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• eJournal-Artikel aus "Risk, Fraud & Compliance" Ausgabe 2/2006

  Die Verschmelzung zweier Unternehmen als Straftat

  Strafrechtliche Relevanz eines gesellschaftsrechtlich wirksamen Vorgehens
  

  Dr. Mike Rinker

  …, einer GmbH. Die restlichen 5,5 Prozent wurden von B gehalten. K und B schlossen einen Vertrag, der letztlich dazu führte, dass B 100-prozentiger Eigner… …wur de. Im späteren Verlauf erhielt K Kenntnis von der Anfechtbarkeit dieses Vertrages und erklärte die Anfechtung. B gerierte sich jedoch gegenüber… …Dritten weiter hin als Inhaber der U-GmbH und veräußerte 100 Prozent der U-Anteile an ein drittes Unternehmen E. Hierbei hatten sowohl der Erwerber E als… …sich E mit U. Mit Eintragung der Ver schmel zung durch die beteiligten Han dels register erlosch U und da mit auch das Eigentum von K an den U-Anteilen… …Hierzu müsste über Tatsachen getäuscht worden sein. Tatsache ist nach der juris tischen Definition alles, was wahr oder falsch sein kann und insoweit als… …ist eine Dreiviertel-Mehr heit erforderlich. 2 Im Zentrum der Be trach tung steht daher zu nächst, wer An teils inhaber und damit stimm berechtigt war… …. Es wäre denkbar, dass E durch die Über tragung der U-Anteile von K an B und von B an E hieran Eigentum erhalten hat und für die Abstimmung über die… …neben dem Verschmelzungs vertrag die Nieder schrif ten der Verschmel zungs beschlüsse bei zu fügen. E gerierte sich trotz Kenntnis der An fechtung und… …aller der Anfechtung zugrun de liegenden Umstände als Eigen tümer von U. Der bei U gefasste Ver schmel zungs beschluss unterstellt, dass E (und nicht K)… …Bolthausen am Standort München tätig. Seine Spezialgebiete umfassen das Gesellschafts-, Bank- und Kapitalmarkt recht. 1 Vgl. Fischer, in: Tröndle/Fischer…

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• eJournal-Artikel aus "Risk, Fraud & Compliance" Ausgabe 3/2006

  Aktuelle Haftungsfragen für das Management von Aktiengesellschaften

  Business Judgment Rule des UMAG
  

  Dr. jur. Ulrich Keunecke

  …Kapitalanleger-Musterverfahrensgesetz (KapMuG), das Gesetz über die Offenlegung der Vorstandsvergütungen (VorstOG), das Gesetz zur Unternehmensintegrität und Modernisierung des… …Anfechtungsrechts (UMAG) und jüngst das Übernahmerichtlinie-Umsetzungsgesetz. Die neuen gesetzlichen Regelungen führen teilweise zu erheblich höheren Haftungsrisiken… …für Vorstände und Aufsichtsräte. Aus aktienrechtlicher Sicht besonders relevant ist das UMAG, auf dessen wesentliche organhaftungsspezifische Eckpunkte… …sich die nachfolgenden Ausführungen konzentrieren und haftungsvermeidende Strategien aufzeigen. 1. Business Judgment Rule Das Gesetz zur… …Unternehmensintegrität und Modernisierung des Anfechtungsrechts (UMAG) 1 enthält wichtige Modernisierungen und Veränderungen der Rahmenbedingungen deutscher… …Aktiengesellschaften und ist seit 1. November 2005 in Kraft. Es enthält insbesondere auch neue Bestimmungen zur Organinnenhaftung, 2 die den Mitgliedern des Vorstands… …auf der einen Seite für riskante unternehmerische Entscheidungen den Rücken stärken sollen und auf der anderen Seite die Durchsetzung von Sanktionen bei… …unbesonnenem oder leichtfertigem Verhalten erleichtern. Für die Sorgfaltspflichten und Verantwortlichkeit der Aufsichtsratsmitglieder gelten die Bestimmungen des… …§ 93 AktG und somit auch die Regelung der Business Judgment Rule ge- * Dipl.-pol. Dr. jur. Ulrich Keunecke ist Rechtsanwalt in Berlin bei der HEUSSEN… …Unternehmensintegrität und Modernisierung des Anfechtungsrechts (UMAG), NZG 2004, S. 249 f. mäß § 116 AktG entsprechend. 3 Die weiteren Ausführungen beschränken sich daher…

