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• eBook-Kapitel aus dem Buch Corporate Governance von Kreditinstituten

  Ethische Fundierung der Managementvergütung in der Kreditwirtschaft: Das Grundsatzpapier der fünf Finanzinstitute und des Wittenberg-Zentrums für

  Dietmar Kokott, Christian Kirchner

  …259 DIETMAR KOKOTT / CHRISTIAN KIRCHNER† Ethische Fundierung der Managementvergütung in der Kreditwirtschaft: Das Grundsatzpapier der fünf… …der gegebenen Regeln konzentrieren. So in etwa lautet auch das bekannte Diktum von Milton Friedman.1 Damit bleiben aber drei Fragen ausgeblendet: –… …Was passiert, wenn die Menschen das Vertrauen in die Regeln verlieren? Ge- nau darauf deuten seit Jahren viele Umfragen hin. Dann wird es für die Ent-… …erlassen werden, sie werden niemals ausreichen, wenn es kein Wertesystem gibt, das jedem als Entscheidungsgrundlage dient. Unternehmerisches Handeln… …ausgebeutet, das heißt zum Nachteil anderer genutzt werden. Vor diesem Hintergrund ist eine sichtbar wahrgenommene Verantwortung das Bindeglied zwi- schen dem… …ebenso auf ein hinreichendes Vertrauen der Bürger in allgemeine poli- tische Führungskompetenz angewiesen sind. Vertrauen ist das kostbarste Gut und… …261 hat doch keinen Preis, man kann es schlichtweg nicht kaufen. Aber es ist und bleibt das unverzichtbare Element einer funktionierenden… …Gesellschaft. In den letzten Jahren ist das Vertrauen der Menschen in die Banken als Folge der Wirtschafts- und Finanzmarktkrise 2008/2009 und der Eskalation… …Management-Vergütungen in Kredit- instituten Eine Kernfrage der Ethik lautet: Was genau ist das Problem? Zunächst lässt sich feststellen: Vertrauen gründet auf… …bestätigten Erwartungen.5 Daraus könnte man folgern, dass Unternehmen einfach nur ihre Versprechen einhalten müssten. Das eigentliche Problem liegt jedoch…

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  Anforderungen an Aufsichtsorgane von Kreditinstituten im Rahmen des dualen Führungssystems

  Reinhold Hölscher, Corina Dähne

  …........................................... 277� 3.2 � Aufgaben des Aufsichtsorgans ......................................................... 280� 4 � Das Anforderungs- und Informationsprofil von… …(BaFin)4 zu finden sind. Mit dem CRD IV-Paket, das seit dem 01.01.2014 anzuwenden ist, sind auch die Anfor- derungen an Aufsichtsorgane neu gefasst worden… …. Insbesondere wurde dabei der § 25d in das KWG aufgenommen, der den vormals anzuwendenden § 36 Ab- satz 3 KWG ersetzt.5 Neben den branchenspezifischen… …genossenschaftliches oder öffentlich-rechtliches Kredit- institut handelt, sind insbesondere das Aktiengesetz, das Genossenschaftsgesetz und die Sparkassengesetze der… …Informationsrechte und -pflichten zu verdeutlichen. Dazu werden zunächst das Drei-Säulen-Modell sowie das duale Führungssys- tem in der deutschen Kreditwirtschaft… …es sich danach um ein Unternehmen, das Bankgeschäf- te gewerbsmäßig oder in einem Umfang betreibt, der einen in kaufmännischer Wei- se eingerichteten… …Geschäftsbetrieb erfordert.7 Die Kreditbanken werden in der Regel in der Rechtsform einer Aktiengesell- schaft betrieben und fallen damit unter das Aktiengesetz… …jeweiligen Bundeslandes. Des Weiteren sind bezüglich der Aufgaben und Anforderungen an das Aufsichtsorgan vor allem die jeweiligen Satzungen der… …Kreditinstitute sowie das Kreditwesen- gesetz, das Mitbestimmungsgesetz, die Mindestanforderungen an das Risiko- management (MaRisk), das bereits angesprochene… …im dualen Führungssystem Eine Besonderheit des deutschen Gesellschaftsrechts ist das duale Führungssystem, unter dem die Trennung zwischen…

