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• eBook-Kapitel aus dem Buch Wettbewerbsvorteil Risikomanagement

  Risiko-/ertragsorientierte Steuerungsmaße

  Dr. Michael Auer

  …. Unsicher- heiten führen zu potentiellen Ertragsschwankungen des Unternehmens und stellen somit ein Risiko dar. Um die Solvenz sicherzustellen, müssen… …Risikotragfähigkeit. Somit gehen Risiko- kennzahlen als Nebenbedingungen in das Optimierungskalkül ein. Da das Eigenka- pital zur Deckung der Risiken dient, besteht die… …begrenzt zur Verfü- gung stehende Kapital am effizientesten eingesetzt wird. Für eine interne risiko- /ertragsorientierte Steuerung ist das ökonomische… …ökonomischen Kapitals wird nach dem Value at Risk ermittelt. Die Standardrisikokosten decken hingegen das erwartete Risiko ab, das auf Erfah- rungswerten aus… …basiert auf dem aktuell, mit Daten aus der Vergangenheit er- mittelten Risiko, das als bester Schätzer für die Zukunft angesehen wird. Für strategische… …zwischen den Risiken, wie z. B. Markt-, Kredit-, operationelles, Reputations- und strategisches Risiko, die von den Geschäftsbereichen jeweils individuell… …Steuerungsmaße 299 4 Risiko- und wertorientierte Steuerungsmaße Vor dem Hintergrund der Shareholder Value-Orientierung hat sich die Erkenntnis… …steuerung verwendete Instrumentarium muss mit Hilfe geeigneter Kennzahlen in der Lage sein, die Risiko- und Ertragssteuerung miteinander zu verknüpfen. An-… …Performance- Kennzahlen, wobei diese das damit zusammenhängende Risiko reflektieren. Das hierfür verwendete Risikokapital wird, neben der reinen Risikosteuerung… …werden und andererseits dazu, Rentabilitätskennzahlen gemäß dem vor- handenen Risiko zu adjustieren. Bei der Verwendung des Risikokapitals als Limit…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Managementhandbuch IT-Sicherheit

  IT-Risikomanagement durch Risikotransfer

  Constanze Brand, Christian Schauer

  …. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 311 1.1 Risiko und Versicherung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 311 1.2 Rückversicherung: Die Versicherung der… …Chancen von Internet-Technologie und E-Business liegen auf der Hand, die Gefahren hingegen sind noch immer schwer abzuschätzen. 1.1 Risiko und Versicherung… …Chance und Gefahr, beide Elemente sind im Risiko enthalten. Unsere ganze Gesellschaft gründet auf Risiko. Risiko ist ein Produktionsfaktor. Die Bereit-… …schaft, mehr Risiko zu tragen, führt zu einem höheren Produktionsniveau. Wie sähe unsere Welt aus, wenn niemand bereit wäre, Risiko zu übernehmen? Es gäbe… …Assekuranz ist es, Risiko zu mindern, indem sie einen Teil der Risiken übernimmt, um dadurch das Gesamtrisiko zu reduzieren. Uns allen ist die Funktion von… …Versicherung der Fall gewesen wäre. Versicherung kann aber auch als Institution aufgefasst werden, die den ele- mentaren Produktionsfaktor Risiko vermehrt… …: „Versicherung als Produzentin von Risiko“. Reduziert sich durch Versicherung unser persönliches bzw. das unternehmerische Risiko, sind wir bereit, neue Risiken… …einzugehen und damit das „verlorene“ Risiko zu kompensieren. Denn jeder von uns hat seine ganz persönliche Risikoneigung, die sich durch Versicherung nicht… …von Kumulrisiken (siehe Punkt 5.2). Rückversicherer transferieren jedoch nicht nur das Risiko für Erstversiche- rer, sondern erbringen auch Leistungen… …im Bereich des Kapitalsubstituts. Durch die Rückversicherungsabgabe reduziert der Erstversicherer sein Risiko, der Kapitalbedarf für dieses Risiko…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Management von Risiken in Behörden

  Aufbau eines Risikomanagementsystems für öffentliche Institutionen

  Univ.-Prof. Dr. Bernhard Hirsch, Univ.-Prof. Dr. Dr. h.c. Jürgen Weber, Fabienne-Sophie Schäfer, Josef Schmid

