitel aus dem Buch Wertpapier-Compliance in der Praxis

  Bestmögliche Ausführung von Kundenaufträgen (§ 82 WpHG) (Best-Execution)

  Dirk Hense, Giovanni Petruzzelli, Carsten Lösing

  …. Seine aktuelle Form hat § 82 WpHG im Rahmen der MiFID II-Novellierung und den weitgehenden Änderungen des WpHG durch das zweite… …, sondern bestand bis zur Einführung des aktuellen § 82 WpHG durch das Zweite Finanzmarktnovellierungsgesetz bereits unter den wortgleichen… …Finanzmarktnovellierungsgesetz („WpHG a. F.“). Das Gebot der bestmöglichen Ausführung dient der Funktionsfähigkeit der Kapitalmärkte und dem Schutz des Anleger- publikums; eine… …tatsächlich das bestmögliche Ergebnis erzielen müsste, besteht dagegen gerade nicht.2 Die Änderungen des § 82 WpHG dienen im Wesentlichen der Umsetzung von… …von Finanzinstrumenten im eigenen Namen für fremde Rechnung (Finanzkommissionsgeschäft), § 2 Abs. 8 Satz 1 Nr. 1 WpHG; – das kontinuierliche Anbieten… …(Market-Making), § 2 Abs. 8 Satz 1 Nr. 1 Buchst. a) WpHG; – das häufige organisierte und systematische Betreiben von Handel für eigene Rechnung in erheblichem… …(systematische Internalisie- rung), § 2 Abs. 8 Satz 1 Nr. 1 Buchst. b) WpHG; – das Anschaffen oder Veräußern von Finanzinstrumenten für eigene Rechnung als… …Dienstleistung für andere (Eigenhandel), § 2 Abs. 8 Satz 1 Nr. 1 Buchst. c) WpHG; – das Kaufen oder Verkaufen von Finanzinstrumenten für eigene Rechnung als… …. C, Abs. (3) MiFID II. dienstleistungsunternehmens an Dritte oder falls das Unternehmen die Finanzportfoliover- waltung betreibt, ohne die Aufträge… …Ausführungsgrundsätzen bedürfe. Dabei müsse das Wertpa- pierdienstleistungsunternehmen jedoch den Kunden nach § 31 Abs. 3 WpHG a. F. über alternative…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Governance in der vernetzten Wirtschaft

  Die gesellschaftliche Perspektive

  Prof. Dr. Sybille Schwarz

  …Gesellschaft postuliert. Die Wirtschaft sei nicht mehr in die sozialen Beziehungen eingebettet, sondern die sozialen Beziehun- gen in das Wirtschaftssystem… …beginnt bei der irritie- renden Einsicht des griechischen Philosophen Aristoteles, dass das Ganze mehr ist als die Summe seiner Teile. Die zunehmende… …Perspektive zeigt sich, wie komplexe Wechselwir- kungen verschiedener Faktoren, z. B. das Zusammentreffen von Digitalisierungs- und Nachhaltigkeitstrends… …erzeugen können. Je klarer das ge- sehen wird, desto besser können verbleibende Möglichkeiten der Governance-Gestaltung erkannt werden. In einer zunehmend… …Art und Komplexität völlig verschieden sind. Während man zunächst darunter nur das Übertragen von analogen Datenträgern in digitale, maschinell… …verarbeitbare Medien verstand bzw. das digitale Erfassen von Daten, sind durch entsprechende Analyseprozesse Daten zunehmend für Maschinen verständlich und… …aller EDV-Systeme „Eingabe-Verarbeitung-Ausgabe“ verstanden werden kann, ist das „Lernen“ neu. KI-Systeme können in der Verarbeitungskomponente auch… …andere Menschen zu manipulieren. Umgekehrt können sie hilfreich sein, bspw. wenn dank maschineller Mustererkennung von Zellen Krebspatienten das Leben… …gerettet werden kann. Es bleibt aber die Einsicht, dass Künstliche Intelligenz dem Menschen das normative Abwägen, was er eigentlich will, nicht abnehmen… …den Aufbau von Wissensmonopolen begünstigen. Governance als kommunikative Gestaltung In Anlehnung an das Kommunikationsverständnis von Niklas Luh-…