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  Fortentwicklung der

  Patrick Velte, Antje Buchholz

  …Aufsichtsrats in das deutsche Corporate Governance- System bei Banken nach der Principal Agent-Theorie ............................... 299� 3� Ausgewählte… …. Buchholz 298 1 Problemstellung Das Vertrauen des Kapitalmarkts in die Qualität der Unternehmensführung und -überwachung (Corporate Governance) bei… …von Banken-Aufsichtsräten ergeben sich primär aus – den aktualisierten Mindestanforderungen an das Risikomanagement (BA) [MaRisk (BA)] der… …Ausführungen beziehen sich auf das dualistische System der Unternehmensverfassung in der AG, bestehend aus Vor- stand und Aufsichtsrat. ___________________ 2… …MaRisk (BA) als auch das Merkblatt zur Kontrolle der Mitglieder von Verwaltungs- und Aufsichtsorganen aktualisiert. 4 Vgl. EU-Kommission 2013a. Das… …: das zweite Kapitel be- inhaltet eine Einbettung der Überwachungstätigkeit des Aufsichtsrats in das deut- sche Corporate Governance-System bei Banken… …, das Verhältnis zu ausgewählten internen Kontroll- verfahren und zum Abschlussprüfer, die Überwachung der Vorstandsvergütungen einschließlich des Say on… …Zusammenfassung sowie einen Ausblick auf künftige Entwicklungen im vierten Abschnitt. 2 Einbettung des Aufsichtsrats in das deutsche Corporate Governance- System… …besteht die Partei der Principals aus den Aktionären (Hauptver- sammlung), die das notwendige Kapital bereitstellen.14 Diese delegieren die Unter-… …für den Staat.25 Dadurch kommt der Ver- trauensstärkung der Anleger in das Bankensystem durch die Schaffung und Über- wachung von rechtlichen Grenzen…

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  Prüfungsausschüsse als Instrumente der Corporate Governance in Kreditinstituten

  Carl-Christian Freidank, Cristina Müller-Burmeister

  …Prüfungsausschüssen (Audit Committee) durch das Aufsichtsorgan verpflichtend eingeführt5 und durch den nationalen Gesetzgeber im Rahmen des… …das Kreditwesen (KWG) infolge europäischer Harmonisierungsbestrebungen in Verbindung mit dem nationalen CRD IV-Umsetzungsgesetz7 (nachstehend als KWG… …n. F. bezeichnet) und den ergänzenden Mindestanforderungen an das Risikomanagementsystem (MaRisk) nach § 25a KWG. Die Übernahme der allgemeinen… …Regelungen zur Cor- porate Governance in das KWG, die sich vor allem auf die aktienrechtlichen Nor- mierungen beziehen, sowie die permanent steigenden… …Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) haben im Zeitablauf zur Entwicklung eines autonomen „Bankgesellschaftrechts“ geführt,8 das aufgrund der in Rede stehenden Reformprozesse… …, im Interesse des Principal zu handeln (Monitoring). Eine Erweiterung des Principal Agent-Modells erfolgte durch Tirole, indem er in das beschriebene… …nun das Aufsichtsgremium aus seiner Mitte einen Prüfungsausschuss mit dem Auftrag, sich primär mit der Überwachung der Rechnungslegung, des Risiko-… …und (Self-) Monitoring. Darüber hinaus kann das Risiko einer Koalitionsbildung zwischen den Agenten durch die Sicherung der Unabhängigkeit der… …externer Abschlussprüfer oder ein internes Überwachungsorgan sein, das in Abhängigkeit vom zugrunde liegenden System der Unternehmensverfassung als… …Akteur tritt in das doppelstöckigen Modell nun der Staat ein, der durch Regulierungsmechanismen aus dem Blickwinkel des Principal beabsichtigt, die…

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  Stand und Entwicklungslinien im Risikomanagement von Banken

