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• eBook-Kapitel aus dem Buch WpÃœG

  § 17 Unzulässigkeit der öffentlichen Aufforderung zur Abgabe von Angeboten

  Steinmeyer

  …. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 I. Überblick §17 normiert das Verbot der invitatio ad offerendum für Wertpapiererwerbs- undÜbernahmeangebote. Das bedeutet, dass öffentliche… …vorgese- hen, ist unzulässig.2Nach demWillen des Gesetzgebers soll sich der Bieter zu einem rechtlich verbindlichen Angebot verpflichten, das nur unter den… …dieWirksamkeit der zustande kommenden Verträge keinen Unterschied machen, ob das bedingte Erwerbsangebot vor oder nach Be- dingungseintritt angenommen wird. Gibt… …durch eine Kartellbehörde ab, macht es keinen Unterschied, ob das Angebot vor oder nach der Freigabe (oder der Untersa- gung) angenommen wurde. Eine… …Verpflichtung des Bie- ters zum Erwerb der Wertpapiere einhergeht. Zudem sollen durch das Verbot der invitatio ad offerendum Irritationen am Kapitalmarkt… …dann, wenn der Bieter vorher genau das Preisbildungsverfahren festlegt. Falls er dies unterlässt, kommt durch die Annahme des Angebots kein Vertrag… …, können diese nicht verkaufen. Das dutch auction tender offer ist unzu- lässig, soweit der Bieter keinen festen Mindestpreis vorgibt, zu dem er die… …Wertpapiere in jedem Fall erwirbt.11 Die Unzulässigkeit ergibt sich allerdings nicht aus §17. Denn das Angebot des Bieters ist auch ohne Mindestpreis im… …nicht quotal im Verhältnis der Zahl der Wertpapiere erfolgen, für die das Angebot angenommen wurde. Trotz Zuläs- sigkeit der dutch auction bei Festsetzung… …ergeben. c) Bookbuilding-Verfahren Durch das Verbot der invitatio ad offerendum ist der Bieter gehindert, ein (umgekehrtes) bookbuilding-Verfahren…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Vorträge für das WP-Examen

  Basel III

  Maren Hunger

  …Ausgearbeitete Vorträge – BWL 269 3.5 Basel III Guten Tag, sehr geehrte Prüfungskommission, für meinen Vortrag habe ich mich für das… …(G-20- Staaten) auf eine strengere Regulierung der Kreditinstitute. Das in diesem Zu- sammenhang von Baseler Ausschuss ausgearbeitete Konzept „Basel III“… …soll das Finanzsystem stabilisieren, um das Risiko neuer Krisen einzugrenzen. Das Basel-III-Rahmenwerk886 sollte ursprünglich zum 1. Januar 2013 in… …Kraft treten. Da das EU-Parlament keine rechtzeitige Einigung finden konnte, wurde der Starttermin auf den 1. Januar 2014 verschoben. Dabei wird es… …Übergangsfristen geben, die eine schrittweise Einführung der Neuregelungen bis spätestens 1. Januar 2019 vorsehen. Das Rahmenwerk enthält eine Vielzahl von… …Verschuldensquote, das Leverage Ratio, eingehen. ___________________ 886 Vgl. „Basel III. A global regulatory for more resilient banks and banking systems”… …Kernkapitalquote, das sog. Tier-1, soll von 2013 an stufenweise von derzeit 4,0% auf 6,0% der sog. risikogewichteten Aktiva steigen. Bei risiko- gewichteten Aktiva… …handelt es sich um vergebene Kredite und gekaufte Wert- papiere, die ausfallen können und für die Banken das Risiko der Zukunft dar- stellen. Die… …Kernkapitalquote bezeichnet das Verhältnis vom Kapital einer Bank zu ihren risikobehafteten Geschäften. Das Kernkapital kann in Finanzkrisen die Verluste abfangen… …, die es durch Kreditausfälle und Kursabstürze gibt. Die zentrale Größe für Banken wird das harte Kernkapital, das sog. Core Tier-1, sein. Dieses…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch IT-Controlling