  …und erforderliche Ressourcen zu bestimmen; in einer Risiko- Kontroll-Matrix werden als weitere Ergebnisse für die definierten Prozess-Ziele die… …finanzielle oder personelle Ressourcen-Ausstattung aus Sicht der EFV re- gelmäßig kein Risiko begründe. Als Ausnahme geltende Einzelfälle sind beispiel- haft… …und Aggregation von Risiken for- dert.134 Seinen weiteren Ausführungen zufolge ist jedes Risiko einer Quantifizie- rung zu unterwerfen: „Eine… …augenscheinlich geringem Handlungsbedarf können kumulativ zu einem erheblichen Risiko werden. – Die matrixartige Darstellung ist irreführend, bezogen auf den… …stellen einen Brückenschlag vom Risiko- zum Qualitäts- Management dar. Ziel ist es, ein zu untersuchendes Objekt in Teilprozesse zu zerlegen und deren… …und werden dort vorwiegend zur Risiko- Prophylaxe komplexer technischer Systeme eingesetzt. – Die FTA geht in einem top-down-Ansatz zunächst vom… …herangezogen, für die jeweils der Risikogehalt ermittelt werden soll. Dabei wird ein Risiko „als statistisches Mass der Unsicherheit betrachtet“.152 Sie… …die Gesamtheit der einzelnen Maßnahmen im Rahmen des pro Risiko verfolg- ten Bewältigungsansatzes – die Wechselwirkungen dieser Maßnahmen – dem… …in erster Linie der Risikomanager verantwort- lich, der die Verantwortung für das spezifische operative Risiko trägt. Die Umset- zung der Maßnahmen ist… …mit der Steuerung der Risi- ken zu beauftragen. Für das Zusammenspiel von Behördenleitung und Risiko- Eigner gibt es verschiedene Ansätze, die vielfach…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Risikomanagement in Kommunen

  Risikobericht

  Prof.Dr. Gunnar Schwarting

  …Berichtsempfänger – verschiedene Funktionen. Er ist – insoweit einem Rechenschaftsbericht ähnlich – zunächst eine Dokumentation der im Risiko- management geleisteten… …öffentlicher Sitzung erfolgen, sind selbstverständlich auch die dafür notwendigen Informationen aus dem Risiko- bericht der Öffentlichkeit zugänglich… …subjektive Einschätzung der Verantwortlichen, die sich in der Berichterstattung niederschlägt. Ob ein Risiko z.B. einer Umsatz- steuerpflicht für die… …Risikobericht ist zu unterscheiden zwischen dem Risiko- managementsystem und den Risiken selbst. Eine Beschreibung der Funktions- weise des… …Risk-Card beschreibt stets das gesamte Risiko; eine Verengung auf die Veränderung von Risiken erscheint nicht zweckmäßig. Grundsätzlich besteht dabei die… …-pläne aus ihrer Natur heraus rein finanzbezogen sind, die Leistungsdimension im Risiko- berichtmithinmöglicherweise zu knapp gerät. Die Darstellung zeigt… …der öffentlichen Diskussion führen können. So wird bei dem Signal „rot“ (in Abbildung 58 hellgrau) möglicherweise eine besondere Risiko Fachbereich 1… …auch nicht, dass überhaupt keine Risiken vorhanden sind, wohl aber, dass aktuell das betrachtete Risiko als gering eingeschätzt und/oder die… …hervorgehoben (Abbildung 35). So wird das Risiko ②, nur nachrichtlich erfasst, während die Risiken① und③ in die Berichterstat- tung aufgenommenwerden. „In den… …1 Jahr 5 00 0Ergebnis ohne Risiken 0 0 – 1– 1Risiko 1 – 3– 3 – 4Risiko 2 – 4 Risiko 3 – 1 – 2 – 1– 3Risiko 4 – 6– 4 – 4Ergebnis nach Berücksichti- –…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Praxishandbuch Risikomanagement

