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• eBook-Kapitel aus dem Buch Unternehmensnachfolge

  Zivilrechtliche Aspekte der Unternehmensnachfolge bei Kapitalgesellschaften

  Dr. Michael Sommer

  …Versorgungsleistunen . . . . . . . . . 267 1. Rechtslage nach dem GmbHG § 15 Abs. 1 GmbHG lautet wie folgt: „Die Geschäftsanteile sind veräußerlich und vererblich.“ Der… …Geschäftsanteil einer GmbH ist somit nach dem Gesetz frei vererb- lich. Stirbt ein Gesellschafter, so geht sein Anteil ohne weiteres und mit allen Rech- ten und… …Pflichten unmittelbar und ungeteilt auf den oder die Erben über, § 1922 Abs. 1 BGB. Dabei ist gleichgültig, ob der Übergang auf gesetzlicher oder gewill-… …bestrebt, den Ge- sellschafterkreis im Fall des Todes eines Mitgesellschafters auf bestimmte Personen zu beschränken und einer Zersplitterung des Anteils… …anderen Personen fortgeführt werden soll (siehe hierzu auch die Beiträ- ge in Kap. II von Weidlich Ziff. 3.3 und Wachter „Das Unternehmertestament“ Ziff… …Gesellschafterbeschluss nach § 46 Nr. 4 GmbHG und kann allgemein oder unter bestimmten Voraussetzungen angeordnet werden; so z. B. für den Fall, dass der Anteil auf andere… …erfolgt, zur Ein- ziehung berechtigt. Voraussetzung für die Einziehung ist, dass die Einlage auf den vererbten Ge- schäftsanteil voll geleistet ist und… …ganz oder teilweise nur aus gebundenem Vermögen gezahlt wer- den kann und der Beschluss nicht klarstellt, dass die Zahlung nur bei Vorhandensein… …die Entscheidung über eine Fortfüh- rung mit den Erben den übrigen Gesellschaftern überlassen sein soll und entspricht damit der „Fortsetzungsklausel“… …sie ins Ermessen der Gesellschaft gestellt, so ist die Einziehung nur innerhalb ange- messener Zeit nach dem Erbfall und nachdem erkennbar geworden ist…

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• eBook-Kapitel aus dem Buch Unternehmensnachfolge

  Gestaltung der Unternehmensnachfolge bei Kapitalgesellschaften

  Peter Schimpfky

  …anlässlich Anteilsübertragungen im Erbfall und bei Schenkung 404 1.2.1 Unentgeltliche / teilentgeltliche Übertragung… …. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 410 2.1 Erbschaftsteuer im Erbfall und anlässlich der Schenkung von Anteilen . . . . . . . . . . 410 2.1.1 Neues Bewertungsverfahren und… …. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 413 2.2 Erbschaftsteuer bei Abfindungs- und Einziehungsvorgängen . . . . . . . . . . . . . . . . . . 415 3. Sonstige steuerliche Gestaltungsaspekte… …Familienpersonengesellschaften. Der nachfol- gende Beitrag erläutert die steuerlichen Rahmenbedingungen der familieninternen Nachfolge bei Kapitalgesellschaften und diskutiert… …, sondern gleichermaßen die ertragsteuerliche Seite. Der Ge- setzgeber war in den letzten Jahren nicht untätig und hat das bisherige Besteue- rungssystem… …gänzlich auf den Kopf gestellt. Grund genug, um einmal eine ganzheit- liche Betrachtung der Übertragung und Vererbung von Anteilen an Kapitalgesell- schaften… …rungssystem eröffnet und die zur Vermeidung steuerlicher Nachteile in Erwägung gezogen werden können. Eine weitestgehende Steuervermeidung bzw. Steuermini-… …mierung ist eine der zentralen Vorgaben und Zielsetzungen der Gestaltung der fami- lieninternen Unternehmensnachfolge. Gerade das neue Erbschaftsteuerrecht… …mit sei- nen komplexen Verschonungsregeln erfordert bei Kapitalgesellschaften eine voraus- schauende Gestaltung sowohl im Hinblick auf die Struktur und… …bestandteile um Zins- und Nutzungsentgelte bestraft im Ergebnis eigenkapital- schwache Unternehmen und kann im Extremfall eine Substanzbesteuerung nach sich…