  Methoden und Werkzeuge des IT-Controllings

  Prof. Dr. Jorge Marx Gómez, Prof. Dr. Horst Junker, Stefan Odebrecht

  …125 3 Methoden und Werkzeuge des IT-Controllings Das IT-Controlling benötigt Werkzeuge und Methoden, um seine Aufgaben erfül- len zu können… …und Methoden werden in diesem Kapitel beschrieben. Dabei wird zu- nächst auf das Instrument der IT-Kennzahlen und IT-Kennzahlensysteme einge- gangen… …, ohne dass eine zielführende und zeitnahe Steuerung nicht möglich ist. Im Anschluss werden einige Analyse-Werkzeuge vorgestellt, die das IT-Controlling… …unterstützen können. Konkret werden im Rahmen dieses Buches die Nutzwertana- lyse, die Erfolgsfaktorenanalyse, die Portfolioanalyse, das Benchmarking und das… …Berichtswesen sowie ihre Verwendbarkeit für das IT-Controlling vorgestellt. Da auch der Vergleich mit dem Umfeld eines Unternehmens eine Möglichkeit darstellt… …. Zusätzlich wird das Managementinstrument der Balanced Scorecard vorgestellt, mit dem Strategien entwickelt und verfolgt werden können. 3.1.1 Kennzahlen in… …einer einheitlichen Dokumentation für Kennzahlen formuliert. 3.1.1.1 Kennzahlen in der Informationsverarbeitung und ihre Grundlagen Nicht nur das… …Informationsverarbeitung eines Unter- nehmens dienen. Kennzahlen bilden somit das Handwerkszeug für das IT- Controlling und damit die Grundlage für die Nachverfolgung und… …Steuerung der IT. Mit Hilfe der Kennzahlen wird das IT-Controlling in die Lage versetzt, komplexe Systeme abzubilden und ihre Ist- und Sollzustände zu… …beschreiben. Das bedeutet, dass in dem in Abbildung 3-1 gezeigten Controlling-Regelkreis die Ermittlung der jeweiligen Istwerte und des Sollwertes einer…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Handbuch Aufsichts- und Verwaltungsräte in Kreditinstituten

  Die Geschäftspolitik im Vermittlungsgeschäft aus Sicht des Aufsichtsorgans

  Friedrich Caspers

  …......................................................................................... 938� 2. Das Vermittlungsgeschäft ......................................................................... 939� 3. Die Bedeutung des… …............................................................................................................. 954� 7.1 Dialog zwischen Aufsichtsorgan und Vorstand über das Vermittlungsgeschäft… …Aufstellung im Vermitt- lungsgeschäft (VG). Das VG befriedigt die Nachfrage der Bankkunden nach Allfi- nanzdienstleistungen. Es trägt zum Aufbau, zur Stärkung… …Banken. Das VG ist für das Kreditinstitut mit niedrigeren Risi- ken verbunden, für Provisionserträge entsteht generell kein Bedarf an Risk- Weighted Assets… …(RWA) und die Eigenkapitalrentabilität wird durch das VG gestei- gert. Die organisatorische und prozessuale Integration des VGs in die Bank erfolgt… …Corporate Gove- rance Kodex5 sowie die Anforderungen der BaFin im Rahmen der Finanzkrise6 das Aufgabenspektrum für das Aufsichtsorgan in Kreditinstituten… …Grundlage des § 25a KWG Mindestanforderungen an das Risikomanagement (MaRisk). Diese sind das zentrale Regelwerk der qualitati- ven Bankenaufsicht und bilden… …BGH, Urteil v. 25.3.1991, II ZR 188/89 = BGHZ 114, S. 127; BGH, Urteil v. 21.4.1997, II ZR 175/95 = BGHZ 135, S. 244 (ARAG). 3 Durch das Gesetz zur… …und VAG v. 3.12.2012, S. 1 und 8. 7 Durch das Gesetz zur weiteren Reform des Aktien- und Bilanzrechts, zu Transparenz und Publizität (Transparenz-… …, die anschließend überwacht werden.11 Das Aufsichtsorgan hat dabei die Aufgabe eines mit-unternehmerischen, beratenden und mit-ent- scheidenden…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Corporate Governance, Compliance und Ökonomische Analyse

  Künstliche Intelligenz , Machine Learning und Data Analytics in der Compliance – am Beispiel der Intelligenten Betrugserkennung