  Risikoaggregationsmodell bei einer Matrixorganisation – am Beispiel der Hilti AG

  Dr. Werner Gleißner, Peter Jussel, Marco Wolfrum

  …Gesamtrisikoposition, kann ein erheblicher Teil des Mehrwertes von Risiko- managementsystemen erreicht werden. Die Risikoaggregation im Kontext der Un- ternehmensplanung… …Beispiel der Hilti AG 871 die Risiken wirken. Betrifft ein Risiko also nur ein bestimmtes Segment, oder wird eine gesamte BA bzw. eine gesamte Region oder… …Risikoaggregationsmodell bei einer Matrixorganisation – am Beispiel der Hilti AG 875 3.3.3 Forderungsausfälle Das Risiko von Forderungsausfällen wird für die Regionen… …rency impacts“ erfasst. 3.3.4 Währungsschwankungen Als internationaler Konzern ist die Hilti AG dem Risiko von Währungsschwankun- gen ausgesetzt. In dem… …gegebenenfalls der Kleinschaden. Werner Gleißner, Peter Jussel und Marco Wolfrum 876 Zusätzlich wird bei jedem Risiko angegeben, welcher Unternehmensbereich… …, auf welche Organisationseinheit oder aber Organisationseinheiten sich ein Risiko aus- wirkt. Das Beispiel der Hilti AG zeigt, dass dies zwar eine…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Resilienz und ganzheitliches Krisenmanagement

  Resilienzmanagement ist das neue Risikomanagement : Megatrends als Treiber einer resilienten Wirtschaft und Gesellschaft

  Dr. Daniel Dettling

  …Glokalisierung ausrichten, setzen neben globalen auf lokale Strukturen und erhöhen somit ihre Resilienz inner- halb der globalen Wirtschaft. „Vom Risiko zur… …Resilienz“ läutet eine neue Phase der Adaption ein, in der die Wirtschaft zugleich real-digital und global-lokal agiert. Er- folgreiches Risiko- und… …Unsicherheitskompetenz wird dabei ebenso entscheidend. Eine resiliente Unternehmens- und Führungskultur Damit stehen Werte und Haltungen im Fokus des Risiko- und… …dabei essenziell. 71 Resilienzmanagement ist das neue Risikomanagement Vom Risiko- zum Resilienzmanagement „Eine Gesellschaft ist resilienter, wenn… …Werte die Übernahme von unternehmerischem und individuellem Risiko fördern, die Gesellschaft aber dann schützen, wenn Risiken zu (zunächst… …unkontrollierbaren) Schäden führen. Ein modernes Risiko- und Resilienzmanagement befähigt Unter- nehmen wie Individuen, Risiken auf sich zu nehmen und im Fall ihres…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Vorträge für das WP-Examen

  Aufbau und Methoden eines Risikomanagementsystems

  Eva Romatzeck Wandt

  …genannt. Ausgearbeitete Vorträge – BWL 258 Der Begriff Risiko ist dabei als eine negative Auswirkung auf das Errei- chen von definierten Zielen… …Risikoreaktio- nen die Risikovermeidung, Risikoverringerung, Risikoverteilung und Risiko- übernahme umfassen. Kontrollaktivitäten sollen sicherstellen, dass… …vorhandene Risiko muss im Bereich der festgelegten Risikobereitschaft liegen. Sollten wesentli- che Schwächen vorliegen, besteht Berichtspflicht für einen…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Vernetzung von Risikomanagement und Controlling

  Risikotragfähigkeit unter Rating- und Covenants-Gesichtspunkten

  Werner Gleißner, Marco Wolfrum

  …früh zu erkennen . Im neuen IDW PS 981 zur freiwilligen Prüfung von Risiko- managementsystemen von März 2017 werden sie daher auch als Anforderung defi-… …Risiko kann wiederum als Anforderung aus der Business Judgement Rule (§ 93 AktG) ange- sehen werden . 3 Messung von Risikotragfähigkeit, Risikotoleranz… …potenzial (freie) Risiko- tragfähigkeit aggregierter Gesamt- risikoumfang Bezug zu p 108 Werner Gleißner und Marco Wolfrum der Risikotoleranz gerade… …vorteilhaft, den Begriff Risikoappetit inhaltlich anders zu belegen . Risikoappe- tit drückt dann aus, wieviel zusätzliches Risiko für einen bestimmten… …(Risikotragfähigkeit) bzw . BB+ (Risiko- toleranz) sinkt . Hierzu wird angenommen, dass die Klassengrenzen zwischen den Ratingstufen jeweils in der Mitte der jeweiligen… …unter Rating- und Covenants-Gesichtspunkten Liquiditätsabfluss stattfindet . Es wird davon ausgegangen, dass das Capital Emplo- yed sich durch das Risiko… …eine Zielwertsuche111 kann nun die Höhe von Risiko ermittelt werden, die zu einer Ratingverschlechterung unter BBB– bzw . B führt . Die Risikotoleranz… …Risiko- tragfähigkeit durch die vorhandenen Unternehmensrisiken noch akzeptiert werden kann . 5 Zusammenfassung und Implikationen Eine der wesentlichen… …Abwägen von Ertrag und Risiko ist dabei, ob das Unternehmen überhaupt die Kapazität hat, das Risiko einzugehen . Hierzu sind Risikotragfähig- keitskonzepte… …Ratingagenturen) alleine aufgrund ihrer geringe- ren Unternehmensgröße meist schon schlechter eingestuft und können damit eben auch weniger Risiko tragen…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Praxishandbuch Risikomanagement