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  Das Unternehmertestament

  Thomas Wachter

  …. Erbrechtliche Grundlagen des Unternehmertestaments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 167 2.1 Gesetzliche und gewillkürte Erbfolge… …1.1 Notwendigkeit eines Unternehmertestaments Nur wenigen Menschen gelingt es, ein eigenes Unternehmen erfolgreich aufzubauen und zu führen. Noch viel… …vielfach auf drei Generationen beschränkt ist („Der Vater er- stellt’s, der Sohn erhält’s und den Enkeln zerfällt’s.“). Die Ursachen für das Misslingen der… …sind im Erbfall vermutlich bereits veraltet, weil sie nicht mit der sich ändernden unternehmerischen, familiären und steuerlichen Situation abgestimmt… …vieler Unternehmer ist umso erstaunlicher, als sich die meisten von ihnen durch zahlreiche Versicherungen gegen unvorherseh- bare private und betriebliche… …Risiken (zum Beispiel Lebens-, Unfallversicherungen sowie Brand- und Betriebsunterbrechungsversicherungen) umfassend abgesichert haben. Eine frühzeitige… …und umfassende Planung der Unternehmensnachfolge ist zur Si- cherung des langfristigen Bestands des Unternehmens unerlässlich. Dies gilt nicht nur für… …Unternehmer, die sich altersbedingt aus dem Tagesgeschäft zurückziehen möchten, sondern auch für Jungunternehmer und Unternehmensgründer. Ein überzeugendes… …das Unternehmen auch im Fall eines – überraschenden und ungewollten – Ausscheidens des Unternehmers am Markt erfolgreich fortbeste- hen kann. Mit einem… …gerichtet, das Unternehmen (in der bisherigen oder einer geänderten Form) nach seinem Tod zu erhalten und die Fortführung des Unternehmens durch einen (oder…

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  Finanzierung von Familienunternehmen

  Dr. Michael Sommer, Dr. Axel Godron

  …mit den unternehmerischen Zielen. Dieses Beziehungs- und Spannungsgeflecht zwischen dem Unternehmen und seinen Eigentümern – der Fa- milie – birgt die… …Eigentümerfamilie häufig das Unternehmen langfristig im Besitz und unter eigener Kontrolle halten möchte, verzichtet sie meist auf zahlreiche Möglichkeiten der… …. Sommer/Godron 74 Sommer/Godron Teil I: Unternehmerische und psychologische Fragestellungen stellen sowie andererseits auch die Liquidität durch… …Finanzierungsmöglichkeiten von Familienunternehmen limitiert und die Wachstumsstrategien vor allem von der Innenfinanzierungskraft der Eigentümerfamilie geprägt. Diese… …Existenzsi- cherung der Familie, die eigene Altersversorgung und Ausgleichszahlungen an die Kinder, die von der Unternehmensnachfolge ausgeschlossen werden. Für… …Gesellschafterentnahmen und das Ausscheiden von Gesellschaftern die Innen- finanzierung gefährden, wird nachfolgend erörtert: 1.2.1 Entnahmen Um die Zukunfts- und… …Regelungen sind nicht mehr zeitgemäß und müssen durch Entnahmeregelungen im Gesellschaftsvertrag abgeändert werden. Diese Regelungen sollten einerseits dem 2… …Innenfinanzierung durch das Stehenlassen von Gewinnen und andererseits dem berechtigten Entnahmeinteresse der Gesellschafter in fairer Weise Rechnung tragen. Hierzu… …Kündigungsfristen und Abfindungen so gestaltet werden, dass einzel- ne Familiengesellschafter möglichst liquiditätsschonend ausscheiden. Abfindungen sollten daher… …Regelung unanwendbar sein – mit der Folge, dass die gesetzliche Regelung greift und einem ausscheidenden Gesellschafter der volle Verkehrswert seiner…