  Frank Romeike

  …sowohl viele Geschäftsmodelle als auch das Management der Bankrisiken auf den Prüfstand stellt. In den vergangenen Jahrzehnten wurde das Risikomanagement… …„Normalverteilungs-Hypothese“ unterstellt. Die Erkenntnisse der vergangenen Jahre haben verdeutlicht, das neben den quantitativen Methoden vor allem auch die qualitative Seite… …. Die Finanz- und Bankenkrise hat außerdem verdeutlicht, dass das beste System für Risikomanagement unwirksam bleibt, wenn es nicht tagtäglich in der… …Überblick über das Risikomanagement in Banken mit einem Schwerpunkt auf der qualitativen Seite. Auch die Bundesan- stalt für Finanzdienstleistungsaufsicht… …Rundschreibens zu den Mindestanforderungen an das Risikomanagement (MaRisk) veröffentlicht. Die Änderungen gehen hierbei insbesondere auf die Umsetzung von Basel… …schließen die Ausführungen ab. 2 Risiken als Kern des Bankgeschäfts 2.1 Definition und Abgrenzung des Risikobegriffs Risiken sind das Kerngeschäft von… …: Banken vergeben langfristig Kredite oft auf Basis kür- zerfristig überlassener Einlagen, das heißt sie erbringen in zeitlicher Hinsicht den Ausgleich der… …n unabhängigen Zufallsvariablen mit derselben Verteilungs- funktion und dem endlichen Mittelwert ȝ das arithmetische Mittel Ȥn mit wach- sendem n… …das Konstrukt der Stan- dardabweichung der positiven wie auch negativen Zielabweichungen von einem Erwartungswert gekennzeichnet. Dieser… …Ungewissheit oder Unsicher- heit im engeren Sinne4) über die Auswirkungen in der Zukunft getroffen werden, womit Informationsdefizite das Risiko vergrößern und…

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  Liquidity Cost Benefit Allocation – Eine kritische Analyse

  Stephan Schöning, Manuel Schermer

  …, ausreichenden Zahlungsbereitschaft (Liquidi- tät) von Kreditinstituten gilt als eines der Hauptziele bankenaufsichtlicher Normen. Dementsprechend enthält das KWG… …, während das Liquiditätsrisiko lange Zeit sowohl von den Banken als auch von der Bankenaufsicht als nachgelagerte Risikoart betrachtet wurde.4 Schließlich… …insgesamt stark ein- geschränkt. Aus der Vertrauenskrise erwuchs eine Liquiditätskrise7 und das Liqui- ditätsrisiko drängte in den Vordergrund. Dies zeigte… …auch eine zu Beginn des Jahres 2008 unter Banken und Aufsehern durchgeführte Umfrage, in der das Liquiditäts- risiko als wichtigste Risikoart genannt… …durch die Mindestanforderungen an das Risikomanagement (MaRisk BA), verschärft. So wurde bereits mit der MaRisk-Novelle 2009 eine… …erfolgt, wurde zudem mit der MaRisk- Novelle 2012 von den Instituten gefordert, dass sich die Liquiditätskosten und das Liquiditätsrisiko í analog zum… …Finanzmarktkrise 2.1 Defizite der Regulierung im Bereich der Liquiditätsrisiken Das Thema Liquidität stand bereits zum Jahrtausendwechsel auf der Agenda des… …Veröffent- lichung der „Liquidity Risk Management und Supervisory Challenges“ im Februar 2008 durch das BCBS griff die Defizite der bisherigen… …einbezogen, vor allem da das Eintreten schwerwiegender und zudem noch lang anhaltender Schocks in der Vergangenheit für unwahrscheinlich gehalten wurde. Dass… …Instituten nicht aus- reichte, um den Liquiditätsverpflichtungen nachzukommen, da das Management der Positionen vernachlässigt wurde. Für die Absicherung…

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  Bankaufsichtliche Anforderungen an das Management von Zinsänderungsrisiken