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• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift Interne Revision" Ausgabe 4/2006

  MiFID – Eine Herausforderung

  Hans-Joachim Günther, Oliver Welp

  …Auswirkung hat sie auf das jeweilige WPDLU und welche mögliche Auswirkung hat die MiFID auf die Tätigkeit der Internen Revision? Autoren Hans-Joachim Günther… …, Deutsche Postbank AG, Bonn, Leiter des IIR-Arbeitskreises „Revision des Wertpapiergeschäftes“ und Oliver Welp, Bankhaus B. Metzler seel. Sohn & Co. KGaA… …Konkretisierung einer Reihe technischer Durchführungsmaßnahmen für die Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente (MiFID) an das Europäische Parlament und den ESC… …Directive implementing Directive 2004/39/EC) und zum anderen in Form einer Durchführungsverordnung für eine flexiblere Umsetzung auf der jeweiligen nationalen… …elektronischen wie auch des Präsenzhandels, sowie allgemeine Bedingungen zur Geschäftsabwicklung) beinhaltet und für jedes Mitgliedsland unmittelbar bindend ist… …deren Entstehung und Bedeutung: 2. Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente/ Markets in Financial Instruments Directive (MiFID) Die MiFID ist einer… …Finanzdienstleistungen geschaffen werden sollen. Am 21. 4. 2004 wurde die MiFID gemeinsam von Europäischem Parlament und Rat beschlossen; sie ersetzt die… …europäischen Währungsunion. Die Richtlinie enthält im Wesentlichen Vorschriften zu ◆ Standards und Anforderungen zu Wohlverhaltsregeln bei der Erbringung von… …Bank), ◆ Vertragswesen und Dokumentationspflichten, ◆ kundengünstiger Ausführung von Aufträgen, ◆ Weitergabe von Kundendaten und -auswertungen… …einschließlich Kundenmarketing, ◆ umfangreiche Transparenzpflichten (Vor- und Nachhandelstransparenz bei Aktiengeschäften). Von wesentlicher Bedeutung ist die…

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• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift für Corporate Governance" Ausgabe 2/2006

  ZCG-Nachrichten

  …Die Wirkungsrelation und Kausalstruktur der einzelnen Module des Debtholder-Managements bestimmen dessen unternehmensindividuelle Ausgestaltung… …Mazars-Studie hat ergeben, dass sich 61 % der befragten europäischen, südamerikanischen und asiatischen Unternehmen bereit erklären für die Anwendung der… …hindert sie jedoch nicht, auf die damit einhergehenden erheblichen Kosten und die exzessive Formalisierung hinzuweisen. ZCG-Nachrichten Dies ergibt sich aus… …der Umfrage, die von Mazars in den Monaten Januar, Februar und März 2006 bei in den USA börsennotierten südamerikanischen, europäischen und asiatischen… …Unternehmen durchgeführt wurde. Die Studie schließt US-amerikanische Unternehmen aus und konzentriert sich ganz auf nicht-amerikanische, in den USA… …börsennotierte Unternehmen und deren Umgang mit den Anforderungen einer Vorschrift, die nicht dem heimischen Rechtssystem entspringt, der sie sich jedoch… …asiatischen und südamerikanischen Kollegen: In Europa glauben 59 % der befragten Unternehmen (75% der deutschen Unternehmen), dass durch SOA die Verlässlichkeit… …der internen Kontrollsysteme besser vergleichbar wird – gegenüber 83 % der asiatischen Unternehmen und 100 % der südamerikanischen Unternehmen. Das… …aufwändige Projekt erfordert erhebliche finanzielle und personelle Investitionen: Nur 44 % der europäischen Unternehmen finden, dass die Vorteile von SOA die… …Kosten rechtfertigen – gegenüber 72 % der asiatischen Unternehmen und 81 % der südamerikanischen Unternehmen. Trotz der als exzessiv beurteilten Zwänge…

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• eJournal-Artikel aus "Risk, Fraud & Compliance" Ausgabe 2/2006