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• eJournal-Artikel aus "PinG Privacy in Germany" Ausgabe 3/2019

  Call(s) for Graphics

  …IN EIGENER SACHE PinG 03.19 97 PinG Privacy in Germany Datenschutz und Compliance Call(s) Graphics for Das Datenschutzrecht ist bürokratisiert, seine…
• eBook-Kapitel aus dem Buch Wertpapier-Compliance in der Praxis

  PRIIPs-Basisinformationsblätter, wesentliche Anlegerinformationen, Produktinformationsblätter, Vermögensanlageinformationsblätter

  Gregor Evenkamp, Thomas Preuße

  …Kurzinformation“ siehe beispielsweise auch das „Regula- tory Tool 8: Short-Form or Summary Disclosure“ in dem Final Report „Regulation of Retail Structured Products“… …. Preuße/Seitz/Lesser: Konkretisierung der Anforderungen an das Produktinformationsblatt, in: BKR 2014, S. 70, 71; vgl. zur Entstehungsgeschichte auch Gerold/Kohleick… …: Aktuelle europä- ische Vorgaben für das Basisinformationsblatt, in: RdF 2017, S. 276, 276 f. 2 5 Gesetz zur Umsetzung der Richtlinie 2009/65/EG zur… …kurzer und verständlicher Form über das jeweils angebotene Produkt zu informieren, um ihnen eine (informierte) Anlageentscheidung zu erleichtern.4 Sowohl… …bestimmte Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (OGAW) in das deutsche Recht5 hat der Gesetzgeber mit Wirkung zum 01. 07. 2011 erstmals eine… …erstellen und Anlegern zur Verfügung zu stellen. Ebenfalls mit Wir- kung zum 01. 07. 2011 erfolgte durch das Gesetz zur Stärkung des Anlegerschutzes und… …Finanzinstrument zur Verfügung zu stellen, auf das sich eine Kaufempfehlung bezieht („PIB“).6 Nur ein knappes Jahr später wurde dann im Zuge der Regulierung der… …Produkte des sog. „grauen Kapitalmarkts“7 durch das Vermögensanlagegesetz („VermAnlG“) mit Wirkung zum 01. 06. 2012 eine entspre- 352 Evenkamp/Preuße 3… …Vermögensanlagen-Informationsblatt („VIB“) erstellen muss. Zuletzt wurde im Zuge der Novellierung des Investmentrechts durch das Kapitalanlagege- setzbuch („KAGB“) die Verpflichtung… …mit dieser Anwendbarkeit auf sämtliche Anlageprodukte geht diese Initiative deutlich über die bereits bestehenden Vorgaben an Kurzinformationen, wie das…

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• eJournal-Artikel aus "PinG Privacy in Germany" Ausgabe 6/2019

  Nudging für mehr Datenschutz?

  Frederick Richter

  …voranzubringen? Manchmal mag es auch schlicht der Reiz des Neuen sein, der den Einsatz neuer Regulierungsinstrumente nahelegt. Vielleicht trifft dies auf das… …Bedeutung vor mittlerweile zehn Jahren durch das Buch eines Wirtschaftswissenschaftlers und eines Rechtswissenschaftlers zur Verhaltensökonomik. 1 Darin wird… …Nudging als legitime Methode beschrieben, das Verhalten von Menschen ohne Verbote, Gebote oder ökonomische Anreize zu beeinflussen. Gestupst sollen die… …werden, dass der Entscheidende sich unbewusst in die gewünschte Richtung bewegt. Als Beispiel wird oft das Anbieten gesünderer Lebensmittel genannt, die in… …Datenströme teilweise ohnmächtig wähnende Verbraucherinnen und Verbraucher haben längst nicht mehr das Gefühl von echter Datenkontrolle. Datenschutzhinweise und… …. Das bedingt eine gewisse eigene Befassung mit juristischer und technischer Materie auf Basis der bereitgestellten Informationen. Unter… …Informationspflichten alles getan. Nun ist der Verbraucher dran und muss das Angebot zum Informieren annehmen. Schlägt er es aus und überspringt er die Informationen… …Personen rasch das negative Gefühl breitmachen, dass sie nicht nur von den üblichen Verdächtigen der Digitalwelt, sondern nun auch noch von der „guten Seite“…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch WpÃœG