  Jana Nizold, Thomas Springmann

  …407 JANA NIZOLD / THOMAS SPRINGMANN Bankaufsichtliche Anforderungen an das Management von Zinsänderungsrisiken1 1 Bedeutung des… …Konditionengestaltung (Marge) und die Fristentrans- formation, die wiederum eine Liquiditäts- und eine Zinsrisikokomponente enthält.3 Das Zinsänderungsrisiko stellt im… …Allgemeinen das Risiko dar, dass sich Ver- änderungen von Zinssätzen negativ auf die Finanzlage eines Kreditinstituts auswir- ken.4 Für Institute, deren… …Geschäftsschwerpunkte im Kredit- und Einlagengeschäft liegen (insb. Sparkassen und Kreditgenossenschaften), sind die Funktion der Fris- tentransformation und das damit… …Einlagengeschäft aus mehrfacher Hinsicht eine große Herausforderung dar: – Einerseits führt das niedrige Zinsniveau zu Problemen hinsichtlich der Ertrags- kraft… …. Bankaufsichtliche Anforderungen an das Management von Zinsänderungsrisiken 409 strukturkurve zu hohen Marktwertverlusten bei den befragten Sparkassen und… …. Während insbesondere Großbanken mit exponierten Handelsbüchern das mit diesen Positionen in Verbin- dung stehende Zinsänderungsrisiko auch in diesem… …Vorgaben.9 Beim Management des Zinsänderungsrisikos im Anlagebuch, das in Säule 2 erfasst ist, steht die Me- thodenfreiheit im Fokus (vgl. Kapitel 3). Daher… …ist für das Zinsänderungsrisiko im Anlagebuch ein angemessenes internes Management umso wichtiger. Der Fokus des folgenden Beitrages liegt auf den… …Zinsschocks“, der als Indikator für das Zinsänderungsrisiko im Anlagebuch bei einer Parallelverschiebung der Zinsstrukturkurve dient (Kapitel 4). Kapitel 2…

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  Die aktuellen Anforderungen an die Compliance zur Verhinderung von Geldwäsche, Terrorismusfinanzierung und sonstigen strafbaren Handlungen

  Gregor Krämer, Laura Baumgaertner

  …ten in der jüngeren Vergangenheit vor allem das Gesetz zur Umsetzung der Zwei- ten E-Geld-Richtlinie und die Neufassung der Mindestanforderungen an das… …Anforderungen an die Verhinderung von Geldwäsche und Terroris- musfinanzierung sind in Deutschland im GwG verankert. Das GwG spezifiziert die… …Eigenmitteldefinition, die Mindesteigenmittel- und die Liquiditätsanforderungen enthält, unmittelbar von den Instituten anzuwenden; allerdings muss das bestehende… …Terrorismusfinanzierung verantwortlich und fungiert als Ansprechpartner für die Strafverfolgungsbehörden, das Bundeskriminalamt und die Bundesanstalt für Fi-… …Organisationspflicht formuliert, die zu organisatorischem und finanziel- lem Aufwand führen kann, wenn das Institut diese Aufgaben bislang in anderer Weise verteilt… …Berücksichti- gung aller Umstände und unter Abwägung der Interessen des Instituts unverhält- nismäßig wäre.13 Das Institut muss außerdem nachweisen, dass die… …Gesetzes zur Umsetzung der Zweiten E-Geld- Richtlinie wurde der Begriff der sonstigen strafbaren Handlungen in das KWG auf- genommen, der in Anlehnung an die… …Anforderungen an die Compliance zur Verhinderung von Geldwäsche 443 die strafbare Handlung das Vermögen des Instituts gefährden kann. Unter einer… …Abb. 2: Sonstige strafbare Handlungen Zu den sonstigen strafbaren Handlungen gehören unter anderem das Gesamtsystem der Betrugs- und… …nachfolgenden Abschnitt ein- gegangen. 2.3.2 Gefährdungsanalysen 2.3.2.1 Bestandteile einer Gefährdungsanalyse Die Gefährdungsanalyse ist das zentrale…

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  Wertpapier Compliance als Teil der Corporate Governance von Kreditinstituten