  Erfolgsfaktor Krise

  Zur Psycho-Logik der Krise
  

  Dr. Peter Belker, Frauke Heimbrock

  …ZRFG 2/06 63 Keywords: Krisenmanagement Krisenprävention Krisenkultur Erfolgsfaktor Krise Zur Psycho-Logik der Krise Dr. Peter Belker und Frauke… …Erfolge die Beteiligten im Unternehmen oftmals blind für Risiken. Dagegen schafft die Beschäftigung mit den psychologischen und systemtypischen… …Krisenfaktoren ein tieferes Verständnis des Phänomens Krise. Offenheit für die Krise und die Verankerung einer „Krisenkultur“ bei jedem Einzelnen sind Garanten für… …krisenstabil und damit langfristig erfolgreich ein Unternehmen ist. 1. Wie verhalten sich Unternehmen in Krisen? Unternehmen verhalten sich in Bezug auf Krisen… …zumeist nicht we niger irrational als einzelne Menschen. Es gilt daher, die Thematik „Krise“ aus den systemischen Blickwinkeln der Ökonomie und der… …Psychologie zu betrachten, um den scheinbaren Widerspruch zwischen Erfolg einerseits und Krise andererseits aufzulösen. 1.1 Erfolg und Krise „Wo viel Licht ist… …ist. Manager wünschen sich gegen seitig „Erfolg“, „streben nach Erfolg“ und wollen von anderen „erfolgreichen“ Managern und Unternehmern lernen. 1 Dabei… …Technologiekonzern“ schon bald wieder Vergangenheit? Woran wird der Erfolg eines Men schen festgemacht? Ob er eine „glückliche Familie“ hat? Ausbalanciert und mit sich… …selbst im Einklang ist? Ob er gesund ist, physisch, geistig und seelisch? Ein Blick auf die Kehrseite des Erfolgs macht womöglich vieles klarer: Die Krise… …ist konkreter zu fassen als der Erfolg. Pinkwart bezeichnet Unternehmenskrisen „… als ungeplante und ungewollte Prozesse von begrenzter Dauer und…

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• eJournal-Artikel aus "Risk, Fraud & Compliance" Ausgabe 3/2006

  Personalrisiken und psychologischer Arbeitsvertrag

  Die Berücksichtigung eines wesentlichen Werttreibers im Risikomanagement
  

  Dr. Jean-Marcel Kobi

  …ZRFG 3/06 113 Keywords: Personalrisiken OpRisk Human Kapital Management Personalrisiken und psychologischer Arbeitsvertrag Die Berücksichtigung eines… …seit Langem üblich ist. Zukunftsgerichtetes HR-Management muss die wichtigsten Personalrisiken wie Engpass-, Austritts-, Anpassungs- und… …Motivationsrisiko ganzheitlich erfassen, messen und steuern. Eine Risikoquelle besonderer Art stellt der Bruch des psychologischen Arbeitsvertrages, der die… …gegenseitigen Erwartungen und An nah men beinhaltet, dar. Wenn die Balance zwischen Geben und Nehmen nicht mehr als ausgeglichen empfunden wird, hat das… …Entwicklung und Erfolg Die Überzeugung, dass die Mitarbeiter Kern von Entwicklung und Erfolg sind, ist bei vielen an kurzfristigen Ergebnissen orientierten… …Leistungen oder Fehlleistungen zurückgeführt werden. Die Mitarbeiter sind nicht nur die teuerste, sondern auch die sensibelste und wichtigste Ressource. Es… …, sondern in erster Linie die Menschen, welche diese mittragen und umsetzen. Erst über die Mitarbeiterorientierung werden Kunden-, Qualitäts- und andere… …Orientierungen nutzbar. Ohne zufriedene Mitarbeiter gibt es keine zufriedenen Kunden. Wenn die Mannschaft schlank getrimmt und Mitarbeiter ent lassen werden, wird… …es „kalt“ im Unternehmen. Qualität und Service leiden. Frieren aber die Mitarbeitenden, frieren auch die Kunden. Bevor Märkte gewonnen werden kön nen… …, müs sen Menschen gewonnen wor den sein. Wandel und Effizienz sind nur mit Mitarbeitern möglich, die Wertschätzung spüren. Die Wissenschaft beginnt…

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• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift Interne Revision" Ausgabe 4/2006