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  Die Gestaltung der Unternehmensnachfolge durch Einschaltung einer Holdinggesellschaft

  Michael Schlecht, Peter Schimpfky

  …Inhalt: Seite 1. Gesellschaftsrechtliche und erbrechtliche Vorteile . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 64 1.1 Sicherstellung einer… …einheitlichen Meinungs- und Willensbildung . . . . . . . . . . . . . . 64 1.2 Einsatz der Holding als Finanzierungsholding… …Aspekte und Vorteile einer Holding . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 65 2.1 Ertragsteuerliche Aspekte… …. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 65 2.1.1 Errichtung und Einbringung der operativen Beteiligungen in die Holding . . . . . . . 65 2.1.2 Laufende Besteuerung der Holding… …. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 67 2.2 Erbschaftsteuerliche Aspekte und Vorteile einer Holding . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 69 3. Zusammenfassung… …. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 71 Im Zuge der Unternehmensnachfolge sind die Management- und die Gesellschafter- nachfolge voneinander zu trennen. In der ersten Generation werden… …künftig in die Gesellschafterstellung eintreten? – Wie lässt sich das Kräfteverhältnis zwischen dem künftigen Management und den Familienmitgliedern als… …, Ausschüttungspolitik etc. sich auf das operative Unternehmen negativ auswirken und ggf. Streitigkeiten offen in der Gesellschaf- ter-versammlung des operativen… …Zukunft bewahrt werden kann gegenüber dem (Fremd)Management? – Wie kann verhindert werden, dass einzelne Erben Ihre Anteile am Unternehmen verkaufen und… …künftig Fremdgesellschafter ins Unternehmen eintreten und die Familie die Vermögensmehrheit am Unternehmen verliert? – Wie kann eine einheitliche…

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  Der Börsengang als Möglichkeit der Unternehmensnachfolge

  Berthold Schnitzius, Oliver Seifert

  …. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 107 2. Unternehmensnachfolge über die Börse: Vor- und Nachteile . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 108 3. Anforderungen an die Gesellschaft… …Börsengang ermöglicht den Handel des in Aktien eingeteilten Grundkapitals der Gesellschaft an einer Wertpa- pierbörse und ist in erster Linie darauf gerichtet… …. Umplatzierung) erreicht. Dazu muss das Unterneh- men formale sowie vom Kapitalmarkt und den Investoren gestellte Kriterien erfüllen, worauf unter Ziffer 3… …ausführlich eingegangen wird. Für den Fall, dass der Unternehmer im Rahmen einer Nachfolgeregelung schritt- weise Anteile abgeben und dennoch während der… …Nachfolgeeffekt im Hinblick auf die Eigen- tümerstellung des Unternehmers erfolgt normalerweise im Zuge der Kapitalerhö- hung und der Umplatzierung und damit durch… …keine tragfähige Equity Story für den künftigen Kapitalmarktauftritt liefert. Dies liegt im Wesentlichen daran, dass ein Rückzug des erfahrenen und für… …die prosperierende Entwicklung des Unternehmens verantwortlichen Eigentümers von möglichen Investoren insbesondere bei kleinen und mittelständischen… …Unternehmen negativ beurteilt wird. Schnitzius/Seifert 108 Schnitzius/Seifert Teil I: Unternehmerische und psychologische Fragestellungen Die folgenden… …Ausführungen konzentrieren sich weniger auf die Technik eines Börsengangs, sondern vielmehr auf das grundsätzliche Für und Wider einer Nach- folgeregelung über… …die Börse. Die dargestellten wesentlichen Aspekte und skizzier- ten Handlungsempfehlungen sollen zum Nachdenken anregen und dazu bewegen, einen…