  Hartmut Renz, Klaus Lackhoff

  …aufgrund der straf- rechtlichen Garantenstellung eines Compliance Officer war nur ein Beispiel dafür.1 Es wird somit immer wichtiger, dass das ausufernde… …Wertpapier Compliance Funktion vor Augen zu führen. Der Begriff Compliance stammt aus dem angelsächsischen Rechtskreis und wird gemeinhin verstanden als das… …Konkretisierung der §§ 31 und 32 WpHG für das Kommissions-, Festpreis- und Vermittlungsgeschäft der ___________________ 1 Vgl. beispielhaft Jungermann 2009, S… …Funktionen als eine Art spezialisierter Rechtsberatung in Bezug auf das WpHG und dessen Anforderungen betrachtet, verbunden mit spezifischen or-… …- Mindestanforderungen an das Risikomanage- ment). Insbesondere die Compliance Funktion nach MaRisk nimmt deutlich Bezug zu Verbraucherschutzaspekten… …, für die die Compliance Funktion innerhalb von Kreditinstituten die Verantwortung trägt.8 Das Berufsbild eines Wertpapier Compliance Beauftragten war… …somit zunächst charakterisiert durch die Mitarbeitergeschäfteüberwachung, die Überwachung von Insiderinformationen und das Interessenkonfliktmanagement… …notwendi- ge und zwingend erforderliche Compliance Berichterstattung des Compliance Be- auftragten über den Vorstand an das Aufsichtsgremium angesehen.9 Diese… …. 8 Vgl. Renz 2014, S. 38 ff. 9 Vgl. hierzu Hense/Renz 2008, S. 181 ff. H. Renz/K. Lackhoff 464 tung und das Aufsichtsorgan nach § 31 Abs… …Governance Die Strukturen und Praktiken, die dazu dienen, die Einhaltung der für das Wertpa- piergeschäft geltenden Regelungen13 sicherzustellen (Wertpapier…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Enforcement-Guide

  Entwicklung des Rechnungslegungs-Enforcements

  Prof. Dr. Henning Zülch, Dr. Oliver Beyhs, Dr. Sebastian Hoffmann, Dr. Günther Hirschböck

  …das  Europäische  Parlament  eine  wesentliche  Voraussetzung  für  einen  integrierten  europäischen  Kapital‐ markt. U.a. … …Nr.  2  noch  heute  maßgeblich  das  einheitliche  Verständnisses  von  „Enforcement“  innerhalb … …Rahmenkonzepts unter Berücksichtigung der seit 2005 gewonnenen Erfahrungen  begonnen.10  ___________________ 6  Vgl.  zu  einem  empirischen  Befund  für  das  deutsche  Enforcement‐Verfahren  HITZ,  J.‐M./ … …linienprinzips war die Richtlinie von den Parlamenten der EU‐Mitgliedsstaaten in  nationales Recht umzusetzen. Die überwiegende Anzahl der EU‐Mitgliedsstaaten  hat  das  Enforcement  einer  hoheitlichen  Verwaltungsbehörde … …Österreich hat mit Verabschiedung des Rechnungslegungs‐Kontrollgesetzes Ende  2012  und  in  Anlehnung  an  das  in  Deutschland  implementierte  Verfahren  als … …eingangs genannten Bilanzskandalen verloren gegangene  Vertrauen in den deutschen Kapitalmarkt wiederherzustellen, wurden von Seiten  des  deutschen  Gesetzgebers  das  Bilanzrechtsreformgesetz … …(BilReG)  und  das  Bilanzkontrollgesetz  (BilKoG)  initiiert.  Mit  der  Verabschiedung  des  BilKoG  im … …Grund von Meinungsverschiedenheiten zur organisatorischen Ausgestaltung des  Enforcements  nicht  erfolgreich.14  Das  RL‐KG  weist  Ähnlichkeiten  zu  den … …Korrektivfunktion,  die  Beschwerde‐  und Untersuchungsfunktion sowie die Sanktionsfunktion.  ƒ Die  europäischen  Rahmenbedingungen  für  das  national  umzusetzende … …Enforcement‐Verfahren ergeben sich aus der europäischen Transparenzricht‐ linie sowie den CESR‐Standards Nr. 1. und Nr. 2.  ƒ Gesetzliche  Grundlage  für  das  deutsche  Enforcement‐Verfahren  bildet  das…

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