  Prüfungsplanung in der EDV-Revision – Ein IT-Audit-Universe Modell

  Dipl. Wirt.-Inf. (BA) Stefan Taubenberger

  …Welche Funktionen oder Systeme existieren innerhalb der IT? Welche Risiken existieren und welche Themen sind zu prüfen? Sind Ihnen diese oder ähnliche… …Modell verwenden zu können, um Risiken einzuschätzen und relevante Themengebiete identifizieren zu können. In diesem Artikel wird ein… …. Prüfungsplanung Die Prüfungsplanung einer Revision erfolgt normalerweise jährlich, risiko-orientiert und berücksichtigt einen Prüfungsturnus. In der Prüfungsplanung… …werden Geschäfts- und Betriebsabläufe bezüglich ihrer inhärenten Risiken sowie unter Berücksichtigung des Kontrollrisikos bewertet. 3 Bei der Erstellung… …der Prüfungsplanung der IT-Revision stellt sich die Frage, welche Abläufe, Systeme oder Prozesse existieren und wie sie zu bewerten sind. In der Regel… …Unternehmens beinhalten. Eine zentrale Frage ist jedoch noch unbeantwortet, wie ist das Audit Universe strukturiert und wer trägt zur Zielerreichung des… …entstanden ist. Er hat einen Beginn und ein Ende, klar definierte In- und Outputwerte und läuft – je nach betrieblicher Arbeitsteilung – durch mehrere… …maßgeblich für den Erfolg einer Unternehmung verantwortlich sind und deren Leistung/Produkt dem Kunden zur Verfügung gestellt wird. Prozesse, denen diese… …Prozessen und Organisation wichtig? Weil durch beide Aussagen bereits die Struktur des Audit Universe vorgegeben ist. In der Regel sind Unternehmen immer nach… …Funktionen organisiert, deswegen sollte das AU-Modell eine Kombination von Prozessen und Funktionen sein, da das Modell die Wertschöpfung des Unternehmens…

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• eJournal-Artikel aus "Zeitschrift für Corporate Governance" Ausgabe 2/2006

  Auswirkungen des sog. Mannesmann-Urteils des BGH auf die Zulässigkeit von D&O-Versicherungen?

  Zur Erforderlichkeit eines Selbstbehalts
  

  Dr. Denis Gebhardt

  …D&O-Versicherungen von Vorständen und Aufsichtsräten ein angemessener Selbstbehalt vereinbart werden soll, diskutiert die rechtliche Literatur, ob im Rahmen von D&O-… …Selbstbehalts führen. Dieser Beitrag gibt einen kurzen Überblick zur Entwicklung von D&O-Versicherungen in Deutschland und beschäftigt sich dann vor dem… …mehr erforderlich. Erst ab diesem Zeitpunkt sahen sich auch deutsche Anbieter in der Lage, D&O-Policen anzubieten, und der deutsche Markt in diesem… …Segment konnte sich entwickeln 6 . Mittlerweile haben D&O-Versicherungen in Deutschland ihre Exotenstellung abgelegt und werden unabhängig von der Größe der… …Gesellschaftsvermögens und den Schutz der Organmitglieder8 . Im Rahmen dieser Funktionen sichern sie bei der Aktiengesellschaft den Vorstand und den Aufsichtsrat sowie in… …Organmitglieder ist nicht allumfassend. D&O-Policen enthalten regelmäßig Haftungsausschlüsse für vorsätzliches und grob fahrlässiges Handeln10 , wissentliche… …www.corporategovernance-code.de. 3 BGH-Urt. v. 21.12.2005, NJW 2006 S. 522 ff. 4 3. Richtlinie 92/49/EG (Schaden), ABl. 1992 L 228/1, und 3. Richtlinie 92/96/EG (Leben), ABl. 1992… …S. 2321, 2323; Kort, DStR 2006 S. 799. 9 Ek, Haftungsrisiken für Vorstand und Aufsichtsrat, 2005, S.199; Kort, DStR 2006 S. 799, 800; Woltereck, The… …Zulässigkeit von D&O-Versicherungen Die Vereinbarung eines Selbstbehalts dient vor allem dem Versicherer und soll daüber hinaus ein Interesse des… …nächsten Abschnitt näher beleuchtet werden soll. 3. Begriff und Zweck des Selbstbehalts Ein Selbstbehalt ist eine Abrede, nach welcher der Versicherer einen…