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  Gestaltung des Unternehmens(ver)kaufs unter steuerlichen Gesichtspunkten

  Prof. Dr. Dirk Meyer-Scharenberg, Dr. Carmen Meyer-Scharenberg

  …, Dr. Carmen Meyer-Scharenberg Inhalt: Seite 1. Abgrenzung zwischen Asset und Share Deal… …. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 453 2. Verkauf von Betrieben, Teilbetrieben und Mitunternehmeranteilen. . . . . . . . . . . . . . . 454 2.1 Behandlung beim Verkäufer… …zwischen Asset und Share Deal Gegenstand eines Unternehmenskaufvertrages können die einzelnen materiellen und immateriellen Vermögensgegenstände (Assets)… …übertragbar. Der Asset Deal erfordert daher eine genaue Be- schreibung der zu übertragenden einzelnen materiellen und immateriellen Vermö- gensgegenstände. Es… …Steuervergünstigungen führen kann, wenn es sich um wesentliche Betriebsgrundlagen handelt. Der Asset Deal gilt daher als abwicklungstechnisch schwierig und umständlich2… …len Aktiva und Passiva auf den Erwerber über. Das Problem bei dieser Art des Un- ternehmensverkaufes besteht jedoch darin, dass sämtliche Risiken auch… …Recht und Praxis, 13. Aufl. 2008, S. 101 ff.; Rödder/Höltzel/Müller-Thuns, Unternehmenskauf Unternehmensverkauf, 2003, S. 7 ff. 2 Vgl. Stiller… …ähnlich umfassenden Beschreibung der zum Unternehmen gehörenden Aktiva und Passiva wie bei einem Asset Deal. Es besteht jedoch immer das Risiko, dass… …Schuldpositionen nicht erkannt, vergessen oder ver- schwiegen werden und somit später nicht den Veräußerer des Unternehmens, son- dern den Erwerber treffen… …Interessengegensätze in manchen Fäl- len abmildern. 2. Verkauf von Betrieben und Teilbetrieben 2.1 Behandlung beim Verkäufer Verkauft ein Einzelunternehmer seinen…

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  Gestaltungsmöglichkeiten im Rahmen der vorweggenommenen Erbfolge

  Dr. Annette Zitzelsberger

  …Steuerklassen und Freibeträgen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 374 2.6.1 Steuerklassen… …potentielle Er- ben im Wege der Individualvereinbarung1, in der Minimierung einer Steuerbelastung der Schenkung und des künftigen Erbfalls sowie in der… …. In jedem Fall erfordern sie, schon allein, um die steuerlichen Fristen einzuhalten, einen mehrjährigen Vorlauf und damit eine langfristige Planung der… …einen aus der Neuregelung der Bewertung von Vermögen und Schulden im seit dem 01. 01. 2009 geltenden Erbschaftsteuer- und Bewertungsrecht.2 Die Vor- gaben… …wert) umgesetzt (siehe hierzu auch die Beiträge in Kap. III von Dürr Ziff. 1 und Fischer Ziff. 2.4.1). Die darauf vom Gesetzgeber gewährte Verschonung für… …, statt, wie nach altem Recht, nur mit dem steuerlichen Wert, lassen sich Steuerminderungen er- zielen. Zum anderen bietet die Nutzung von Steuerklassen und… …Freibeträgen, deren Grenzen und Beträge erhöht wurden, unverändert ein Gestaltungsinstrument der vorweggenommenen Erbfolge. 2.1 Optimierung des… …Vermögensverwaltung gehaltene Vermögenswerte umfasst: – Fremdvermietete Grundstücke, Grundstücksteile, grundstücksgleiche Rechte und Bauten; – unmittelbar gehaltene… …Verwaltungsvermögen mehr als 50 % beträgt; – Wertpapiere und vergleichbare Forderungen, die nicht dem Hauptzweck des Gewerbebetriebs eines Kreditinstituts… …Satz 1 Nr. 2 und Abs. 3 sowie § 18 Abs. 4 EStG. Zitzelsberger 361 Gestaltungsmöglichkeiten im Rahmen der vorweggenommenen Erbfolge –…