  Gabriele Wieczorek

  …Wieczorek 5.1 Einleitung Die Datenschutz-Grundverordnung, das CSR-Richtlinie-Umsetzungsgesetz, das Gesetz zur Bekämpfung von Unternehmenskriminalität, das… …Hinweisgeber- schutzgesetz, das Lieferkettensorgfaltspflichtengesetz sowie das in Kürze zu ver- abschiedende NIS-2-Umsetzungs- und Cybersicherheitsstärkungsgesetz… …neuen Ansätzen über die Einhaltung von Gesetzen hinaus, so umfasst Compli- ance zusätzlich das regelkonforme Verhalten in Übereinstimmung mit internen… …entstehen, und kann als Bestandteil des unternehmerischen Risiko- früherkennungs- und Überwachungssystems verstanden werden.3 Das Compliance-Management sieht… …wirtschaftskrimineller Handlungen.5 Das Ausmaß von Wirtschaftskriminalität verdeutlichen empirische Ergebnisse. In 2023 beträgt der monetäre Gesamtschaden… …Transaktionswertes (bzw. 343 % im Einzelhandel in Deutsch- land). Einem weiterhin volatilen Unternehmensumfeld geschuldet, muss das Compli- ance-Management auch… …verschiedenen Arten von wirtschaftskriminellen Handlungen begegnen. Das breite Deliktspektrum umfasst u. A. Korruption und Bestechung, Falschbilanzierung sowie… …der befragten Unterneh- men, wobei über die Hälfte aller Befragungsteilnehmer das Risiko von Betrug und Untreue in 2023 als hoch bis sehr hoch… …der Verluste in Fi- nanzdienstleistungs- und Einzelhandelsunternehmen im EMEA-Raum.17 Cy- berkriminalität ist empirisch belegt das größte Risiko, aber… …um Compliance herzustellen. 5.2 Künstliche Intelligenz, Maschinelles Lernen und Data Analytics Das Potenzial von Künstlicher Intelligenz (KI) wird…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Revision von Vertrieb und Marketing

  Prüffelder des Marketingcontrolling auf Basis des COSO Ansatzes

  DIIR – Deutsches Institut für Interne Revision e. V.

  …95 9 Prüffelder des Marketingcontrolling auf Basis des COSO Ansatzes So wie das Controlling ein im Wesentlichen zahlenbasiertes Steuerungsinst-… …bewertet, ob und inwieweit die zugrundeliegenden Marketingaktivitäten richtig und effizient waren. Das operative Marketingcontrolling ist ein komplexer und… …. Stellen Sie fest, ob das Management die Planerfüllung und die im Markt er- brachte Leistung überwacht. Nehmen Sie hierzu das periodische Berichtswesen für… …das vergangene und aktuelle Geschäftsjahr zu den Arbeitspapieren. Stellen Sie fest, ob das Berichtswesen systematisch erstellt und zeitnah an die… …verantwortlichen Ebenen übergeben wird. Stellen Sie fest, welche Instrumente zur Überprüfung der Planerfüllung eingesetzt werden. Ziehen Sie hierfür das… …analysiert werden. Stellen Sie fest, ob das Management Steuerungsmaßnahmen einleitet, um ggf. eine Lücke zwischen Leistungsziel (Soll) und Leistungserfüllung… …verschiedene Absatzwege, Produkte, Verkaufsgebiete oder andere Marke- tingeinheiten erwirtschaftet wird. Mithilfe dieser Informationen kann das Management… …Ertragskontrolle in ein systematisches Berichtswesen eingehen. Stellen Sie fest, ob das Berichtswesen zeitnah an die verantwortlichen Ebe- nen gegeben wird…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Praxishandbuch Interne Revision in der öffentlichen Verwaltung

  Relevante nationale und internationale Regelungen für Interne Revisionen in öffentlichen Institutionen

  Oliver Dieterle

  …Interne Revisionen in öffentlichen Institutionen 2.1 Institute of Internal Auditors (IIA) als Herausgeber internationaler Regelungen Das 1941… …. Das IIA hat mehr als 190.000 Mitglieder weltweit (Stand: Dezember 2016).35 In Deutschland werden die Aufgaben des IIA durch das Deutsche Institut für… …Interne Revision e. V. (DIIR) als „IIA Germany“ wahrgenommen. Das DIIR ist ein gemein- nütziges Institut zur Förderung und Weiterentwicklung der Internen… …sind das konzeptionelle Rahmenwerk für die maßgeblichen Leitlinien, die das IIA herausgibt. Die Mission der Internen Revision beschreibt den primären… …Zweck und das überge- ordnete Ziel der Internen Revision. Die Erfüllung der Mission wird durch das ge- samte IPPF unterstützt, einschließlich der… …Minimalanforderungen an das Verhalten; er enthält eher Verhaltenserwartungen als spezifische Handlungen. Die Standards sind prinzipienbasiert und stellen ein… …die verbindlichen Elemente hinaus enthält das IPPF folgende empfohlenen Elemente des IPPF: – Implementierungsleitlinien – Ergänzende Leitlinien… …prinzipien, der Definition der Internen Revision, des Ethikkodex und der Standards des IIA. Mit den DIIR Standards greift das DIIR grundsätzliche und aktuelle… …Unterstützung ihrer beruflichen Tätigkeit zur Verfügung. Die DIIR Standards ergänzen als lokale Leitlinien das IPPF und geben Hilfestellung für die Umsetzung… …37 Reding et al, 2013. Relevante nationale und internationale Regelungen für Interne Revisionen 36 Berufsgrundlagen wird daher durch das Umfeld…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Praxishandbuch internationale Compliance-Management-Systeme