  § 35 Verpflichtung zur Veröffentlichung und zur Abgabe eines Angebots

  Santelmann

  …Folgen für Ablauf und Gestaltung von M&A- Transaktionen, AG 2004, 642; Braun, Das einflusslose Mitglied im Stimmrechtspool – Bieter i. S. des §35 II WpÜG?… …2004, 41; Heusel, Das Instrumentarium zur Durchsetzung unterlassener Pflichtangebote im Lichte der BKN-Entscheidung des BGH, AG 2014, 232… …Unternehmenskontrolle, WM 2000, 1873; Ihrig, Rechtsschutz Dritt- betroffener im Übernahmerecht, ZHR 167 (2003), 315; Kaindl, Das Pflichtangebot im Übernahmegesetz, 2001… …nach §35 III WpÜG, NZG 2006, 481; Krause, Das obligatorische Übernah- meangebot, 1996; Lebherz, Publizitätspflichten bei der Übernahme börsennotierter… …Unternehmen, WM 2010, 154; Lenz, Das Wertpapiererwerbs- und Übernahmegesetz in der Praxis der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht, NJW 2003, 2073… …; Lenz/ Behnke, Das WpÜG im Praxistest – Ein Jahr Angebotsverfahren unter der Regie des neuen Gesetzes, BKR 2003, 43; Lenz/Linke, Die Handhabung des WpÜG in… …der auf- sichtsrechtlichen Praxis, AG 2002, 361; Letzel, Das Pflichtangebot nach dem Übernah- mekodex – mit Vorausschau auf das Pflichtangebot nach dem… …ÜbG, NZG 2001, 260; Letzel, Das Pflichtangebot nach dem WpÜG, BKR 2002, 293; Liebscher, Die Zurech- nungstatbestände des WpHG und des WpÜG, ZIP 2002… …, 1005; Loritz/Wagner, Das „Zwangsübernahmeangebot“ der EG-Takeover-Richtlinie aus verfassungsrechtlicher Sicht, WM 1991, 709; Lutter, Due diligence des… …einer wesentlichen Unternehmensbeteiligung an einer Aktiengesellschaft durch deren Vor- stand, AG 1997, 541; Möller, Das Verwaltungs- und…

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• eJournal-Artikel aus "Risk, Fraud & Compliance" Ausgabe 6/2019