  Steuerliches Risikomanagement

  Prof. Dr. Thomas Egner, Prof. Dr. Klaus Henselmann

  …Gestaltungsmaßnahmen durch die bewusste Schaffung von Rechtsunsicherheit zu erschweren. Das steuerliche Risiko besteht zum einen in der Bestimmung der Höhe der Steu-… …beinhaltet auch Planrevisionen aufgrund erkannter steuerli- cher Risiken. Neben dem allgemeinen Risiko, dass ein steuerlicher Tatbestand abweichend von der… …Steuerplanung realisiert wird, besteht ein zusätzliches steuerliches Risiko immer dann, wenn die steuerlichen Folgen auch vom Verhalten Dritter oder Ereig- nissen… …Finanzverwaltung. Erkennt ein Unterneh- men die Fehlerhaftigkeit einer Steuererklärung, ist unverzüglich eine Berichtigung vorzunehmen (§ 153 AO). Dieses Risiko… …steuerlichen Sachverhalts durch die Finanzverwaltung vorgenommen werden. Das Risiko, dass in einem Unterneh- men eine Außenprüfung angeordnet wird, hängt dabei… …Bewährung ausgegangen werden. Die Risikoerfassung ist zwingende Voraussetzung für ein erfolgreiches Risiko- management. Nur wenn sich das Unternehmen der… …können, ist das steuerliche Risikomanagement in drei Teilbereiche zu untergliedern:19 1.1. Risikoerfassung Planungsrisiken: Risiko, dass im Rahmen der… …Steuerplanung Fehler unterlaufen, z.B. durch unzutreffende Annahmen über die steuerliche Beurteilung eines Sach- verhalts Umfeldrisiken: Risiko, dass sich während… …des Planungszeitraums die Rechtslage (Steuergesetze, Rechtsprechung, Auffassung der Finanzverwaltung) ändert Prozessrisiken: Risiko, dass bei der… …werden.23 Nicht überwälzbar ist das Risiko zukünftiger Steuerrechtsänderungen. Allerdings muss bei Dauermandaten der steu- erliche Berater auf relevante…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Digitale Risiken und Werte auf dem Prüfstand

  Bayessche Statistik in der Risikoquantifizierung

  Oliver Disch

  …Ereignisse, die nur zwei mögliche Zustände haben. Für ein Risiko ist das „tritt ein“ und „tritt nicht ein“. Der bestimmende Parameter der Ber-… …verzichtet werden kann. Jedoch kann dies bei einem Risiko, das zwei Personen individuell un- terschiedlich einschätzen auch zu unterschiedlichen… …Experiment an. Wir haben aus dem Risiko des Oberleitungsschadens jedes Jahr eine Information, ob das Risiko eintritt oder nicht. Bei der Beschreibung des… …gelöst, der Verteilungstyp ist bekannt. Ein Unternehmen hat 250 Kunden. Der erwartete Jahresgewinn beträgt 30 TEUR und das einzige Risiko besteht in… …potenziellen Kundenkündigungen. Der Schaden bei einer Kündigung beträgt 5 TEUR. D. h. ab 6 Kündigungen ist der Jahresgewinn aufge- zehrt. Das Risiko ist durch… …Risiko adäquater behan- delt werden. Dies ist auch grundsätzlich die Vorgehensweise beim Bayesschen Ansatz. D. h. der unbekannte Parameter p wird durch… …sich damit für den Prior79: ( ) ( ) ,,f p p pµ × - 244 54 51 1 Formel 4: Prior(1. Jahr) Nach dem ersten Jahr Das Risiko der kündigenden Kunden ist… …Literaturverzeichnis Dannenberg, H. (2007): Berücksichtigung von Schätzunsicherheiten bei der Risiko- bewertung, in: Controller Magazin, 6/2007, S. 630–634. Gelman, A…

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