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• eJournal-Artikel aus "Risk, Fraud & Compliance" Ausgabe 2/2006

  Die Implementierung Ethischer Compliance Programme

  Unternehmensethik als Ergänzung juristischer Compliance Konzepte
  

  Dr. Felicitas Mocny

  …ZRFG 2/06 69 Keywords: Corporate Governance Wirtschafts- und Unternehmensethik Ethische Compliance Programme Verhaltensmanagement Die Implementierung… …bedarf in der komplexen Lebenswelt, in der und für die es agiert, eines spezifischen Steuerungs- und Orientierungswissens, das die lebenspraktischen… …, Entscheiden und Handeln, das die diversen – nicht nur die rein ökonomischen – Einflussfaktoren und Zusammenhänge berücksichtigt, die jeder Entscheidung per se… …Optimierung, da ohne die Berücksichtigung lebensweltlicher Determinanten entscheidungsrelevante Aspekte für das Wirtschaftshandeln außer Acht gelassen und die… …Management-Ethik obliegt operationalisierbaren Ethischen Compliance Programmen, mit denen das nötige Steuerungs- und Orientierungswissen innerhalb der Organisations-… …und Personalentwicklung entwickelt und gefördert wird. Ein derartiges Steuerungs- und Orientierungswissen für eine funktionierende Management-Ethik… …ethisches Handeln schafft und andererseits die Methoden eines ethischen Verhaltens ma nagements (Führungsethik, ethisches Kommunikations-Know-how… …Guidelines; Vorgaben des EU-Ratsbeschlusses vom 19.7.1997), Planungen zu Unternehmensverfassungen (Corporate Governance Kodizes) und verbindliche… …internationale Standards (OECD-Maßnahmen) entwickelt werden. Das strategische Management eines Unternehmens sollte daher im Zuge der Globalisierung und… …gehören wird, was für Global Player bereits heute schon Unternehmensalltag ist – ein Straf- und Ordnungswidrigkeitenrecht, das nicht personenbezogen…

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• eJournal-Artikel aus "Risk, Fraud & Compliance" Ausgabe 3/2006

  Auswirkungen von Solvency II auf den Risikotransfer von Unternehmen

  Ergebnisse der ersten Benchmark-Studie zu Solvency II
  

  Dr. Roland Franz Erben, Frank Romeike

  …der ersten Benchmark- Studie zu Solvency II Dr. Roland F. Erben und Frank Romeike* Die anstehende europäische Verordnung zur Eigenmittelausstattung von… …Entwurf in das politische Verfahren auf europäischer Ebene bringen und den Lamfallusy-Prozess starten. Voraussichtlich im Jahr 2010 tritt Solvency II dann… …versicherungswirtschaftlichen Geschäftsmodells grundlegend verändern wird. In Anbetracht des Paradigmenwechsels hin zu wert- und risikoorientierten Entscheidungs - prozessen in… …der offiziell erwarteten Implementierung – für Solvency II gerüstet? Welche Auswirkungen wird Solvency II auf die Versicherungsnehmer und auf den… …Services an der Fachhochschule Wiesbaden) erstellt und der Business-Intelligence-Anbieters SAS Institute initiiert hat, wurden Fragen wie diese nun erstmals… …aus wissenschaftlicher Perspektive untersucht. Diese repräsentative Studie, an der sich über 130 deutsche, österreichische und schweizerische… …Versicherungsunternehmen beteiligten, begegnet dem erhöhten Diskussionsbedarf und trägt Einschätzungen und Meinungen zu Solvency II zusammen. Grundlage der Analyse waren zum… …qualitativ abzurunden, fanden zum anderen vertiefende Interviews mit 17 Vorständen und Risiko verantwortlichen aus der Branche statt. Die Ergebnisse der Studie… …Frank Romeike tische Passivität, beobachtender Attentismus und reaktive Verhaltensmuster vorherrschen. Die Initialzündung, um die sich abzeichnenden… …Neuerungen offensiv und aktiv anzugehen, die künftige Entwicklung eigenverantwortlich mitzugestalten und die sich ergebenden Chancen energisch zu nutzen, ist…

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