  Normative Verweise

  Prof. Dr. Peter Fissenewert

  …II. Inhalte und Grundsätze von ISO 19600 54 2. Normative Verweise Normative Verweise existieren bei ISO 19600 nicht. Das Kapitel wurde ledig-…
• eBook-Kapitel aus dem Buch Erfolgreiches Risikomanagement mit COSO ERM

  Internes Unternehmensumfeld

  Christian Br�nger

  …49 4 Internes Unternehmensumfeld Das interne Unternehmensumfeld stellt eine wesentliche Grundlage für das unter- nehmensweite Risikomanagement… …wirkt sich dadurch auch auf das Risikobewusstsein der Mit- arbeiter aus. Die Unternehmensstruktur schafft den grundlegenden Rahmen, in dem das… …oder Risiken wahrgenommen und gehandhabt werden. Die Unternehmensstruktur und Unternehmenskultur sind die zentralen Bestim- mungsgrößen für das interne… …Finanzberichterstattung einer Organisation richtig ist. Im englischen PCAOB-Originaltext liest sich das wie folgt: „The auditor must obtain an understanding of the… …the weaknesses. …” (PCAOB Auditing Standard No. 2, Paragraph 49) Die Organisation ITGI (IT Governance Institute) bezieht sich auf das PCAOB und… …Jahre 2003. Beim Wiedereintritt in die Erdatmosphäre zerbrach das Space-Shuttle und forderte das Leben der 7-köpfigen Besatzung. Dieses Unglück zählt zu… …den größten Rückschlägen in der bemannten Raumfahrt. Die umfangreiche Untersuchung des Unfalls ergab, dass eine Hauptur- sache für das Unglück in einer… …beim Start abgeplatzten Hartschaumisolierung lag, die das lebenswichtige Hitzeschild des Space-Shuttles beschädigt hatte. Jedoch för- derte der… …Space-Shuttle-Programms lagen. Der Bericht nennt beispielsweise das Vertrau- en auf vergangene Erfolge, anstatt sich auf wissenschaftliche Analysen zu stützen, oder… …das sind Bestandteile des internen Unternehmensumfeldes, das offensichtlich im Columbia-Fall nicht angemessen ausgestaltet war, was dazu führte, dass…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Controlling und IFRS-Rechnungslegung

  Risikomanagement, Risikocontrolling und IFRS

  Edgar Löw

  …Identifikation, das Management und Controlling finanzieller Risiken. Es geht um die optimale Ausnut- zung aller Risiko mindernden Instrumente sowie eine bessere… …Einschätzung der Risikotragfähigkeit. Das Risikocontrolling sorgt dafür, dass eine Risikovermei- dung, eine Risikoreduktion oder ein bewusstes Eingehen von… …mit Derivaten.3 Die Bundesbank weist in ihrem Finanzstabilitätsbericht aus dem November 2005 aus- drücklich darauf hin, dass das Volumen der… …Sinne bietet es sich an, das Risikomanagement als Regelkreislauf aufzufassen, in welchem sich die unter- nehmerische Geschäftstätigkeit – bezogen auf die… …optionen überhaupt erst möglich werden, ist die Hauptaufgabe des Risikocontrol- ling. Insofern hat das Risikocontrolling ein regelmäßiges Berichtswesen zu… …entwi- ckeln, erforderliche Daten zu sammeln sowie das aktuelle Gesamtrisiko zu messen und im Rahmen einer aufbereiteten Risikoberichterstattung dem… …Management zu- zuleiten.9 Auf diese Weise fungiert das Risikocontrolling als eine neutrale, konzernweite Überwachungsinstanz der Einhaltung vorgegebener… …Limite. Eine hohe Datenqualität und einheitliche Datenstrukturen bilden für ein Kennzahlen- system, das für die Steuerung durch die Unternehmensleitung… …mit der tatsächlich eingetretenen Entwicklung, erforderlich. Das entsprechende Verfahren wird üblicherweise als Backtesting bezeichnet. In diesem… …Handelsprozess. Wäh- rend mit dem Bankgeschäft die Übernahme und das Management von finanziellen Risiken untrennbar verbunden sind, besteht darin gerade nicht die…

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