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  Unternehmensbewertung in der Praxis

  Werner Schulze

  …Unternehmens oder Unternehmensanteils stellen. Während für zahlreiche Produkte und Vermögensgegenstände des täglichen Lebens Preise in Form von Marktpreisen… …existieren, welche aufgrund der hohen Verfügbarkeit von Informatio- nen für Käufer und Verkäufer auch immer transparenter werden, ist die Verfügbar- keit bspw… …Verhandlungsposition genutzt wird. Der Beitrag verzichtet bewusst auf tiefgehende Darstellungen und Beschreibun- gen verschiedener Bewertungsverfahren und Standards im… …Bewertungen hingewiesen werden. Wichtig ist, diese Stellschrauben und deren Auswirkung auf das Bewertungsergebnis zu kennen. Ergänzt wird dies durch eine… …Schulze Teil I: Unternehmerische und psychologische Fragestellungen 2. Bewertungsverfahren In der Bewertungspraxis kann grundsätzlich zwischen zwei… …relevanten Methoden unterschieden werden: – der Multiplikatormethode und – den zahlungsstromorientierten Verfahren (Ertragswertverfahren, DCF-Verfah- ren)… …. Daneben existieren neben den Substanz-, Liquidations- und Mischwertverfahren noch weitere Verfahren, wie bspw. der Realoptionsansatz, die in der Praxis… …Plandaten kann eine erste Wertein- schätzung vorgenommen werden. – Unterstützungsfunktion Wert und Preis eines Unternehmens weichen oft voneinander ab… …(Kurs-Gewinn-Verhältnis): Definition: Unternehmenswert = KGV � Gewinn Der Begriff Gewinn ist jedoch unbestimmt, was zu deutlichen Spielräumen und da- mit Unsicherheiten in… …erwirtschaftet. EBIT und EBITDA-Multiplikatoren: Definition: Unternehmenswert = EBIT(DA) � EBIT(DA)-Multiplikator Durch die Tatsache, dass Steuern, Zinsen sowie…

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  Der Erbvertrag als Mittel der Unternehmensnachfolge

  Prof. Dr. Gottfried Schiemann

  …. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 183 2. Abschluss und Inhalt des Erbvertrages . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 185 2.1 Persönliche… …. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 185 2.3 Einseitige und zweiseitige Erbverträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 185 2.4 Erbvertrag und… …. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 186 3.1 Der Gegenstand der Bindung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 186 3.2 Anfechtung und… …Anfechtungsverzicht . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 188 3.3 Rücktritts- und Änderungsvorbehalte… …. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 190 4. Verbindung mit anderen erbrechtlichen Geschäften und Alternativen . . . . . . . . . . . . 191 1. Einführung Der Erbvertrag ist in vielen Fällen… …Erbbeteiligten (Ehegatte, Kinder und Enkel) größere Si- cherheit als ein jederzeit widerrufliches Testament. Andererseits zwingt er im Gegensatz zu einem… …geeignet scheint deshalb eher die An- ordnung einer Vor- und Nacherbfolge. Aber diese Gestaltung sollte für Unterneh- men vermieden werden1, da… …, geschieden oder verwitwet ist und nicht mehr als einen Nachkommen hat, wird er von einem einzelnen Erben beerbt. In al- len anderen Fällen entsteht nach seinem… …Tod eine Erbengemeinschaft und diese ist nicht als Unternehmer handlungsfähig. Denn die herrschende Meinung und insbe- sondere der BGH3 halten daran… …fest, dass die Erbengemeinschaft im Kern auf die baldige Teilung nach § 2042 BGB angelegt ist und u. a. deshalb auch keine Rechtsfä- higkeit wie die…

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