  Berechtigungskonzepte für ein angemessenes Rollen- und Berechtigungsmanagement

  Mit diesen einfachen Tipps können die ersten Schritte umgesetzt werden
  

  Prof. Dr. Thomas J�schke, Hanjo Tewes

  …gegen Gefahren von innen. Ein detailliertes, auf das Unternehmen angepasstes Berechtigungskonzept kann dagegen Abhilfe schaffen und sicherstellen, dass… …dieses Grundsatzes ist somit auch Teil der Rechenschaftspflicht, 2 der der Verantwortliche für die Verarbeitung der personenbezogenen Daten unterliegt. Das… …Berechtigungsmanagement 3.1 Berechtigung Als Berechtigung versteht man, das Einräumen einer Befugnis. Im Rahmen der IT wird in diesem Kontext weiterhin auf einfacher Ebene… …Berechtigungen hat sich in der Praxis das Erstellen von Rollen als praktikables Mittel herausgestellt. Hierbei wird eine Kategorisierung der Mitarbeiter… …Aspekt der Titelvergabe oder aber nach formellen Aufgabengebieten, die häufig nicht mit der gelebten Tätigkeit übereinstimmen, konterkariert das Prinzip… …Rolle bezieht sich lediglich auf das System (zum Beispiel Berechtigungssteuerung der Software XY), für welche es die Rolle ausübt. Sie ist mit der… …Rollen nicht unmittelbar übernommen werden können. Hier gilt es sinnvolle, auf das Unternehmen zugeschnittenen Rollen zu definieren – auch wenn sich ein… …werden. Wichtig ist jedoch eine gleichbleibende Systematik innerhalb des Unternehmens. 4 Erstellung des Konzeptes 4.1 Das Unternehmen verstehen Unabhängig… …herausnehmen und diese analysieren. Hier ist es jedoch wichtig, das Unternehmen im Gesamtkontext nicht aus dem Auge zu verlieren. Für die Erstellung eines… …­Rollenverständnis. ZRFC 6/19 264 Prevention Mitarbeiter müssen thematisch abgeholt werden. 4.2 Einzubeziehende Personen/Gruppen Um das Konzept zu erstellen, bieten…

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• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift für Corporate Governance" Ausgabe 2/2019

  Prüfungsausschüsse als Element der Corporate Governance

  Eine Erfolgsgeschichte?
  

  Martina Schlitter, Prof. Dr. Manfred Kühnberger

  …Bedingungen für einen effizienten Einsatz untersuchten. In Deutschland sind Prüfungsausschüsse fakultativ, aber gleichwohl weit verbreitet. Obwohl sich das… …tragen. 1. Einleitung Das Themenfeld Corporate Governance (CG) füllt ganze Bibliotheken und beschäftigt zumindest alle größeren Unternehmen. Der Begriff CG… …vermutet, dass bestimmte CG-Instanzen durch das Merkmal der Pfadabhängigkeit gekennzeichnet sind. Dies bedeutet, dass sie innerhalb eines bestimmten Systems… …das Recht durchgesetzt werden kann (Enforcement). Bereits für den eher einfachen Anwendungsfall der Rechnungslegung nach IFRS innerhalb der EU zeigt… …unterstellt, dass in den USA ein kapitalmarktinduzierter Investorenschutz dominiert, geprägt als Outsider-System mit Streubesitzaktionären. Das Management soll… …überwiegend durch das Risiko feindlicher Übernahmen und rigide Transparenzregeln diszipliniert werden. Demgegenüber soll die deutsche Praxis geprägt sein durch… …angewiesen ist 8 . Hinzu kommt, dass in den USA das monistische Board-System gilt, während in Deutschland das duale Vorstands-Aufsichtsrat-System herrscht… …Defizite der Aufsichtsratstätigkeit in Deutschland werden vielfach beklagt, insbesondere das Fehlen der für die Aufgaben erforderlichen hohen fachlichen… …Interessenkonflikt ein, der zwischen den Aktionären und dem Management entsteht. Dieser liege darin begründet, dass das opportunistische Management möglicherweise dazu… …bildet ein zentrales Element einer guten CG 9 . Diese Argumentation ist vom monistischen System auch auf das (deutsche) duale System übertragbar, in dem…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch HR-Audit

  Personalbeschaffung

  Rainer Billmaier

  …, die zur Erfüllung des Unternehmens- zwecks erforderlich sind. Üblicherweise sind das die folgenden Arbeitsschritte, die in der Grafik als… …einen Kandidaten erfolgt dann das Vertragsangebot. Das ist die Entscheidungsgrundlage für den Bewerber. Hier sollte verstärkt berücksichtigt werden, dass… …sich der Arbeitsmarkt zu einem Bewerbermarkt wandelt – die Bewerber können sich heute in der Regel aus mehreren Angebo- ten das für sie Attraktivste… …Personalbeschaffung greift in der Regel auf ein mehr oder weniger ausgeprägtes Personalmarketing zurück. Dabei reicht das Spektrum der Personalmarketingmaßnahmen von… …Fluktuation Aufnahme von Wissen des Wettbewerbs N a c h te il e Geringere Leistung durch fehlende externe Konkurrenz Fehlende Aufstiegsperspektiven für das… …Vor- auswahl sinkt das Bewerberaufkommen, gleichzeitig steigt erfahrungsgemäß die Qualität der eingereichten Profile und das gewählte Verfahren wird… …womöglich langfristig durch eine innerbetriebliche Ausbildung erfol- gen. Personalbeschaffung ist ein Segment der Personalarbeit, das relativ leicht aus-… …gegliedert werden kann. Inwieweit das wirtschaftlich, zielführend oder prag- matisch ist, kann im Rahmen einer Prüfung erörtert werden. Tatsache ist, dass in… …Arbeitnehmerüberlassung – Tarifbestimmungen – Innerbetriebliche Regelungen 4.3 Die Personalauswahl Die Personalauswahl gilt als das kritische Element des… …meistern: Neben den allgemeinen Grundsätzen der Datenschutzgrund- verordnung (Speicherung der Bewerbungsunterlagen) findet auch das AGG (allgemeines…

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• eJournal-Artikel aus "PinG Privacy in Germany" Ausgabe 2/2019

  Der Eidgenössische Datenschutz- und Öffentlichkeitsbeauftragte (EDÖB)

  Stellung, Aufgaben und Pflichten
  

  Marcel Griesinger

  …Rahmen des Bundesgesetzes über das Öffentlichkeitsprinzip der Verwaltung (BGÖ) tätig. Der Amtssitz des EDÖB ist in Bern. 1 I. Aufgabenbereich Datenschutz… …ueberblick/aufgaben­des­edoeb.html. 3 Dabei erläutert er u. a. das Datenschutzgesetz und die Vollzugsverordnungen. 4 Vgl. hierzu auch die Übersicht auf der Webseite des EDÖB, abrufbar… …. II. Aufgabenbereich Öffentlichkeitsprinzip Neben der Aufgabe des Datenschutzes ist dem EDÖB durch das Bundesgesetz über das Öffentlichkeitsprinzip der… …Verwaltung (BGÖ) ein weiterer Aufgabenbereich zugewiesen. Dem Öffentlichkeitsprinzip des BGÖ nach hat jeder Bürger das Recht auf Zugang zu amtlichen Dokumenten… …Bürger angegeben werden. 6 Darüber hinaus kommt dem EDÖB die Aufgabe zu, den Vollzug, die Wirksamkeit sowie die Kosten des BGÖ zu überprüfen 5 Das Gesetz… …. Schließlich nimmt der EDÖB die ihm durch das Öffentlichkeitsgesetz vom 17. Dezember 2004 übertragenen Aufgaben wahr. 4. Regelungen betreffend dem EDÖB ­gemäß… …. In Art. 44 E-DSG sind deutlich weitergehende Untersuchungsbefugnisse als nach bisheriger Rechtslage statuiert. Wenn das jeweilige Bundesorgan oder eine… …EU- Mitgliedstaat) das Verhalten betroffener Personen in einem EU-Mitgliedstaat beobachtet. Dies kann typischerweise dadurch erfolgen, dass eine… …Webseite mittels Cookies das Verhalten von Webseitenbesuchern auswertet. „ Die Stellung des EDÖB wird im Entwurf zum neuen Schweizer DSG deutlich gestärkt… …entstehen. Hierbei stellt sich dann die generelle Frage für das schweizerische Unternehmen, wie mit den Auskunftsanforderungen und/oder Meldepflichten…

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